关于利率互换的一个问题

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Let Ti, i=1, ... ,n be a set of dates, on which payments of the floating leg of an interes trate swap occur. The payoff of the floating leg of the swap at time Ti is Fi+ s where Fi is the reference rate of the floating leg and s is a constant spread. For simplicity, let’s assume that the floating and fixed payments happen on the same dates. Also, ri is the risk-free rate on the same tenor. Let N be the notional of the swap.

1. What is the fixed semiannual swap rate calculated from the risk-free rates? Please specify mathematical formula
一般利率互换中的固定利率不是提前商定的吗，这里的意思要根据risk free rate计算，应该要怎么计算啊？
                                
                        
               

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关键词：利率互换 固定利率

这个意思是要你计算那个商定的Fixed Rate吧，根据公平原则。

我觉得应该先算所有的floating payments，然后根据 risk-free rate进行折现。 根据对等原则，Fixed payment折现后的金额应该和floating折现后的金额相等，从而得出Fixed Rate。

goodlemon 发表于 2018-7-29 00:19
我觉得应该先算所有的floating payments，然后根据 risk-free rate进行折现。 根据对等原则，Fixed payment ...

嗯嗯，就是使得    PV(fixed leg)=N ？  

goodlemon 发表于 2018-7-29 00:19
我觉得应该先算所有的floating payments，然后根据 risk-free rate进行折现。 根据对等原则，Fixed payment ...

嗯嗯，就是使得    PV(fixed leg)=N ？  

goodlemon 发表于 2018-7-29 00:19
我觉得应该先算所有的floating payments，然后根据 risk-free rate进行折现。 根据对等原则，Fixed payment ...

嗯嗯，就是使得    PV(fixed leg)=N ？