CAPM模型与BS模型是什么关系？

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请大家讨论一下CAPM模型与BS模型的关系？可以从各个方面讲，谢谢。

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关键词：CAPM模型 CAPM APM cap 大家讨论 讨论 模型 关系 CAPM

没人回答啊？我插一句吧！在学BS-model之前我完全不懂CAPM。它们的关系uncorrelated.

关联还是有的。

资产定价理论说明，CAPM与随机折现因子方法等价：如果任何证券收益率可以用前沿有效组合定价（特别是指用市场组合和无风险证券定价），则存在随机折现因子可以表示为m=a+b*(rm-rf)形式，任何证券价格可以通过p=E(mx)得出；反之也成立。对于任何一个前沿组合与随机折现因子的关系也成立。

而p=E（mx）定价关系也是BS风险中性定价法的基础，把现实测度转换为风险中性测度就可以。

两者的关系是绝对定价法和相对定价法之间的区别与联系。

[此贴子已经被作者于2009-5-28 22:36:12编辑过]

holdser  金钱 +10  惩罚积极参与讨论 2009-5-27 0:44:52

以下是引用miniwolfy在2009-5-26 22:10:00的发言：
没人回答啊？我插一句吧！在学BS-model之前我完全不懂CAPM。它们的关系uncorrelated.

disagreed.

个人觉得这个问题……意义不大，有又如何，能推进理论体系的进展么，没有又如何？

谢谢楼上各位的回答，考试有这么一道题，个人也觉的关系不是太紧密，从风险假设的角度，两者是截然不同的。

不知道可不可说，CAPM主要是针对传统的基础资产定价，BS针对含权的衍生工具定价？

CAPM跟BS都是对风险进行定价,CAPM中单个资产的回报跟系统风险E(M)成正比,BS中未来权益资产回报跟系统风险lamda成正比(BS因为是完全市场假设,所以只有一个系统风险).

学习，学习

不能刻意的牵扯在一起吧，模型的思想很不一样哦

1# 点滴
貌似没有什么关系啊  呵呵 中性？