GARCH模型均值问题？？？

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GARCH模型更多人都在关注方差方程，但均值方程怎么处理？一元garch均值方程也不涉及这个问题，但就是在多元garch领域，均值方程和方差方程一起估计，缺点是参数太多，本人考虑说均值层面的方程能不能与方差方程分开估计，直接对均值的残差进行garch操作？？？但好像在一起估计的更多吧

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关键词：GARCH模型 ARCH模型 GARCH ARCH ARC 模型

一般均值考虑ARMA 方差考虑GARCH 也有放在一起做AR-GARCH的  不过如果对均值模型的残差做GARCH那应该就是另一回事了

胖胖小龟宝 发表于 2016-6-19 14:54
一般均值考虑ARMA 方差考虑GARCH 也有放在一起做AR-GARCH的  不过如果对均值模型的残差做GARCH那应该就是另 ...

考虑分开估计是说均值也有直观的经济含义，但和着估计参数什么明显就不同了，甚至不显著，等于就是觉得均值方程处在很尴尬的位置。一起估计经济意义弱化了，分开估计但现有的好像没这样做的吧

我跟楼主有同样的困惑，目前很困惑，只是跟楼主交流一下，看能不能互相启发。我现在要做的问题是用garch-t模型来拟合沪市和深市的收益率分布。收益率用的是连续复合收益率，即取对数后的一阶差分。grach-t模型的含义是，均值方程的误差项设定为学生t分布，方差方程为garch(1,1)。我现在有沪深两市的数据，正在用eviews模拟，但是就是不知道均值方程怎么设定。我看经典的均值定义是Rt=u+et，其中Rt为收益率，u为Rt的均值，et为误差项。因为Rt数据可求出均值，难道在eviews中设置均值方差时直接写“Rt 求出的u常数”吗

这是我那篇论文的主要模型。就是不知道模型中的均值怎么设定。

如果均值模型参数估计应用极大似然估计，构造似然函数的时候，必须将条件方差的形成机制（ARCH）写入，这样一来，均值方差和方差方程就可以一次性估计出来。

照在窗台的阳光 发表于 2016-6-27 16:07
这是我那篇论文的主要模型。就是不知道模型中的均值怎么设定。

均值的设定，如果做过一元garch话，也是不断调的过程，多元涉及调均值一些问题，均值如果具有至关经济意义及价值则应合理调，如果均值价值不大，我觉得只是消解相关性问题。

jinyuguo 发表于 2016-6-28 10:04
如果均值模型参数估计应用极大似然估计，构造似然函数的时候，必须将条件方差的形成机制（ARCH）写入，这样 ...

说到点子上了，确实我觉得不能分开执行很可能就是估计方法的限制。分开估计话均值是最小间距，方差是极大似然。合着的话其实我觉得是不能确定估计方法的，因为如果用winrats编程看的话他上面的均值方程是可以采用最小间距然后方差极大似然，而不是正体上极大似然。

我不太明白，你们说的分开估计，eviews都是一次性估计出来的啊。楼主看图片，我就是不会填均值方程，能具体给我讲讲均值方程怎么理解以及设置吗？

啊，传错了，想让楼主看这个图呢。还有能否加扣扣讨论呢，我保证除了讨论学习，绝不打扰楼主呢，论坛反应太慢了，有些东西还不好描述。