货币乘数理论基本无用

实际上，可以看出很多人并没有真正理解部分准备金制度下的货币乘数效应会导致的严重后果。

下面具体简单推演一下。
我们可以吧一个海岛上一个很小的国家来推演这个问题。
假如某太平洋海岛上有一个小国家，这个国家只有一个村庄，一家国有银行。但是这个岛国自己不发行货币，他们使用美元作为法定基础货币。岛上美元的获取是由靠旅游由游客带入。
现在假设，该岛上的居民家中每户储备了1万美元，100户共计储备了100万美元。这个时候，假设岛上没有游客进入，该国也不进口，因此，岛上的美元基础货币总额总是100万美元，不再增加或者减少。

这个时候，才开始部分准备金制度和货币乘数效应。
因为岛上居民家曾出现过偷盗现象而且很严重，岛上的警察忙不过来，于是国王成立一个国有银行，大家都留下很少的钱供日常流通，其中的大部分都银行里，同时银行为社会提供融资服务。
于是，银行体系内，部分准备金制度下，美元存款会在银行体系内派生，这里，只推演其中一个步骤。
假如银行中现有80万美元货币存款，美元现金货币全部在银行里。20万美元在岛上居民家日常流通。
现在某户A去想银行贷款50万，并取现，然后A在岛上用50万美元投资建设一个工厂，然后支付转移给岛上的户BCDEF，每户获得10万现金，然后把10万现金继续存入银行。
这个时候，整个银行发出了80+50万=130万的存款单，银行有现金80万美元，流通社会中有20万美元。
现在，关键的时候到了，假如岛上突发事故，岛上居民大量取款离岛。
岛上居民除了带走流通中的20万美元现金外，岛上还有130万的美元存款单，去银行取钱，但是银行只有80万美元现金，而且岛上无基础货币美元的印刷能力。于是，银行在支付其中的80万存款后宣布倒闭，社会中有50万的存款单变废纸。（其实社会上这50万存单的兑现，其实是建立在社会上户A能偿还贷款的前提下的。债务违约，必然刀子存款无法兑现。）

因此，这个货币体系，本质上是会在未来导致挤兑的，货币乘数越极限化释放，银行越容易倒闭。
也就是说，央行内的法定准备金越多，银行越容易挤兑。
假如银行实行100%的准备金率，融资由社会直接融资提供，那么这样的社会中，融资照样有，债务照样也会产生，借贷也照样有，但所有的银行，一定不会破产。没有任何破产的风险。

其他细节，字节根据这个原理可以任意推演出来。

慕容和紫英 发表于 2017-1-21 00:23
金银可以挖来，每一张人民币都是从央行流出来的。如果你是央行，在商业银行来领人民币的时候，你会不会跟 ...

商业银行到央行领29万亿人民币，领走7万亿，留下22万亿？商业银行为什么可以到央行领29万亿人民币？

ljclx 发表于 2017-1-21 08:56
实际上，可以看出很多人并没有真正理解部分准备金制度下的货币乘数效应会导致的严重后果。

下面具体简单 ...

假如银行实行100%的准备金率，商业银行就没钱贷出了，相当于存款保险箱了。

ljclx 发表于 2017-1-21 08:56
实际上，可以看出很多人并没有真正理解部分准备金制度下的货币乘数效应会导致的严重后果。

下面具体简单 ...

你怎么老是想避免银行破产实行全额准备金呢，全额准备金银行照样放贷啊，央行向商业银行放贷，商业银行向公众放贷就行了。但这时候银行没有动力吸收存款，市场利率怎么定价呢，又要回到计划经济时代，这时候跟70年代全国只有一家银行不是一样了。

xwu622 发表于 2017-1-21 11:24
商业银行到央行领29万亿人民币，领走7万亿，留下22万亿？商业银行为什么可以到央行领29万亿人民币？

对啊，既然你提到这些数据了，说明你也去查过央行的资产负债表了，外汇那一栏占了央行资产端的大部分，其次是对存款性公司债权。外汇就是出口企业收到外汇再向商业银行结汇得来的，商业银行再向央行卖出外汇，央行给商业银行基础货币。对存款性公司债权余额是央行公开市场操作的结果，商业银行向央行借钱，央行债权增加，给商业银行基础货币。
你提到的存1亿商业银行交2000万不对，如果剩下都是以库存现金形式存在，银行怎么给它花出去呢，放贷款给企业一车现金拿走吗？变成准备金才能跟其他银行交易。

xwu622 发表于 2017-1-21 11:24
商业银行到央行领29万亿人民币，领走7万亿，留下22万亿？商业银行为什么可以到央行领29万亿人民币？

另外你说的这1亿人民币最初也是央行发行的，这么大一堆，央行是怎么拉到你这儿的

慕容和紫英 发表于 2017-1-21 13:08
你怎么老是想避免银行破产实行全额准备金呢，全额准备金银行照样放贷啊，央行向商业银行放贷，商业银行向 ...

首先要明白一点，金融银行系统的功能，到底是维护社会的金融稳定为主要目标还是为社会提供融资，获取收益为目标？

其次，需要明白社会经济的繁荣，只依靠货币流速增快，就可以达到繁荣经济的目的，而不是依靠增加货币供应。

假如银行不是以盈利为目标而承担维持国家的金融稳定的做用，那么银行存款我们就不断不会收取利息，而是反而要交保管费给银行，因此，存款就会出现负利率现象，因此，当前欧洲出现的负利率现象，才符合金融的本质，把握到了金融的本质要义。

最后，即使你因为钱存在银行要付出负利率而把钱取出来，购买物资产品，那么你的钱就会成为别人的钱，假如别人的钱很多，存放在自己家中不安全，也照样会存回银行。

你的思考假如不仔细深入下去，就会看不懂当前欧洲出现的国债负利率现象。

为什么庞大的资金会涌入一个负利率的国债中呢，无论你从什么逻辑都无法解释，但却事实上正在发生。
其次你还无法理解或解释的一个现象就是。
当前欧洲某国要取消100元面额钞票，结果导致很多人取现很多100面额的钞票，装入大箱子中，然后将箱子放入一些由保险公司提供的保险柜中，并支付相应的保险柜。
这些当前世界正在发生的客观现象，假如你不深入理解这些货币体系内在的本质的话，是一定想不通的，解释不同的。
而这些现象在我的分析思维体系中，不但可以轻易解释，而且还被我提前预测到了。

xwu622 发表于 2017-1-21 11:44
假如银行实行100%的准备金率，商业银行就没钱贷出了，相当于存款保险箱了。

首先要明白一点，金融银行系统的功能，到底是维护社会的金融稳定为主要目标还是为社会提供融资，获取收益为目标？

其次，需要明白社会经济的繁荣，只依靠货币流速增快，就可以达到繁荣经济的目的，而不是依靠增加货币供应。

假如银行不是以盈利为目标而承担维持国家的金融稳定的做用，那么银行存款我们就不断不会收取利息，而是反而要交保管费给银行，因此，存款就会出现负利率现象，因此，当前欧洲出现的负利率现象，才符合金融的本质，把握到了金融的本质要义。

假如银行执行100%的准备金率，执行货币的存管合约，那么就不会有利率一说了，因为只有在借贷合约中，才有利率协议。

而货币的存管协议是需要支付一定的保管费用的，可以体现在存款的负利率现象中。但当前的电子货币出现后，可以执行存款的0利率政策。
追本溯源来说，当前货币体系执行100%准备金率并执行存款0利率政策，才符合金融的本质。参考思考就是当前欧洲出现的国债负利率现象，为什么会出现这样无法理解不合常理的金融现象，假如不认可前期的思考和观点，那么这个问题就找不到答案。

ljclx 发表于 2017-1-21 17:08
首先要明白一点，金融银行系统的功能，到底是维护社会的金融稳定为主要目标还是为社会提供融资，获取收益 ...

你对欧洲负利率也理解错了，我在欧洲贷款还要倒贴我钱吗？当然不是，欧元和日元的负利率指的是央行对金融机构的准备金实行负利率，而且日本央行是对超额部分负利率，欧洲我没具体查过。金融机构对咱们还是有利息。
你说的金融机构是为了维护社会稳定我一点也不同意，金融机构都是股份公司，不少还是上市公司，第一是要盈利，对股东负责。大家都受市场规律制约，利己的同时也在为全社会做贡献。

慕容和紫英 发表于 2017-1-21 13:15
对啊，既然你提到这些数据了，说明你也去查过央行的资产负债表了，外汇那一栏占了央行资产端的大部分，其 ...

你说的这句：“商业银行再向央行卖出外汇，央行给商业银行基础货币。” 就是我说的：央行用准备金买外汇。2016年末，基础货币的75.76%是准备金，22.11%是社会流通现金，其余的2.13%是银行库存现金。央行肯定不能用社会流通现金和银行库存现金买外汇，只能是用存款准备金买了。