[数据求助] 怎么克服期货合约价格的不连续性 [推广有奖]

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kittyboy 发表于 2009-9-2 11:35:08 |AI写论文

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各位大侠：
请帮帮我
由于期货合约的时间跨度有限，任一交割月份的期货合约在合约到期后就不存在了，怎么样才能克服期货价格的不连续性呢？怎么产生一个连续的价格时间序列？

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关键词：期货合约连续性期货价格各位大侠时间序列价格期货合约连续性

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沙发

jiaming1980 发表于 2009-9-2 14:31:19

使用某一品种的指数或连续合约就可以解决这个问题，不同的软件指数或连续编制方法略有不同，但原理基本一致 1# kittyboy

藤椅

kittyboy 发表于 2009-9-2 16:55:16

谢谢楼上的！
您的意思是说使用一个品种的连续合约，我不太明白什么是连续合约，您能再帮我解释下吗？
万分感激！

努力生活。。。

板凳

jiaming1980 发表于 2009-9-3 10:41:47

为克服期货价格的不连续性，在研究界的普遍做法是在组成连续的期货价格序列时，或选取最近交割月份的期货合约的收盘价格作为代表，在最近期期货合约最后交易日的下一个交易日，选择下一个最近期月份的期货合约的收盘价格作为代表，依此组成一组连续的期货价格序列；或取成交量比较大的期货合约的收盘价格作为代表价格，这种代表价格主要有连续价格和指数价格两种。
      期货连续合约价格是取所有合约中当日成交量最大的合约的各种价格绘制K线，也就是说哪个合约的成交量最大，期货连续上的K线就是这个合约的K线图，价格也是成交量最大的价格。
      还有指数合约，指数合约在期货行情软件里面都有，只不过不同的软件略有不同而以，一般计算方法是对某日所有上市不同月份合约的价格以持仓量为权重求平均就是连续价格，只要该品种不摘牌，交易所会固定时间发布新的月份交易合约，这样下来价格数据就是连续的了，有余有持仓量的权重，因而也能保证价格的代表性！因而做期货研究时取指数合约比较合理，当然取连续合约也行，因为他相当于指数合约中占据权重最大的那个合约，还是很有代表性的。
      期货里还有连三、连四合约价格，基本都是以交割月合约递推三个月或四个月合约的价格，这种价格对有的品种或许有用，但也有很多品种不适合用这种方式来判断价格。
   总之、作期货研究时选取的价格一定要能最准确的反应当时市场的供求现实的价格，否则就容易出现误差。
3# kittyboy