关于对数收益率导致数据的关系变化问题

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我要对期货和现货套期保值，数据取对数后是进行单位根检验
Null Hypothesis: SERIES01 has a unit root                               
Exogenous: Constant                               
Lag Length: 3 (Automatic - based on SIC, maxlag=24)                               
                               
                        t-Statistic          Prob.*
                               
Augmented Dickey-Fuller test statistic                        -1.287300         0.6375

Test critical values:        1% level                -3.434013       
        5% level                -2.863045       
        10% level                -2.567619       
                               

数据不平稳，然后就取了一阶差分。
之后的各种模型OLS,GARCH求套保比率时结果就放飞自我了，这是一阶差分后GARCH(1，1)的结果
Dependent Variable: SERIES01                               
Method: ML ARCH - Normal distribution (BFGS / Marquardt steps)                               
Date: 01/24/18   Time: 21:08                               
Sample: 1 1694                               
Included observations: 1694                               
Convergence achieved after 38 iterations                               
Coefficient covariance computed using outer product of gradients                               
Presample variance: backcast (parameter = 0.7)                               
GARCH = C(3) + C(4)*RESID(-1)^2 + C(5)*GARCH(-1)                               
                               
Variable           Coefficient        Std. Error             z-Statistic        Prob.  
                               
SERIES02          -0.057837        0.001141            -50.70190        0.0000
C                   0.000482        1.42E-05            33.80450        0.0000
                               
        Variance Equation                       
                               
C                         6.52E-07           4.70E-08        13.87213        0.0000
RESID(-1)^2        4.043876           0.177559        22.77481        0.0000
GARCH(-1)        0.079430           0.003663        21.68711        0.0000
                               
R-squared                -0.046723             Mean dependent var                3.54E-05
Adjusted R-squared        -0.047341            S.D. dependent var                0.005422
S.E. of regression        0.005549                    Akaike info criterion                -8.917948
Sum squared resid        0.052091                    Schwarz criterion                -8.901906
Log likelihood                7558.502                    Hannan-Quinn criter.                -8.912008
Durbin-Watson stat        1.250858                       
我觉得这个肯定不对，然后用对数价格lnP和lnF计算了一下，得到的套期保值比率是0.8
Dependent Variable: SERIES03                               
Method:                  ML ARCH - Normal distribution (BFGS / Marquardt steps)                                                                               
Failure to improve likelihood (singular hessian) after 33 iterations                               
Coefficient covariance computed using outer product of gradients                               
Presample variance: backcast (parameter = 0.7)                               
GARCH = C(3) + C(4)*RESID(-1)^2 + C(5)*GARCH(-1)                               
                               
Variable           Coefficient        Std. Error           z-Statistic        Prob.  
                               
SERIES04           0.831364        0.001075           773.4571        0.0000
C                  1.633407        0.010499          155.5725        0.0000
                               
        Variance Equation                       
                               
C                        1.80E-05          2.42E-06        7.430144        0.0000
RESID(-1)^2        0.840052          0.065298        12.86492        0.0000
GARCH(-1)        0.230778          0.031903        7.233822        0.0000
                               
R-squared        0.912664            Mean dependent var                9.767711
Adjusted R-squared        0.912612            S.D. dependent var                0.225065
S.E. of regression        0.066533            Akaike info criterion                -3.967404
Sum squared resid        7.489775            Schwarz criterion                -3.951362
Log likelihood        3365.391            Hannan-Quinn criter.                -3.961464
Durbin-Watson stat        0.043144                       
                               

有大神能看出问题在哪里嘛？
非常不明白价格的相关性能达到0.9以上的数据取对数收益率后相关性就0.1左右，可不可以用对数价格lnP做计算

                               

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关键词：对数收益率 收益率 distribution observations coefficient 对数收益率 GARCH 套期保值比率

请问楼主问题解决了嘛？我在做建模的时候也遇到了同样的问题