紧急求助：协整检验结果似乎矛盾——varmax过程 [推广有奖]

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楼主

hongxx 发表于 2010-6-29 11:54:17 |AI写论文

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我对两支股票的对数价格做了协整检验，varmax出来的结果让我不知怎么判断，如附件图。
协整秩trace 检验的原假设有：
h0=0，h1>0 ，（检验结果：不能拒绝原假设）
h0=1，h1>1，（检验结果：同样不能拒绝原假设）。
问题是我该看哪一个？
按道理应该是第一个h0=0拒绝后，我再看h0=1的检验。这样顺利成章，像sas 、help文档里举的例子。
这样表明没有协整关系。

但另一方面：Testing for Stock-Watson's Common trend的结果显示
（1）接受1个共同趋势的原假设：即有一个共同趋势g=1，那么将有h=2-1个协整关系，这说明有协整关系。
（2）接受两个共同趋势的原假设：那么将有2-2=0个协整关系。

testing for stock watson's common trend 该如何判断，先看（2）再看（1）？。

计量高手请指教。