券商上半年自营维艰 中信国君靠做空期指获利 |
时间: 2010-08-06 01:49:50 来源: 西安日报 发表评论>> 关键词: 券商自营 中信证券 做空 股指期货 套保 |
内容摘要: A股持续阴跌半年,依往年逻辑,作为市场的主力机构之一,券商自营应该颇为“受伤”。与往年稍有不同的是,上市刚满百日的股指期货或将平抑券商自营部分亏损。“由于券商自营目前还不能参与融券卖空,其套保行为只可能是卖空期指,这50亿券商自营资金无疑属于空头阵营。 |
资料图片 A股持续阴跌半年,依往年逻辑,作为市场的主力机构之一,券商自营应该颇为“受伤”。 目前已披露的60余家券商中报显示,这一逻辑依然有效。今年上半年,券商自营大面积亏损,仅以上市券商中率先披露中报的东北证券为例,其2010年上半年自营业务亏损1.8亿元。 不过,与往年稍有不同的是,上市刚满百日的股指期货或将平抑券商自营部分亏损。 8月4日,接近中金所人士对记者表示,到目前为止,规模稍大的券商都已经获得了自营套保的交易编码,“截至目前至少有6家大券商在利用期指进行套保方面,获利颇丰。” 这6家券商分别是中信证券、国泰君安、招商证券、广发证券、海通证券、申银万国。其中中信证券、国泰君安、招商证券三券商位列目前套保前三甲,“收益很可观”。 中金所交易数据显示,有期指市场“大空头”之称的国泰君安,连续数月位居空单持仓量榜首。如8月3日,国泰君安持卖单量2950手,高出第二名长城伟业期货1200余手。 实际上,自4月19日上证指数暴跌150点以来,A股市场连续阴跌数月,股指期货市场关于空头赚翻的消息一直不绝于耳。 据中国证券业协会数据,截至2010年6月30日,106家证券公司总资产为1.8万亿元,净资产为5053.44亿元、净资本为3942.01亿元,受托管理资金总额为1755.51亿元。 按上市券商自营权益类资产占净资产比例25%测算,全行业自营权益类资产为1263亿元,业内人士乐观假设其中20%使用股指期货套保,按20%的保证金比例计算,券商自营投入到股指期货的保证金理论上有50.53亿元。 “由于券商自营目前还不能参与融券卖空,其套保行为只可能是卖空期指,这50亿券商自营资金无疑属于空头阵营。”某券商证券行业分析师表示。 |