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雷达卡
股指期货：
新品种上市：4月16日上证50和中证500期货上市，新的期货品种对沪深300股指期货有明显的分流影响。从套利机会角度看，上证50期货随着市场做多蓝筹的情绪快速上涨，上市后基差快速上升，套利机会明显。结合上证50较高的流动性，套利盘迅速消化基差收益，截至4月17日收盘，基差维持在18.67点。同时，上证50与富时A50指数高度重合，信息的溢出效应在4月17日外盘走势中表现显著。相比之下，中证500期货的投资者整体情绪悲观，体现为上市2天持续负基差，目前为-222.56点。但由于中证500没有有效的做空工具，所以我们预测负基差将缓慢收窄，不会快速消失。此外，沪深300各合约定价较为合理，分红预期已反应在不同合约的价差中。
融资融券：
(1) 大事点评：4月17日，证监会发文规范融资融券业务，禁止券商参与场外配资、伞形信托。同时，证监会、证券基金业协会发布了基金参与融资融券与转融券证券出借业务的指引通告。此次通告意在规范两融市场、控制融资风险、完善做空机制，因此短期内可能会对市场造成一定的冲击，尤其是此前融资余额较高，涨幅过快的板块。但此次政策对市场的实际影响将小于对投资者的心理预期冲击，因此预计后市上涨趋势仍将保持不变。
(2)市场情绪：上周两融市场所呈现的特征为：本周市场震荡上升，但是，融资融券规模与市场走势相背，深市和沪市融资融券规模整体下降。融资融券余额相对A股流通市值比值基本维持不变。此外，本周两市融资融券交易额相比全部A股的成交额占比有所下降。
期权：
期权成交量和隐含波动率显著扩张。本周上证50ETF上涨8.48%，成交量为10591万手。上证50ETF期权成交213486张合约，其中认购期权成交126418张，认沽期权成交87068张，认沽认购比率为0.69。整体上看，本周成交量大幅攀升，幅度约77%，其中认购期权成交量放大89.1%。最活跃的期权合约分别为上证50ETF购 4月3.10和上证50ETF购4月3.20。期权整体隐含波动率本周整体大幅上行，其中认购期权的隐含波动率中枢上升至40%左右,但仍有多个深实合约的隐含波动率持续维持在个位数。认沽期权的隐含波动率维持在38%左右。截至最新交易日，当月平值认购期权的实际杠杆为8.15，当月平值认沽期权的实际杠杆为44.61。
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