报告摘要:
板块分布整体维持四季度格局、中创板依旧受宠。截至2014年一季度,纳入统计范围的660只偏股型基金,共有901只股票进入前十大重仓股,较三季度792只大幅增加。其中沪市主板、深市主板、中小板、创业板股票分别有331、138、253、181只,占比分别为36.74%、15.32%、27.86%、20.09%。沪深主板股票数量占比均小幅提高,中创板股票数量占比并没有明显下降。
金融连续遭减持,医药、信息技术不离不弃。重仓股数量方面,占比最高的依旧为医药生物行业,占比12.10%,其次是信息技术、机械设备以及电子设备,占比分别为10.65%、8.55%、7.77%。市值方面,占比前三的行业同去年四季度一样,依次为医药生物、信息技术、食品饮料,占比分别为20.15%、13.08%、9.83%。医药生物板块过去四个季度重仓股数量占比连续第一。
重仓股集中度持续下降以规避风险。基金十大重仓股市值占净资产比例的简单平均为36.82%,较三季度下降1.46%,自2013年三季度以来持续下降。从重仓股集中度的分布来看,重仓股集中度较高(60%以上)和较低(30%以下)的基金比例有所上升,而集中度在30%~60%的基金比例有所下降。
截止2014年一季度,基金持有数量最多的个股仍然是伊利股份,共有197只基金持有。占流通股比重最高的仍然是卫宁软件,占比为56.58%,重仓股中主板、医药消费板块上市公司明显增多。增持最多的为中信银行,共增持23125.35万股。减持最多的为格力电器,共减持18739.84万股。
整体而言,基金配置相较2013年四季度更趋均衡,但个股选择方面进一步分化,未来基金经理的选股能力将更加重要。
一、 板块分布:中创板依旧受宠
截至2014年一季度,纳入统计范围的660只偏股型基金(包括普通股票基金、偏股\平衡\偏债混合型基金、保本基金以及传统封闭式基金)中,共有901只股票进入前十大重仓股,较三季度792只大幅增加,显示基金经理对个股判断持续分化。其中沪市主板、深市主板、中小板、创业板股票分别有331、138、253、181只,占比分别为36.74%、15.32%、27.86%、20.09%。相比2013年四季度,2014年一季度基金十大重仓股中深市主板、沪市主板股票数量占比均有所提高。整体而言,基金重仓股中创板股票数量并没有明显下降。(数据来源:Choice资讯)
市值方面,纳入统计的偏股型基金十大重仓股总市值4531.79亿元,较三季度5225.50亿元较少693.71亿元。其中沪市主板、深市主板、中小板、创业板市值分别为1997.63、745.62、1008.22、780.31亿元,占比分别为44.08%、16.45%、22.25%、17.22%。值得注意的是,虽然一季度创业板经历一波过山车行情,但创业板市值占比较去年四季度依旧提高3.84%,中小板市值占比也有所提高。而3月以来以金融地产为代表的大盘蓝筹持续上涨,但沪深主板市值占比却较去年四季度下降5.22%,市场风格的“短期切换”并未在基金的重仓股变化中体现。(数据来源:Choice资讯)
二、 行业分布:金融连续遭减持,医药、信息技术不离不弃
行业分布方面,从重仓股数量来看,占比最高的依旧为医药生物行业,占比12.10%,其次是信息技术、机械设备以及电子设备,占比分别为10.65%、8.55%、7.77%。股票市值方面,占比前三的行业同去年四季度一样,依次为医药生物、信息技术、食品饮料,占比分别为20.15%、13.08%、9.83%。医药生物板块过去四个季度重仓股数量占比连续第一。
表格 1: 十大重仓股行业分布情况
2014年一季度重仓股行业分布情况 | 2013年四季度重仓股行业分布情况 | |||||||
行业名称 | 重仓股数量 | 数量占比 | 重仓股市值(亿元) | 市值占比 | 重仓股数量 | 数量占比 | 重仓股市值(亿元) | 市值占比 |
医药生物 | 109 | 12.10% | 913.34 | 20.15% | 98 | 12.37% | 891.49 | 17.06% |
信息技术 | 96 | 10.65% | 592.57 | 13.08% | 77 | 9.72% | 540.31 | 10.34% |
机械设备 | 77 | 8.55% | 195.27 | 4.31% | 65 | 8.21% | 213.55 | 4.09% |
电子设备 | 70 | 7.77% | 248.51 | 5.48% | 58 | 7.32% | 298.69 | 5.72% |
基础化工 | 57 | 6.33% | 245.57 | 5.42% | 58 | 7.32% | 329.05 | 6.30% |
交运设备 | 57 | 6.33% | 284.62 | 6.28% | 43 | 5.43% | 383.08 | 7.33% |
电气设备 | 45 | 4.99% | 266.57 | 5.88% | 33 | 4.17% | 212.60 | 4.07% |
房地产 | 37 | 4.11% | 173.78 | 3.83% | 34 | 4.29% | 202.56 | 3.88% |
食品饮料 | 34 | 3.77% | 445.42 | 9.83% | 35 | 4.42% | 551.23 | 10.55% |
有色金属 | 31 | 3.44% | 39.62 | 0.87% | 25 | 3.16% | 37.18 | 0.71% |
文化传媒 | 29 | 3.22% | 180.40 | 3.98% | 23 | 2.90% | 236.78 | 4.53% |
公用事业 | 29 | 3.22% | 104.89 | 2.31% | 30 | 3.79% | 158.96 | 3.04% |
金融 | 29 | 3.22% | 206.01 | 4.55% | 32 | 4.04% | 358.32 | 6.86% |
农林牧渔 | 26 | 2.89% | 61.20 | 1.35% | 24 | 3.03% | 86.25 | 1.65% |
商贸零售 | 26 | 2.89% | 41.86 | 0.92% | 23 | 2.90% | 75.33 | 1.44% |
轻工制造 | 23 | 2.55% | 41.35 | 0.91% | 20 | 2.53% | 27.37 | 0.52% |
能源 | 19 | 2.11% | 42.89 | 0.95% | 19 | 2.40% | 48.29 | 0.92% |
建筑 | 19 | 2.11% | 50.46 | 1.11% | 20 | 2.53% | 70.13 | 1.34% |
家电 | 16 | 1.78% | 234.18 | 5.17% | 20 | 2.53% | 336.70 | 6.44% |
纺织服装 | 14 | 1.55% | 32.44 | 0.72% | 17 | 2.15% | 28.95 | 0.55% |
交通运输 | 14 | 1.55% | 29.05 | 0.64% | 8 | 1.01% | 36.67 | 0.70% |
综合 | 14 | 1.55% | 18.95 | 0.42% | 5 | 0.63% | 21.20 | 0.41% |
建材 | 13 | 1.44% | 42.10 | 0.93% | 12 | 1.52% | 51.12 | 0.98% |
餐饮旅游 | 11 | 1.22% | 37.66 | 0.83% | 9 | 1.14% | 24.63 | 0.47% |
钢铁 | 6 | 0.67% | 3.09 | 0.07% | 4 | 0.51% | 5.06 | 0.10% |
*注释:行业分类采用东方财富一级行业分类
相比去年四季度,从重仓股数量占比来看,基础化工、金融、家电等板块下降幅度较大,分别下降1.00%、0.82%、0.75%。另一方面,信息技术、交运设备、综合三个行业的占比有所上升,分别增加0.93%、0.92%、0.92%。(数据来源:Choice资讯)
市值方面,受板块下跌及基金减持影响,金融、家电、交运设备三个行业的市值占比下降幅度较大,分别下降2.31%、1.28%、1.05%。另一方面,医药生物、信息技术、电气设备三个行业由于基金增持以及板块上涨影响,股票市值占比大幅提升,分别较去年四季度提升3.09%、2.74%、1.81%。(数据来源:Choice资讯)