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浅论股票期权费用化

【摘要】股票期权是公司采取的长期激励手段，但是它的出现却引发了一系列的会计丑闻。于是准则制定者推出了股票期权费用化。本论文通过股票期权的正面效应和负面效应来解释股票期权费用化的激励功效及其不足，得出股票期权费用化是针对股票期权激励的约束机制，其存在具有重要的意义，但同时也具有一定的风险。
【关键词】股票期权费用化 正面效应 负面效应

      股票期权起源于美国，它作为现代公司制企业一种新的金融创新工具，已成为当代发达国家许多股份公司尤其是高科技公司对“高管人员”进行激励的一种非常普遍的方式。
一、股票期权费用化的提出
      股权激励机制起源于20世纪70年代末，从20世纪90年代开始，随着美国高科技产业的迅猛发展，股权激励在美国快速发展，欧洲、日本等发达地区和国家的许多公司也都实行了这一制度。经过多年的发展演变，激励机制衍生出业绩股票、虚拟股票期权、股票增值权、股票溢价权、股票期权、限制性股票和员工持股计划等方式。然而，20世纪90年代末，安然、环球电信、世通、施乐等一批“经济巨人”会计造假案的纷纷曝光，在美国国内引发了对股票期权的质疑，投资者意识到股票期权被滥用可能导致负面影响，要求改革股票期权的呼声越来越高。
      这些会计丑闻使人们的视线再次集中于现行的股票期权实践问题，这反过来又重新开启了对经理人及员工股票期权会计处理的争论，并再次成为会计准则制定领域的一大热点。FASB[美国财务会计准则委员会。]于2004年12月发布修订财务会计准则公告（SFAS）第123号，要求大部分公众公司自2005年6月30日起将所有基于股票的报酬费用化，小规模的公众公司和私人公司可自2005年12月15日起的第一个年度报告期开始确认股票期权费用。修订后的SFAS第123号要求公司按照公允价值处理包括股票期权在内的所有以股份为基础的支付，这一规定与IASB[国际会计准则委员会。
参考文献
1、杨程：《我国股票期权会计处理》，《特区经济》，2007年10期
2、叶建芳：《新企业会计准则实践案例》，上海财经大学出版社，2008年9月，第一版
3、张英婕、陈德棉、王洪强：《股票期权费用化问题探讨》，《财务与会计：综合版》，2004年，第4期
4、施欢欢、鲁直：《股票期权报酬会计处理的国际趋势》，《证券市场导报》，2003年，第02期
]发布的《国际财务报告准则第2号———以股份为基础的支付》（IFRS2）基本一致。时至今日，股票期权作为员工的一种薪酬，将其作为一项费用进行会计处理已毫无争议，并且名正言顺地进入了企业的财务报表之中
二、股票期权费用化的理由
      股票期权费用化的核心理由是“股票期权是员工薪酬体系的一个组成部分”，体现“员工干活，老板付钱”这样一种关系，所以股票期权费用化是一种顺理成章的推断。
具体来说，支持“费用化”主要是基于以下理由：
1、股票期权是有价值的。
      首先，虽然股票期权附有许多限制性条款，不像投资者在公开市场上可以自由交易的股票期权，但是这些限制并未导致股票期权失去价值，即使价值可能低于市场上自由交易的股票期权。其次，投资者在公开市场上用现金购买股票期权，而经理人或员工通过提供劳务获得股票期权。如果不确认股票期权的薪酬成本，要么意味着经理人股票期权可以随意获得，要么期权没有价值，而实际上这两者都不成立。
2、股票期权具有激励和报酬性质。
      股票期权同保险费、养老金等雇员福利一样，虽然不是直接报酬，但目的也是在于激励经理人努力工作。从广义上讲，是为了吸引、留住和激励经理人而发生的报酬成本，所以应在利润表上确认。
3、确认股票期权的薪酬费用有利于提高会计信息的相关性和真实性，可使财务报表更具有信息含量，改进报告盈余的可信度。
      FASB认为“如果在计算企业的净收益时扣除估计的股票期权的公允价值会使报告更具

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