【新书推荐】军工企业与资本市场和ZF的关系(光是看看序言，都很想看完它呢)-经管之家官网！

序
2012年春节刚过，献东同志送来他新作的文章让我看看，文章标题是《美欧政府为何能“hold住”与其没有产权关系的军工上市公司——兼谈我国军工企业进一步深化改革和股份制改造的可能》。当天晚上我一气呵成读完文章，心中顿有豁然开朗之感。实际上中国军工产业面临最大的尴尬局面是：随着综合竞争力的不断提升，体制机制的阻碍也随之不断加大，必然会使军工企业的发展面临“声障”而停滞不前。而造成这个原因的借口则是军工产业应由国家主导的思维定势，当然根本原因是部门利益影响了军工企业的进一步改革和跨越式发展。而这篇文章恰恰研究了军工产业应由国家主导是全世界所有国家都奉行的原则，问题在于是通过市场机制实现国家主导，还是通过僵化的行政管理体制实现国家主导，其效果完全不同。文中分析研究了这一问题，一针见血地指出了中国军工产业存在的弊端。文章有极强的针对性，对推动我国军工产业的改革发展很有价值。第二天一上班，我就请献东同志和集团公司 ①政策研究室的同志一起研讨这篇文章，谈了我的意见并写了文章的“推荐序”，建议尽快在集团内部刊物《研究与探讨》上发表，并送有关政府部门和领导参阅。
该文在《研究与探讨》发表以后，我就建议献东同志就此问题深入研究，写一本书，这对于解决目前军工行业普遍存在的一些模糊认识，理清思路，推动军工企业深化改革，具有极为重要的意义。献东同志果然不负所望，较短的时间内就把书写出来了，读后再次引发我的强烈共鸣。
为什么会产生如此强烈的共鸣？是因为文章谈及的“问题”同样困扰着中航工业的深化改革。
2008年 11月，中国航空工业第一、第二集团公司合并为中国航空工业集团公司。按照国务院的批复精神，中航工业按照专业化发展原则组建了若干个专业化子公司。为了建立规范的现代企业制度和增加新的融资渠道，这些子公司确定了以本业务板块已有上市公司为平台进行资产重组整合的改革方向，在政府各有关部门的指导下，重组整合工作进展得比较顺利。但是，随着工作的深入，一些问题自然而然地出现了，这就是献东同志文章中所提的问题：“一方面，如果不断地对这些公司注入新业务和增资扩股，在产权多元化甚至国有股不断被摊薄后，政府监管部门该如何管理，万一不服管了怎么办，出了问题谁负责任？这个问题让监管者很不放心；另一方面，如果没有新业务注入或不能持续增资扩股，今后这些公司活力何在？这又让资本市场的投资者没信心，迫不得已用‘脚’投票，一走了之”。
献东同志在集团公司分管企业改革和资本运作等工作，就此类问题和政府有关部门和投资者经常沟通研究解决办法，虽然一些项目最终能取得相关方的理解并能进展下去，但是“问题”终究客观存在着。为此，献东同志经常把一些困惑向我反映，我们也经常在一起研究，探讨破解这些困局的出路，并且深深感到必须在体制机制改革上大胆突破，使新的制度做到让监管者放心、用户安心、投资者有信心、企业顺心（简称“四心”）。献东同志以那篇文章为基础写出新作《军工企业与资本市场和政府的关系——从白宫为什么能“hold住”华尔街上的军工巨头说起》（简称《关系》），就是对这种“四心”制度建设的深入研究和具有极高实践价值的探讨。
《关系》一书观点鲜明，认为“中国各方面改革已经进入理论完善和制度建设阶段，国有企业改革也不例外。一套完善的法律法规和可操作的政策和制度，胜过 100%的控股权”。政府对企业的管控力并不总是与所拥有的股权多少成正比。只要法制完善，依法行事，“关系”就会简单，效率就会提高。
围绕这些观点，《关系》一书选取一些“恰当”的案例进行分析和解读。这些案例我们在其他图书和文献中或许也能看到，那时我们关注的往往是技术和项目管理问题，而《关系》一书却通过这些案例挖掘出了不同国家军工企业与资本市场和政府的内在关系。 《关系》一书用了较大篇幅分析美国军工企业与资本市场和政府的关系，因为时至今日，美国依然是世界军工老大，无论其军费还是军工企业产值，美国都占世界的一半以上。这部分给了我们这样一个清晰脉络：一方面，美国现代军工在 100多年的发展中，经历了从创业者拥有的私人作坊到股东不太多的上市公司，从金融寡头控股的上市公司再到今天由机构投资者和养老基金等主权基金占大股的公众公司的过程，而华尔街在这一过程中起了关键作用。另一方面，美国政府虽然不直接持有军工企业股份，但决不是一个旁观者，而是通过制定各类完善的法律法规规范市场秩序，通过调整国家战略和产业政策引导军工企业发展，困难时扶持，“偏轨”时刹车。特别是发展到现在，各类军工企业的大股东由主权基金等国家色彩明显的机构扮演以后，实际上也已经是一种“准国有企业”，而美国军工企业从 100多年前的私人作坊式的企业发展到今天的“准国有企业”，都是美国政府一手操持运作出来的。在西方国家，对军工企业而言，最大的政治就是国家利益，其次才是资本主义市场经济自由竞争制度。所以在欧洲，尤其像法国这样的国家，国有化的企业首选目标就是军工企业，但重要的是，他们从来不会采取排斥运用资本市场的市场机制的方法。在美国也不例外。美国洛克希德·马丁公司（简称洛·马公司）的 LOGO上为什么会写着“We never forget who we’re working for.”（我们永远不会忘记为谁工作），因为它 90%以上的业务都是军品，是政府订货。
欧洲著名的军工企业很多，作者没有面面俱到去介绍，而是从 EADS ①入手去分析，因为 EADS的组建和运营最能反映法国、德国、英国等欧洲大国对军工企业的不同态度。当然，在强调政府的作用时也应看到，如果没有资本市场，也就没有今天的 EADS和 BAE系统公司等欧洲军工巨头。
如果说我们学习借鉴欧美军工产业发展的经验时要有所取舍，那么全面汲取俄罗斯军工产业改革发展的教训对我们来说更有现实意义。我们知道这样一个故事：苏联解体后，已建成 68%的“瓦良格”号航母被扔在码头无人问津。1993年，时任俄罗斯总理的切尔诺梅尔金和乌克兰总理库奇马来到黑海造船厂（又称尼古拉耶夫造船厂）商讨“瓦良格”的命运。切尔诺梅尔金问造船厂厂长：“如果让航母完工，工厂需要什么？”，厂长回答道，“需要苏联、党中央、国家计划委员会和 9个国防工业部”。时至今日，虽有普京的强力推动，但俄罗斯的军工改革仍在方向不明的踯躅之中。喜欢制定华丽的大计划，但执行走样，行动缓慢，不能一以贯之，这些都是困扰俄罗斯军工产业发展的致命问题。《关系》一书选取的航空发动机领域“两个尤里的战争”案例最能说明这些问题。
美俄两国军工产业不同的发展路径，产生了两种截然不同的结果。在管理体制上，美国是完全市场经济，各军工企业在政府军备采购需求牵引下，充分利用军事高科技给人民的心理预期，通过产融结合、企业上市、重组整合各类社会资源，为武器装备发展提供了源源不断的资金保证。这样一种“商办官助”的体制为美国军工产业发展奠定了步入良性循环的重要基础。而苏联在僵化、封闭的计划经济约束下，其军工企业完全依赖国家投入，为了维持军备竞赛，政府不得不消减事关民生的经济领域的投资来满足军工企业需要，而一旦国民经济支持不下去，就停止了应有的发展活力，企业只能坐等财政预算的投入来“输血”，甚至通过转让老本，“变卖家当”来勉强维持生存。这样一种“官办无助”的体制，最终导致了国民经济在军备竞赛中被拖垮、挤死。实际上，今天的俄罗斯也没有根本改变这种被动局面。《关系》一书选取的案例从不同侧面注释了这些问题。
《关系》一书以航空工业为例，回顾了我国军工企业改革历程，探讨了未来可能的体制改革方向。改革开放以来，我国军工企业开始了从计划经济向市场经济转变的积极探索，通过努力实现了由单一军品型的军工企业向军民结合型企业转变，由内向型企业向外向型企业转变，在军民结合、以民养军等方面进行了诸多有益的实践。特别是成立中国航空工业总公司初步实现政企分开，接着又进行改组为集团公司的重大决策，标志着我国真正迈出了国防科技工业政企分开、走向市场的步伐。尽管如此，中国军工企业和俄罗斯一样，在实现市场化改革和企业化转型的根本问题上没有得到实质性的突破，很长一段时间以来，也像俄罗斯一样是“一堆土豆”，没有实现全产业链与全价值链的集约化整合，形成具有自主创新能力的核心竞争力。进入新世纪以来，我国军工企业坚持走市场化改革道路，紧紧围绕国防建设和经济建设的战略需求，锐意创新，团结拼搏，奋力突破了一大批具有自主知识产权的核心技术和关键技术，大力发展军民结合型产业，在军工技术向民用产业转化上取得了突出成绩。但与此同时，必须清醒地看到，与西方发达军工产业强国相比，与贯彻落实我国新军事战略方针的要求相比，与肩负“富国强军”的历史使命相比，我们的军工产业仍有很大差距。譬如，武器装备水平与西方国家相比整体上仍存在差距，一些关键技术还受制于人；企业运营，尤其是军事装备发展仍然沿用计划经济模式，体制不顺、机制不活的问题没有得到彻底解决；严重依赖中央政府投资，自身造血功能不强，自身发展能力弱；军转民转化率不高，民用产业在经济上“反哺”军工技术发展的能力弱，军民融合式发展格局还未形成，等等。这些都需要我们在新的实践中开拓创新，大胆探索，力求早日实现根本性的突破。
《关系》一书明确指出，军民融合成功与否与体制机制转换密切相关。在建设有中国特色社会主义市场经济中，军工企业不能搞特殊，要做“真企业”，不能游离于市场经济制度之外，应该主动融入有中国特色社会主义市场经济建设之中，从封闭走向开放，实现科学发展。军民产品上的转化可以救活一个厂，军民技术上的共用可以振兴一个行业，而军民在体制机制上的融合则可以“富国强军”。最后，作者以航空工业为例对这些观点进行了解读。
献东同志写东西习惯娓娓道来，前后逻辑性强，研究个体规律，总结一般规律，书中的一些观点和建议，不仅适用于军工企业，也适用于国有企业。读完本书，不但可以了解世界大国军工企业与资本市场和政府不同的关系，还可以了解这些军工企业的未来发展方向。本书言简意赅、通俗易懂，适读对象广泛，无论是政府工作人员，还是企业界人士都可以从中找到感兴趣的东西。需要特别说明的是，这些年在国家政策支持下，一些民营企业开始涉足军工行业，本书对于正要进入军工行业的民营企业来说也不失为一本好的普及教材，看一看美国五大军工企业从私人作坊到军工巨头的发展历程，一定会提振创业者们的信心。作为中央企业负责人，我愿意看见千帆竞发的大海，不愿做大海中的孤帆。社会主义和市场经济可以通过股份制这座“桥”，让国有与民营殊途同归，实现富国强军、人民共同富裕，携手缔造有中国特色社会主义的伟大强国，从而实现中华民族的伟大复兴，圆我们的中国梦！
是为推荐序！

林左鸣　 　
中国航空工业集团公司董事长
2012年12月9日