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固定效应与随机效应

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发布:墨贞琪 | 分类:考研

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面板结构工作文件的Hausman检验结果表明用随机效应,但固定效应模型的效果明显好于随机效应模型,我到底应该用固定效应还是随机效应呢?跪求各位大神指点!Hausman检验结果:CorrelatedRandomEffects-HausmanTestEqua ...
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面板结构工作文件的Hausman检验结果表明用随机效应,但固定效应模型的效果明显好于随机效应模型,我到底应该用固定效应还是随机效应呢?跪求各位大神指点!Hausman检验结果:
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: Untitled
Test cross-section random effects

Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.

Cross-section random 11.272081 7 0.1272
固定效应结果:
CoefficientStd. Errort-StatisticProb.
C-0.0899250.056005-1.6056540.1098
PENSION1.3862280.2228046.2217440
FIXASS0.0088310.0013416.5856140
GROWTH-0.0037680.001097-3.4336340.0007
LEVERAGE-0.0244310.005663-4.3140270
OWNER-0.0029440.001605-1.8344910.068
ROE0.0042530.0056140.7575510.4495
SIZE0.006740.00242.8087120.0054




Effects Specification


Cross-section fixed (dummy variables)




Weighted Statistics


R-squared
0.98712 Mean dependent var0.151894
Adjusted R-squared0.980112 S.D. dependent var0.227274
S.E. of regression0.017414 Sum squared resid0.065201
F-statistic140.8389 Durbin-Watson stat3.034818
Prob(F-statistic)0




Unweighted Statistics


R-squared
0.711131 Mean dependent var0.056736
Sum squared resid0.071397 Durbin-Watson stat3.059369

随机效应结果:
CoefficientStd. Errort-StatisticProb.
C0.1315810.046972.8014060.0054
PENSION0.761140.9401870.8095620.4188
FIXASS0.0116080.0066071.7570290.0799
GROWTH-0.0022820.004355-0.5239930.6006
LEVERAGE0.0116520.0140960.8266170.4091
OWNER-0.0041430.005233-0.7917410.4291
ROE0.0113590.0144760.7846490.4332
SIZE-0.003440.002127-1.617460.1067




Effects Specification

S.D.Rho
Cross-section random0.0201180.5503
Idiosyncratic random0.0181870.4497




Weighted Statistics


R-squared
0.028852 Mean dependent var0.026252
Adjusted R-squared0.007935 S.D. dependent var0.018379
S.E. of regression0.018306 Sum squared resid0.108912
F-statistic1.379353 Durbin-Watson stat2.041862

Prob(F-statistic)

0.213169







Unweighted Statistics


R-squared

0.025564

Mean dependent var


0.056736
Sum squared resid0.240841 Durbin-Watson stat0.923362
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