[原创]浅谈个人投资者如何进行理性投资-经管之家官网！

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作为个人投资者，07年中有60%的人亏损，20%的人几乎赚不到利润，19%的人利润率是低于沪深300的涨幅，只有不到1%的人凭借着良好的运气其利润跑赢了沪深300。为什么会有很大一部分人得不到利润甚至亏损呢？在我看来原因有以下几点：

1、股票配置数量较少。因为个人投资者资金有限，很多都只能购买了5只以下的股票。

2、股票配置行业单一。很多个人投资者，在投资组合配置的时候多半不考虑股票配置行业的相关性。

3、根据证券分析师的言论来操作。其实这些所谓的“分析师”么，无论他们是从基本面或是从技术性来分析，所有的言论（例如什么上涨压力、支撑、设置止损位等等），都没有任何价值，股票投资中的所谓技术性分析和基本面分析都是瞎扯。他们说的这些，对你投资股票没有任何帮助，只会让你频繁操作或落井下石。

４、持股没有信心。一旦遇到跌破自己的心里线后，就盲目出货，从而中了机构投资者单方面打压股票的圈套。

５、投机心理严重。很多个人投资者，买入股票后出现晚上睡不着觉，做梦都在想着股票。茶不思，饭不想。严重的赌徒心理。

那么既然存在这些不合理因素，那要如何投资才能算是理性的呢？其实很简单，还是那句老话“不要把所有的鸡蛋放进同一个篮子里”。这句话，可能听起来简单，真正能理解并掌握应用的人并不多。

当你在听着这些所谓的“分析师”们在用一些行业术语来介绍某一只股票的时候，他们说的这些价值就已经表现在了价格上。任何一个专家，都不可能预测某只股票的远期表现。每一只股票未来的涨与跌，都具有绝对的随机性。如果，有一天你选中了某一只连续涨停的股票，这个几率和买彩票中奖的几率是一样的。面对着如此的随机性，那我们要如何来操作呢？唯一的办法就是分散投资组合，把你的股票尽可能的配置在不同行业（行业的相关性最好是越小越好）的股票当中，而且最好的办法就是各股的权重和股票市场里配置的权重相当。但做为散户，想把自己的资产全部配置在所有的股票中，通过原始认购的办法，既浪费了精力，而且自己的资金实力也达不到。那么有什么办法可以简单做到呢？那就是申购指数基金。一谈到基金，很多个人投资者都认为投资基金没有投资股票利润大。这是十分错误的想法。而且在今年这样的例子很多，普遍的股票收益率没有长期持有基金的收益率高。但是有一点，我要申明的就是，我这里所讲的指数基金和大家平时在银行里申购的股票型共同基金又有很大的不同。前者不需要基金经理来操作，只需要把你资金按某一个特定指数权重进行配置，其它的不需要任何操作。而后者到银行里申购的股票型公共基金则需要基金经理来操作。当今在目前中国的Ａ股市场里，最能反映中国经济指数的应该是沪深３００指数。在回头看一下，截止到目前的所有股票型公共基金又能有几个能跑赢沪深３００指数的呢？目前中国还没有沪深３００指数基金。我想如果一但有了这只指数基金的话，那些基金经理们至少有９０％都要下岗了。

谈到这，那么是不是把所有的资产全部配置在中国Ａ股的指数基金上就可以万事大吉，高枕无忧没有风险了呢？答案肯定不是，当你把资产按分散投资的原则配置到指数基金上的时候，你所化解的是各股的非系统性风险，而作为中国Ａ股的系统性风险，你是没有办法化解的。那么如何才能化解Ａ股的系统性风险呢？那就还需要配置与Ａ股相关性小的资产——如：欧美股指基金、黄金、债券、房地产等。这也是目前流行的全球对冲基金的理论基础。

一但把Ａ股指数基金、国外股指基金、黄金、债券、保险组合起来，这就构成了一个完美的个人投资组合。而你所要做的就是：用国际化的思维方式，从全球宏观经济的角度，来合理配置资产组合的权重，也只有通过这种方式，你的资产配置才是合理的、健康的。你所得到的收益，也绝对是全球经济发展所带给你的收益。也只有这样做了，你的资产运作方式才能真正的称为是投资。而一但你的资金实力达到能进行获取垄断利润的时候，你也就不会在称为散户了（呵呵）。

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