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　“状态价格定价法的基本思路就是从一些已知价格的风险证券（比如Ａ）价格信息中计算出相应状态的基本证券价格，再用这些基本证券为同样状态的基他风险证券（比如Ｂ）定价”。　　疑问：每一组基本证券的价格是根据它所对应的风险证券的u,d,r确定的，而Ｂ的u,d与Ａ的u,d不一定相同，则Ｂ与Ａ的基本证券价格也不一定会相等，既然这样，为什么能用Ａ的基本证券来为Ｂ定价呢？

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关键词：状态价格定价法 风险证券 基本思路 一定会 价格 定价 状态

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本文来自: 人大经济论坛 数据交流中心 版，详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/viewth ... amp;from^^uid=1512596

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状态价格定价法重要的是要知道各种状态的价格，既然A与B都具有相同的两种状态，当然可以利用基础证券对B进行复制，从而救出其现价。

“每一组基本证券的价格是根据它所对应的风险证券的u,d,r确定的”的说法不当。

请问楼上的, "相同的状态"到底是指什呢

状态价格实际上就是基础证券的价格，在完全市场的假设条件下，任何金融证券都可以通过基础证券来复制，这样该金融证券的整个有效期内的现金流也被复制下来了。

但不同风险证券的u,d 是不同的,那么它们所对应的基础证券价格也不相同呀,为什么能用A对应的基础证券来复制B呢

这里应该是假设在同一金融市场中，不同资产价格具有相同的u和d，同时r又相同，以此在知道上下限价格的情况下，可以求得任一金融资产的价格。但是这里又有个问题，如果各个资产的u和d都相同，又知道其他资产的上下限价格，那么根据已定价的的资产价格的u和d直接求出其他资产的价格，状态定价方法的意义在哪？

好像是在风险中性测度（无套利）下，完全市场上的u，d是确定的，其对于每个资产都是一样的，我们根据已知资产的价格信息，来计算出u,d等风险中性参数，来为新的资产定价。