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雷达卡
引言:
邢不行的系列帖子“量化小讲堂”，通过实际案例教初学者使用python进行量化投资，了解行业研究方向，希望能对大家有帮助。
【必读文章】:《10年400倍策略分享-附视频逐行讲解代码》
【历史文章汇总】:https://bbs.pinggu.org/thread-3950124-1-1.html
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前言：
巴蛇吞象，扬州跨鹤。人性之贪婪，逝者如此，来者亦然。
王朝兴衰，人生起落。周期之更替，顺之则昌，逆之则亡。
金融市场变化万千，唯独人性与周期，始终如一。
智者善以不变应万变，量化策略亦是如此。从不变的人性和周期入手构建策略，就能经得起市场考验。
本文就从周期角度介绍一个简单有效、拓展性强的量化策略。
01
股灾性牛市
如果你最近（2021年1月末）有关注股市，一定会知道这个奇怪现象：
上证指数从2019年1月的2440点至今已经涨到3500点左右，涨幅高达43%。
但是很多个股反而跌破了指数在2440点时的价格：
这段时间内，虽然大部分个股在下跌，但少部分大市值蓝筹股在上涨，它们在指数中权重较大，所以带动指数一起上涨。
大盘涨得飞起，个股却跌得要死，大家称之为股灾性牛市。
1
小市值策略
不过别看最近大市值的股票涨得好，就以为大市值股票一直很好。A股前十几年可是小市值股票的天下。
我在2016年写过一篇文章：《10年翻400倍的策略》（内含代码）。
该策略收益夸张，但却不含任何水分。原理也非常简单：每周选取市值最小的30只股票，持有一周，如此每周循环。
如果从2007年起按照该策略交易，在2020年最高能翻600多倍，虽然最近回撤不少，但净值依旧有400多。
有的同学觉得最近回撤那么多以及注册制的出台，策略已经失效了。
但是市场没有永远的优和差，有的只是不断往复的周期。看看几百年历史的美国市场就知道了。
2
“漂亮50”惨案
从美股百年的历史来看，小市值股票一直是涨得更多的，在学术界也有理论解释。
但市场风格总会轮动。在1960年末到1970年初的十年间，整个美国股市只有市值最大的50只股票在上涨，历史上称为“漂亮50”行情。
当时大家都在抱团买入大市值的蓝筹股，比如：可口可乐、迪士尼、麦当劳、运通等。这和A股当前的状况很像，只不过美国人买的是可乐，我们换成了茅台。
“漂亮50”会一直独领风骚吗？世事无常，在1972年至1974年间，这些大型蓝筹股开始集体下跌。
其中迪士尼跌幅高达80%，跌幅最小的麦当劳也有67%。而同期标普500只跌了37%。
所以大家千万不要觉得基金抱团的大市值蓝筹股，有“护城河”就会只涨不跌。
天下大势，分久必合合久必分。股票市场也一样，一个风格涨久必跌，跌久必涨，都是周期而已。
作为投资者，我们不能一根筋只买大市值或小市值，更好的方法是学会如何在它们之间轮动。不论周期如何波动，只要我们一直风口潮头就行。
下面就和大家分享一个在大小盘之间轮动的量化策略。
02
大小盘风格轮动
为了方便研究和理解，本文将用大盘指数来代表大市值股票，小盘指数来代表小市值股票。
本文以沪深300作为大盘指数，它由A股市值最大的300只股票组成，占总市值的55.9%，妥妥的大市值核心资产。
小盘指数我们选择创业板指数，它由创业板中的100只股票组成，占总市值的9.5%。
1
策略来自市场经验
当你长期泡在市场中，总能觉得自己发现一些了规律。比如我自己就注意到，市场走势存在延续性。
举例来说，上图中2010年9月28日至30日期间，大盘前一个月涨幅优于小盘，次日依旧优于小盘，延续了之前的表现。
同理，2010年11月17日至19日期间，小盘前一个月涨幅优于大盘，次日依旧优于大盘，也延续了之前的表现。
也就是说市场存在惯性。前期涨得多的指数，后期也大概率会涨得多。
当然这只是我肉眼观察到的现象，不一定普适。但不妨碍我尝试着基于此构建一个量化策略。
其实很多量化策略就来自这些实盘经验。把这些经验数量化、规则化形成一套严谨的买卖逻辑，就能构建一个完整的量化策略。
联系邢不行:关于量化的任何问题，或者想要了解其他内容，可以加我的微信(xbx2626)和我交流。
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