发帖
雷达卡
计算说明
使用广义自回归条件异方差模型（GARCH）计算宏观经济变量的条件方差，以此反映宏观经济的不确定性水平。
具体地，使用了季度实际GDP增长率数据。
首先，在运用GARCH模型度量不确定性之前，我们需要对数据进行预处理以保证其平稳性。季度实际GDP增长率序列非平稳，其一阶差分具有平稳性，我们将增长率的一阶差分代入GARCH（1，1）模型中，获得了该序列季度水平的条件方差。
其次，我们将条件方差在年度水平上取平均，获得了年度层面的均值MU1。
最后，我们将每个年度的MU1与MU1在整个样本期间的中位数MU2进行比较，如果年度层面的值MU1高于整个样本期间的均值MU2，该年份宏观经济不确定指数MU取值为1，否则为0。MU=1代表当年宏观经济处在较高的不确定性水平上。
参考文献【金融研究】
刘海明, 曹廷求. 信贷供给周期对企业投资效率的影响研究——兼论宏观经济不确定条件下的异质性[J]. 金融研究, 2017
数据下载
宏观经济不确定GARCH模型计算Stata代码（附2000-2020年数据）.zip
(193.47 KB, 需要: RMB 30 元)
本附件包括：- 2000-2020年季度实际GDP数据.xlsx
- dofile.do
- 信贷供给周期对企业投资效率的影响_省略_兼论宏观经济不确定条件下的异质性_刘海明.pdf
- 结果.dta
- 结果.xlsx
补充内容 (2023-2-27 11:30):
2022年版本 https://bbs.pinggu.org/thread-11407741-1-1.html
补充内容 (2024-5-28 16:44):
宏观经济不确定GARCH模型计算Stata代码（附2000-2023年数据）
https://bbs.pinggu.org/thread-11800126-1-1.html
京公网安备 11010802022788号
