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[问答] 请问,我的序列没有arch效应的话,还能用GARCH模型拟合边缘分布吗? [推广有奖]

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请问,我的序列没有arch效应的话,还能用GARCH(1,1)模型拟合边缘分布吗?不能拟合的话该怎么建立copula函数啊,崩溃了还有就是,用GARCH模型建模,可以设置均值方程为CAPM的形式吗?好像R语言里都得设置均值方程为ARMA的形式。。。[cry]

关键词:GARCH模型 ARCH模型 ARCH效应 GARCH ARCH GARCH copula函数 arch效应
719812133 学生认证  发表于 2021-6-11 13:19:10 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
序列没有Arch效应只是一个站在统计检验角度上得到的结论。Arch-LM test的本质是对一组时间序列数据的残差序列平方、及这组残差序列平方的各个滞后进行了线性回归计算,然后对回归的系数们进行F test得到的统计检验结果,如果F test结果显示显著,那就是系数们都不同时为0,说明残差平方和残差平方滞后有线性关系,所以下结论说存在Arch效应,如果是不显著,那就是不能拒绝系数们都同时为0的这个原假设,所以认为残差平方和残差平方滞后不存在线性关系,所以下结论说没有Arch效应。而对一组时间序列数据的残差序列进行GARCH建模,本质是用极大似然法等参数估计法,去对这个GARCH模型的未知参数进行参数估计,最后我们判断这个估计出来的GARCH模型能不能用,主要是看参数估计值的t检验结果,即t检验的t值或者其对应的p值够不够显著,同时只要参数估计值们的大小满足GARCH模型因平稳性而规定的参数取值范围即可。

都是对同一个时间序列数据的残差序列在进行计算,一个计算是为了检验 (线性回归),一个计算是为了直接建模 (时间序列模型MLE),前面对后面确实有指导作用,但其实方法是有不同的,这里面还是存在差异的。况且不要忘了,通过Arch test或者Ljung-box test对Arch效应做一个检验,从最一开始就是为了1982年最先提出的ARCH模型进行服务的,GARCH晚4年在1986年提出,ARCH和GARCH建模思想类似,但是存在模型规格的不同,正是因为这个不同才让GARCH更优于ARCH,而Arch test可不能完全考虑到所谓的GARCH效应,这就是局限的地方。所以并不是这个检验一定就能对后面的建模进行完全匹配的先期指导。

如果我们不去讨论发表文章,只谈实操,没能有显著的Arch效应或者说效应较弱、临界,依旧是可以继续计算GARCH的,甚至可能结果还可以,指导的价值还是有的。但是如果写论文要发表,那一般这个Arch效应显著都被认为是一个必要的前提条件,在这个基础上,后面建立的GARCH才被人们认为有说服力,如果Arch效应不显著,审稿有可能会质疑你后面建模的准确性。若是你的样本数据可以更换,那换换不同区间的数据,加一段时间或者减一段时间的数据,可能会有助于得到显著的Arch效应检验结果,这个现象一般都是和样本数据有关,大部分时候,很多金融资产的对数收益率还是具有显著的Arch效应的。

在R语言里,GARCH模型和前面的均值方程是可以分开进行参数估计的,你可以按照自己的需要去建立前面的均值方程,提取出来残差后,再用相关的R包参数估计GARCH模型。


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Leeoeel 发表于 2021-8-6 11:01:26 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
在金融领域,ARMA 模型和 GARCH 模型可以理解为对金融时间序列不同特性进行分析的工具——前者是对其均值状态的刻画,即研究收益率所服从的分布,在该模型中是没有对波动率分析的指标的;而 ARCH 模型则是对隐藏在平稳性之下的波动性的建模分析。两者可以分开讨论,也可以建立完整的分析体系。在“fGarch”、“rGarch”包中有关 GARCH 模型的拟合命令中,都可以缺省 ARMA 部分的结果

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719812133 发表于 2021-6-11 13:19
序列没有Arch效应只是一个站在统计检验角度上得到的结论。Arch-LM test的本质是对一组时间序列数据的残差序 ...
谢谢你的回复!我数据换成从上市日开始检验ARCH效应,结果还是没有ARCH效应,我是要写硕士毕业论文的,已经卡在这里很久了,实证进行不下去,哎

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蓝色泡沫1234 发表于 2021-8-13 19:51
谢谢你的回复!我数据换成从上市日开始检验ARCH效应,结果还是没有ARCH效应,我是要写硕士毕业论文的,已 ...
进度好快加油! 我实证才刚开始

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hedage2019 发表于 2022-1-6 20:11:40 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
蓝色泡沫1234 发表于 2021-8-13 19:51
谢谢你的回复!我数据换成从上市日开始检验ARCH效应,结果还是没有ARCH效应,我是要写硕士毕业论文的,已 ...
同学你哈,请问你解决了吗

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同学,你最后是怎么解决的呢?

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