问一个关于delta对冲的问题。。。

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为什么delta对冲时买卖基础资产的方向与所持有的期权的头寸方向是相同的啊？比如银行现在持有看涨期权，为了对冲使得delta中性，会买入一定数量的基础资产而不是卖出。。。在久期对冲的时候，基础资产和远期合约的方向就是相反的啊。。。
求问这是为什么啊？

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关键词：delta对冲 Delta del ELT 基础资产 买卖

LZ理解错了吧。。。
持有看涨对冲的话应该是卖出资产的

同2楼  = =

持有期权的空头才需要对冲，持有期权多头还对冲个什么

bobojin 发表于 2012-4-30 21:15  LZ理解错了吧。。。  持有看涨对冲的话应该是卖出资产的

见NOTES book4 最后面的练习题的第九题和二十五题啊…

fsn021032 发表于 2012-4-30 21:46  同2楼 = =

同上…

didiao77 发表于 2012-4-30 22:05  持有期权的空头才需要对冲，持有期权多头还对冲个什么

同上…

那就是notes错了呗，本来上面的错误就不少，handbook339页，example14.5，卖出看涨期权，买入股票对冲

LeonK24 发表于 2012-5-1 12:44
那就是notes错了呗，本来上面的错误就不少，handbook339页，example14.5，卖出看涨期权，买入股票对冲

我感觉好像没有错，因为这两题是notes摘自历年garp practice exam。。。况且不止一道呢。。。感觉是不是和对冲公式里面的符号正负也有关啊。。。

阿奎拉尼 发表于 2012-5-1 13:36
我感觉好像没有错，因为这两题是notes摘自历年garp practice exam。。。况且不止一道呢。。。感觉是不是和 ...

他这样做根本就没对冲delta风险啊，同时持有看涨期权和股票，如果股票价格下跌的话，这样反而放大了风险