请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
楼主: cuitongcn
4987 21

[学者专栏] 美国对对冲基金动手了 [推广有奖]

  • 3关注
  • 50粉丝

学科带头人

97%

还不是VIP/贵宾

-

威望
0
论坛币
12948 个
通用积分
1249.0862
学术水平
118 点
热心指数
252 点
信用等级
127 点
经验
341696 点
帖子
1365
精华
0
在线时间
384 小时
注册时间
2013-3-26
最后登录
2023-7-16

cuitongcn 发表于 2013-7-29 06:29:01 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

+2 论坛币
k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群
赵安豆老师微信:zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币!

+2 论坛币

美国对对冲基金动手了

2013/7/29 解放日报

美国监察与检察机构准备干掉某些不象话的对冲基金,对冲基金必须脱去神秘面纱,现在,没有什么金融交易可以脱离于监管之外。

    北京时间7月25号凌晨,《华尔街日报》援引消息人士称,美国曼哈顿联邦检察官普里特·巴拉拉(Preet Bharara)可能最早在本周对SAC资本提出刑事诉讼,这家美国历史上最大最成功的对冲基金,由于涉嫌严重内幕交易,案件严重到民事与刑事诉讼并存。

本帖隐藏的内容

此前被刑诉的安然与安达信,被内幕交易与诉讼送上解体之路。SAC资本日子也不好过,目前已经收到投资者50亿美元的赎回请求,占总资本的三分之一,意味着外部投资者抛下了这艘快沉的船。如果SAC解体,将成为美国治理对冲基金、让这些最肥的肥猫们好自为之的明确信号。

此次调查只是美国政府针对对冲基金的大规模调查的一部分,调查远未结束。对冲基金太肥了,SAC资本的创始人史蒂芬·科恩年入数亿美元,有一大批富豪交易员,每年在各种交易和融资方面向投资银行支付的费用总计高达10亿美元。该公司已为投资者实现了25%的年均净收益率,加上向投资者索取的3%的管理费加上50%的业绩提成,25%的增长令人震惊。

2008年之后,对冲基金就不太受欢迎,“太肥”只是道德反感,更糟糕的是,华尔街对冲基金经理的大胆妄为、常常在灰色地带的操纵交易,过长的资金杠杆以及将风险转嫁给他人,被认为应该为货币与资本市场的大幅波动负责,欧盟的重要国家法、德就持相同观点。2009年,欧盟提出对冲基金监管草案,不仅将对冲基金、私人股本和其他另类投资基金置于其监管范围之内,还对上述基金的投资额进行设限,要求它们提供足以弥补潜在损失和补偿的资本金,并对组合投资提出更高的信息披露要求。只要在欧盟交易,就得守规矩,不管是哪国的对冲基金。2010年11月,欧洲议会通过了“另类投资基金经理指令”(AIFMD),对包括对冲基金和私募股权基金在内的另类投资基金实施监管。

对冲基金不再是黑幕后的神秘富豪,应监管要求浮出水面后,其面目越来越清晰,欧美监管者希望能够牢牢控制住所有金融信息,杜绝大规模灰色交易。原有的神秘对冲基金模式死亡,对冲基金成本上升。

对冲基金开始在全球重新布局,改变战术。2011年3月28号,在一篇名为《香港、新加坡成为对冲基金新宠》的报道中,《金融时报》表示,新加坡、香港致力于营造监管宽松、税收较低的环境,受到对冲基金青睐。两地拥有18只资金规模逾10亿美元的对冲基金——10亿美元为该行业衡量成功与否的基准水平——而2010年仅为10只,无论如何,纽约、伦敦仍是对冲基金的大本营。而索罗斯等人做小了规模,变得更象精准、快速的游击战士。

对冲基金不可能消失,美国的监管并不想消灭对冲基金,这相当于消灭最精锐的金融作战部队,美国只是想让对冲基金知道,以前打擦边球赚大钱的时代已经过去,今后无论哪种交易方式都必须进入“体制内”。有趣的是,对冲基金做空日元大赚一笔,却没有像东南亚金融危机一样,让做空的货币崩溃。而以往的瑞郎、近期的黄金突然掉转方向,在向对冲基金示威,一切都在监管者与主要央行的掌控之中。

对冲基金受到围剿,交易方式却受到主权基金等大型机构的追捧,这说明货币滥发时代,对冲基金是必然的交易方式之一。对冲基金规模近两年连创新高,今年一季度对冲基金资产规模增长了1220亿美元,是自2010年第四季度以来增长最多的一个季度,一季末资产总量末达到2.375万亿美元。

银行情况好转,美国监管者腾出手,教训一下原本体制外的坏小子对冲基金,说明次贷危机后金融新监管体系的建立已接近尾声。


二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

关键词:对冲基金 货币与资本市场 东南亚金融危机 另类投资基金 私募股权基金 华尔街日报 北京时间 美国ZF 解放日报 对冲基金

小痴 发表于 2013-7-29 06:50:30 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
看看看看

使用道具

看看

使用道具

我也看看

使用道具

doubletrue 发表于 2013-7-29 07:48:21 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
好好学习,天天向上!

使用道具

doubletrue 发表于 2013-7-29 07:48:21 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
好好学习,天天向上!

使用道具

qhsqlf 发表于 2013-7-29 08:43:27 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

使用道具

chuxuezheah 发表于 2013-7-29 08:59:49 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
看看看看

使用道具

spirit-moon 在职认证  发表于 2013-7-29 09:38:57 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
参与学习,其乐融融

使用道具

CNCHENLIN 发表于 2013-7-29 11:04:57 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
看看

使用道具

您需要登录后才可以回帖 登录 | 我要注册

本版微信群
加好友,备注jr
拉您进交流群

京ICP备16021002-2号 京B2-20170662号 京公网安备 11010802022788号 论坛法律顾问:王进律师 知识产权保护声明   免责及隐私声明

GMT+8, 2024-3-29 23:42