牛刀：全球性经济危机开始爆发

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牛刀：全球性经济危机开始爆发　　“开——铡”，这是我们在电视中看见狄仁杰最标致的形象。狄仁杰此举是在一桩大案结案之后，而资本市场的“开——铡”是在一个经济周期结束后，在新的经济周期开始前资本的洗劫过程。看似不同，形象一样。人类经济的周期分大周期和小周期两种，大周期我们就不说了，小周期是以美元的贬值和升值为分界线，那么，美元从2014年开始结束长达近30年的贬值周期开始进入升值周期，集中的表现就是国际美元回流美国本土，美国本土的美元回流银行，全球性经济危机开始爆发。
　　本轮美元在贬值周期，美元流入最多的国家是中国，这也是全球超级泡沫发生在中国的本质原因，危机最严重的国家当然也是中国。因此，在美元升值周期之初经济乱象发生在中国一点也不奇怪。在经济危机的表象发生时，经济学家们常常把这种现象称为“黑天鹅”。我这人不喜欢拾人牙慧，因此，不想说中国经济何时飞出黑天鹅，而是以断头刀何时开铡来表示。这个表示应该有中国特色，属于有中国特色的社会主义的一个特征。所谓断头，就是中国房价泡沫的见顶，断头刀的作用，就是让见顶之后的房价泡沫迅速破灭，也就是我经常说的，世界其他国家房价泡沫破灭，最大的城市房价无一例外的发生断崖式下跌是共同的特征。
　　这里有两个背景我再次阐述一下：
　　别的因素不用考虑，很多人不明白泡沫破灭是一定的事。我们很清楚，房地产和货币都是具有杠杆效应的，价格涨起来是呈几何状态上涨，也就是2乘2等于4，而4乘4等于16，而经济增长和居民收入只能呈现代数状态上涨，1加1等于2，1加2等于3。房价上涨，本质是货币贬值，房价涨得越多央行钞票就发得越多，货币贬值就越严重；而房价下降，等于央行回收货币，这是央行通常的操作，不存在什么行与不行的问题。因此，本轮房价泡沫的衍生不是供求关系造成的，而是资金泛滥导致的，而这种资金泛滥只能在美元贬值周期发生。在这种情况下产生的泡沫，一定会在美元出逃的过程中破灭。
　　现在的情况是一线城市绝对是泡沫的重灾区，这是毫无疑问的。在美元出逃中，房地产收到的冲击是最大的，在美联储从2014年1月开始缩减QE以来，中国一线城市开始冰火两重天，一是成交量呈现70%的大幅减少，二是开发商的库存突然爆增。截至4月底，上海易居房地产研究院监测的35个重点城市新建商品住宅库存总量为2.49亿平方米，环比增长2.6%，同比增长19.5%，库存创下了历史新高。另据机构统计，2013年底，146家上市房企的存货金额历史性地突破2万亿元，而截至今年3月底，这一数字继续攀升至2.13万亿元，同比增幅达到25%.35个重点城市中，有28个城市库存在4月份出现了同比增长。其中南昌、济南和宁波3个城市的库存上升幅度较大，同比增幅分别达到 68.6%、63.8%和56.8%；同期，35个重点城市新建商品住宅月度新增供应量为2138万平方米，环比增长10.2%，同比增长2.6%。这是今年以来单月新增供应的最高水平，表明整个市场推盘节奏正逐渐加快。
　　然而，开发商的积极推盘并未换来理想的成交量——4月35个重点城市的新房成交量为1503万平方米，环比增长0.1%，同比减少21.4%，未消化的新增供应继续“加码”本就不堪重负的楼市库存。分城市看，4月份，一二三线城市的楼市库存均在持续积压。35个城市中，一二三线城市新建商品住宅库存总量分别为 3032万平方米、1.8亿平方米、3796万平方米，环比增长分别为 4.6%、2.4%、2.4%，同比增长分别为12.4%、19.2%、27.6%.
　　截至5月10日，北京新建商品住宅的库存量突破7万套，达到70838套，创下2013年3月至今的新高。截至昨日，上海新建商品住宅的存量为65987套，合计面积1026万平方米，存量同样维持在历史高位。而深圳库存也突破了罕见的5万套。
　　那么，我是如何分析为何中国一线城市会成为中国楼市第一把断头刀开铡的城市？这是因为在国际资本市场上，有两个数据是无法作假的，一个是美元指数，一个是波罗的海干散货指数，前者是全球货币领先指标，后者是全球经济的领先指标。就美元指数来讲，2014年将会走强，其实只要美元指数走强，任何非美国家的资产泡沫都会破灭，这是国际金融的规律，美联储成立100年来都是如此。波罗的海干散货指数第四次跌破1000点发生在2014年5月，如果出现不了像样的反弹，那么，在三到六个月时间，全球有经济危机发生。这个危机只有中国才是合适的，因为其他国家几乎没有什么泡沫，在新兴市场国家，印度、巴西等国泡沫在去年就已经破灭，只有中国的超级大泡沫挺到现在。那么，今年9月后中国楼市第一把断头刀开能会开铡。
　　一个观点认为，中国泡沫因为有政府元素，所以是刚性的，不会破灭。这话我听见就发笑，所有的资产泡沫都是金融泡沫，而金融泡沫一旦衍生，就从来都没有持续膨胀过，膨胀的越大危害就越大。正如一个人要跳楼，爬到三层楼就跳下来人不会死，而爬到十层楼往下跳不能保证不死。
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　　牛刀：泡沫破灭之中最终将绞杀谁？

　　尽管还不到打扫战场的时候，但是，迹象已经出现，人民币的多头基本被斩尽杀绝，剩下的已经没有多少资金，未来人民币大跌的趋势已经确立，人民币大跌影响到所有人民币资产都会大跌，当然包括房价。
　　这一轮泡沫源自货币泡沫泛滥，小川认为央行是在进行货币数量化阶段，也就是基础货币和M2大幅扩张的时候，这个阶段到2013年已经结束；未来就是进入货币价格化阶段，这个阶段主要是完成对美元汇率的定价。因此大的趋势已经确定。由此我们认为，2009年大发钞后冲进楼市的人，无一例外都将成为泡沫破灭的牺牲品，程度不一而已。大约有两部分受害最大，一部分是直接是4万亿刺激经济计划的受益者，主要是官员亲属和与官员接近的人，他们一下成为一个暴发户，随便一个项目就培养出许多富人，他们拿到这些钱无一例外都冲进楼市中；第二部分是享受外汇占款的人，这是因为美元大量的注入带来了中国流动性泛滥的受益者，他们拿着这些天上飞来的钱不知如何使用，只得投进楼市。
　　而普通的劳动者尤其是城市年轻的白领是4万亿的直接受害者，也是泡沫最大的受害者。而在这轮泡沫中，在中国形成了全球人类经济史上一道最为亮丽的景观，那就是中国有2400万户职业炒房为生的家庭，不断低买高卖牟取暴利，成为和开发商一起做盒子的群体，共同推高房价。但在泡沫的顶峰，他们会失去判断能力，因为信奉房价还要大涨20年，黄金十年后还有白银十年，历史上，包括拉美泡沫、日本泡沫、东南亚泡沫都这样的，炒楼的群体99%最后被全部绞杀，所获收益基本全部吐出，更有借债炒楼的家庭走上不归路。
　　每一轮泡沫，都是在考察一个民族的贪婪和疯狂究竟有多大。这一轮我们看见很多人变成钱禽人畜，只认钱不认人，把赚钱当作人生最大的价值。正是因为如此，不就是钱吗？央行就把钱变成纸，狂印烂印，不断推高房价放大泡沫，刺激更多的人冲进泡沫之中。中国央行和美联储是全球最大的金融大鳄，对13亿群体虎视眈眈，而所谓金融就是金融大鳄猎杀所有人最好的工具，800年的金融史就是一部荒唐的财富掠夺史。所不同的是，有的金融大鳄只是在全球掠夺他国的财富，比方说美联储；而有的金融大鳄专门掠夺本国人民的财富，比方说中国央行。这是体制不同造成的。
　　金融大鳄的真实面目，总有一天会充分暴露出来，那就玩不下去了。泡沫破灭，是一次财富重新分配的过程，我们拭目以待，看看究竟是那些人被洗劫，而那些人在逃出洗劫。这是很有意思的事。
　　机构最近都在大叫，央行在6月份会降准，瑞穗：料内地6月降准，之后12个月下调200-250个基点。野村：放弃中国将在第二季度降准预期。维持第三季度降准预期不变。中国将通过再贷款工具放松政策。汇丰中国首席经济学家屈宏斌近日预计，今后数月中国将进一步有针对性地放松货币和财政政策。此前，国务院总理李克强表示，在企业融资困难及信贷成本高的情况下，经济仍面临下行压力。
　　先不说他们究竟谁的判断更靠谱，或者一个都不靠谱。目前的事实是，再贷款已经发生。据银行间市场传闻，央行近期给国开行发放了3000亿元再贷款，或用于推进棚户改造。有消息称，4月2日国务院常务会议明确国开行推进棚户改造，央行即对国开行发放了再贷款，规模为3000亿元，并不是传闻中的5000亿。而传闻称，国开行在4月已获央行再贷款1000亿元，5月初获得500亿元，5月20日再获得500亿元。
　　不管传闻是否真实，央行始终没有解释。在降准降息上，我的分析是，基本不可能。即使执行降准，也无法刺激楼市，那是因为，如果降准那么人民币就会狂跌，市场会更加恐慌，谁都知道，人民币大跌一定会伴随房价大跌，直至泡沫破灭。
　　有网友说：99.99%的人不相信中国楼市会崩溃，这就好比当年毛泽东到陕北时几乎不到1万人，没人相信他能夺取政权，建立新中国。楼市之所以崩溃的原因就是没人相信会崩溃，他们会认为市场大的很，楼市还有20年的好光景，甚至50年的好光景。还有加大力度推出新楼盘，只要楼市没崩溃，开发商们会持续加大推出新楼盘，贪欲无上限(在大部分中国人眼里这叫积极向上，努力奋斗，实际是努力崩溃)，直到耗尽市场最后一滴水。
　　经济规律如此，人性如此，阳极生阴，阳极必阴，阴极生阳，阴不极不生阳，楼市不崩溃，就无法获得新生，楼市必然崩溃，有死才有生，不死不生。（凤凰网）
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　　牛刀：谁在加剧中国房地产的崩溃？

　　这个问题的提出，我首先要说明的是，这个“谁”绝对不是我，而是政府。
　　很显然，这一轮中国经济大泡沫起源于2009年的大印钞。中国在此后一错再错，错到今天，根源已经很清楚。这个根源就是政府以权力不断扭曲市场。先来说说杭州的“限降令”，多地在实施的限降令波及杭州。根据杭州市相关政府部门的规定，从5月22日开始，如果商品房实际成交价低于备案价格超过15%，那么将通过技术手段限制网签。这意味着传闻中的“限降令”将开始实施。杭州的限降和2010年中国政府的限购如出一辙，就是政府在顽强的推动中国房地产不断走向大崩盘。
　　因为谁都知道是政府在放大泡沫，都奋勇冲进楼市，这会不断放大泡沫，造成更多无辜百姓冲进泡沫之中，买不起的无所谓，买得起的是不是具备购买能力就很难说。这些都不是大问题，问题是市场自有市场永恒的法则，一旦住宅成为金融产品遭到资金的疯狂炒作，必然会衍生泡沫，而泡沫一定会破。不承认这点就是不相信经济规律和市场，那么，中国就不是在搞市场经济，而是重回毛泽东发粮票的年代。我很怀念那个时代，但是我绝对不赞成回到那个时代。面临的问题就是，市场会说话。那中国房地产就和中国政府一起会出问题。不正视这个问题，中国就走不出这个怪圈——是政府控制市场，还是政府退出市场？
　　限购，是中国最脑残的经济学家李稻葵的馊主意，资金想炒作就让他们去炒，炒得越高越好，而资金不可能炒得动中国房地产这个巨大的体量的，任何资金都不行。限购，只会破坏市场，不会产生市场的正能量，只会吸引更多的资金疯狂炒作。而房地产的炒作，在任何国家都是零和博弈，也就是说，只有在其他人受到损失时，某人才会获益。而谁也不愿意承担损失时，泡沫自然破灭，这种泡沫是市场产生的，泡沫破灭后谁也不怪谁。
　　中国房地产泡沫完全不是市场产生的，而是政府不断推动的，当年，央企当地王，现在政府来限降，这显然都是破坏市场法则的行为。
　　再说一下泡沫为什么都会破灭。中国房地产的泡沫，不仅仅只是中国人民币参与炒作，美联储当年执行量化宽松时释放大量美元来到中国都纷纷参与炒作中国房地产，不仅如此，自从中国改革开放以来，各级政府的招商引资也不断引来产业资金和投机资本，体量和由此产生的收益巨大，因为泡沫越大他们收益就越大，出逃时产生的摧毁泡沫的力量就越大。换一句话来说，泡沫的破灭可能不是中国政府所能制止的。
　　目前，美联储缩减QE只是引发少量美元回流美国本土，大的资金一旦回流谁也挡不住。什么时候产生美元大回流我们正在密切关注中。对于中国来讲，应对美元出逃，一是对商品住宅应该尽快去金融化，二是尽快实现住宅价格去泡沫化，彻底实现住宅价格迅速回归。解决办法，我多次讲过，不再多谈。
　　地方政府限降只会坏事，不会成事。更加脑残的是深圳，这么一个中国最早的开放城市，居然搞什么“房票”，这不是政府捞钱又是什么？政府的种种行为，只能扭曲市场法则，加剧中国房地产的崩溃速度。（凤凰网）
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关键词：经济危机 全球性 易居房地产研究院 波罗的海干散货 新兴市场国家 中国经济 中国房价 经济学家 社会主义 资本市场

rainbow19720731 发表于 2014-6-3 17:36
牛刀：全球性经济危机开始爆发　　“开——铡”，这是我们在电视中看见狄仁杰最标致的形象。狄仁杰此举是在 ...

晚了，完了！

地方对抗中央已是事实