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三因子模型SMB,HML的计算求助！！
各位大神，这个是SMB，HML因子的计算，但是我看不懂公式里面到底是什么，比如（S/L+S/M+S/H）/3里面的这三项到底是什么啊，每组组合的收益率？如果是的话，该组组合收益率怎么计算？如果不是的又是什么，谢谢各位了，我是金融小白，可能确实是个低级问题。

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关键词：三因子模型 SMB HML 三因子 收益率 收益率 模型

每组的收益率是否是T期内该组N个股票T起收益率的加权平均？

顶！！

对市值和账面市值比进行排序，市值分为S,B组，账面市值比分为G,,N,V，然后进行交叉组合，最后是平均收益率的1/2,1/3加权

这个市portfolio。就是分别按照size分成Small和Big，按照B/M ratio分成 High，Middle和Low三个。这样2×3共6组

分为高中低三个分组分别计算