Sargan统计值的困惑。

我用stata跑出来的结果如下，

Arellano-Bond testfor AR(1) in first differences: z = -2.19  Pr > z =  0.028

Arellano-Bond testfor AR(2) in first differences: z = -2.72  Pr > z =  0.007

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Sargan test ofoverid. restrictions: chi2(380)  =990.07  Prob > chi2 =  0.000

  (Not robust, but not weakened by manyinstruments.)

Hansen test ofoverid. restrictions: chi2(380)  =  25.52 Prob > chi2 =  1.000

  (Robust, but weakened by many instruments.)

这说明什么问题呢，Sargan统计值非常大，是说明工具变量的选取合适吗？

Sargan的原假设是：工具变量不存在过度识别，那chi2=990.07说明接受原假设？

但是怎么p值又等于0呢，不解啊！！ 求大神解释！！！！谢谢

auirzxp 发表于 2015-3-31 12:18
(1) sargan拒绝了原假设，说明工具变量有过度识别的问题。（2）但是hansen没有拒绝原假设，说明工具变量没有 ...

谢谢大神解答，我是选取的解释变量的滞后2阶和3阶做的GMM，IV个数388，观测值718是不是IV太多了？
Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM
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Group variable: province                        Number of obs      =       718
Time variable : time                            Number of groups   =        29
Number of instruments = 388                     Obs per group: min =        22
F(8, 28)      =  52809.38                                      avg =     24.76
Prob > F      =     0.000                                      max =        25

auirzxp 发表于 2015-3-31 12:18
(1) sargan拒绝了原假设，说明工具变量有过度识别的问题。（2）但是hansen没有拒绝原假设，说明工具变量没有 ...

可是我把IV换成只用一阶，或者只有二阶滞后，怎么IV的个数没有发生什么变化呢，Sargan值也还是0，hansen还是1哦
这个是仅用2阶滞后为IV
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Group variable: province                        Number of obs      =       748
Time variable : time                            Number of groups   =        29
Number of instruments = 384                     Obs per group: min =        24
F(8, 28)      =  52276.54                                      avg =     25.79
Prob > F      =     0.000                                      max =        26
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Sargan test of overid. restrictions: chi2(375)  =1000.72  Prob > chi2 =  0.000
  (Not robust, but not weakened by many instruments.)
Hansen test of overid. restrictions: chi2(375)  =  27.98  Prob > chi2 =  1.000
  (Robust, but weakened by many instruments.)

这个是仅用一阶滞后为IV
Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM
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Group variable: province                        Number of obs      =       750
Time variable : time                            Number of groups   =        29
Number of instruments = 383                     Obs per group: min =        24
F(8, 28)      =  43878.71                                      avg =     25.86
Prob > F      =     0.000                                      max =        26
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Sargan test of overid. restrictions: chi2(374)  = 974.19  Prob > chi2 =  0.000
  (Not robust, but not weakened by many instruments.)
Hansen test of overid. restrictions: chi2(374)  =  28.28  Prob > chi2 =  1.000
  (Robust, but weakened by many instruments.)

auirzxp 发表于 2015-3-31 12:31
主要是对比Number of instruments = 388和Number of groups = 29。

那请问我需要怎么改进呢？我的因变量是lrpcgdp，stata程序如下：
xtabond2 lrpcgdp L. lrpcgdp gm schooling fertility cpi   govexp openess fdi,gmm(L. lrpcgdp) iv(l(2).gm l(2).schooling l(2). govexp l(2).cpi  l(2).fertility l(2).openess l(2).fdi  l(3).gm l(3).schooling l(3). govexp l(3).cpi  l(3).fertility l(3).openess l(3).fdi  )small twostep robust

求大神相助。呜呜呜，论文感觉进行不下去了

auirzxp 发表于 2015-3-31 12:35
gmm()里面加collapse试试：gmm(L.lrpcgdp, collapse)

下降了很多！！ 但是还是IV比groups数多，sargan的值也还是0哎。

Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM
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Group variable: province                        Number of obs      =       777
Time variable : time                            Number of groups   =        29
Number of instruments = 36                      Obs per group: min =        25
F(8, 28)      =  40074.48                                      avg =     26.79
Prob > F      =     0.000                                      max =        27
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Sargan test of overid. restrictions: chi2(27)   = 586.74  Prob > chi2 =  0.000
  (Not robust, but not weakened by many instruments.)
Hansen test of overid. restrictions: chi2(27)   =  28.34  Prob > chi2 =  0.394
  (Robust, but weakened by many instruments.)