为什么深度虚值看跌期权价格高于BS公式的出的理论价格

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这个问题是老师扔给我们进行讨论的，我自己拿了美股几家公司的数据把BS的理论价值算了出来，在实际中的确是出现了ask的价格高于BS理论值。我是个大三的学生，还是个新手，求高手能帮我一下~谢谢

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关键词：看跌期权 bs公式 Ask 理论值 求高手 价值

Because in the real market equity price distribution is not lognormal (like fat tail), and the volatility is not constant over the life of the option.

There are well known issues.

Chemist_MZ 发表于 2015-12-15 04:56
Because in the real market equity price distribution is not lognormal (like fat tail), and the volat ...

thank you very much. After the question, i did do some researh and find the problems of the BS model. thank you very much.

1. 波动率不是常数，和标的价格以及距离到期时间有关 2. 各种行情发生的概率不是对数正态，有可能有偏度。 3. ask价不高于理论价，做市商怎么赚钱？

请问楼主美股期权的数据要去哪里找啊？

Ste『fan』ie 发表于 2015-12-16 16:03
请问楼主美股期权的数据要去哪里找啊？

可以在雅虎finance首页界面的左边搜索栏里直接搜索公司名，或者是在左侧导航栏中market data 进去往下找也能有，但是基本只有当天的数据，历史数据没找到。其他的像是彭博，wind啊有终端的话也是可以的，但是我自己的wind学生账号没找到美股期权的数据，估计比较全的要找彭博或路透这样的终端。

twilight1120 发表于 2015-12-16 16:29
可以在雅虎finance首页界面的左边搜索栏里直接搜索公司名，或者是在左侧导航栏中market data 进去往下找也 ...

我们老师也是布置了这个作业，还让我们建模。可我不太清楚，这个怎么建模去解释。楼主有什么思路么？

Ste『fan』ie 发表于 2015-12-16 18:13
我们老师也是布置了这个作业，还让我们建模。可我不太清楚，这个怎么建模去解释。楼主有什么思路么？

不会是我们是同一个学校的吧，是不是十个题目自己选一个？我已经放弃建模了，想了想如果要建模就要给出一个合适的定价方法，我自认没有这个能力去修正BS或者自己开一个定价公式，所以准备就是解释为什么会出现这个问题，然后就把原因写出来。建模什么的我已经不在意了

twilight1120 发表于 2015-12-16 19:07
不会是我们是同一个学校的吧，是不是十个题目自己选一个？我已经放弃建模了，想了想如果要建模就要给出一 ...

果然是...我也是啊 感觉这个不需要建模，解释一下就行了... = =   那这样的话我就放心了，只好就这样吧

Ste『fan』ie 发表于 2015-12-16 21:27
果然是...我也是啊 感觉这个不需要建模，解释一下就行了... = =   那这样的话我就放心了，只好就这样吧

感觉还是你先找老师讨论下吧，我刚找过老师，准备重写了。。。。。。老师的想法是放到中国市场是否成立，原因是什么，原因里面找一点来说