[问答] 关于CAPM的回归系数问题 [推广有奖]

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chenshe333 发表于 2016-2-15 18:31:39 |AI写论文

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在CAPM模型中，ER=RF+BETA(RM-RF)
ER,RF,RM的时间序列历史数据都已知，应该用什么函数来估计回归系数beta? 用lm函数感觉不太对。
谢谢各位！

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关键词：CAPM 回归系数 cap APM CAPM模型历史模型

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沙发

athene_1987

发表于 2016-2-15 19:13:48

在CFA的知识体系，beta也成为敏感系数/系统风险，就是该资产对资本市场溢价（Rm-Rf）的敏感性。一般使用公式，βi=Cov(Ri,Rm)/VAR(Rm)，意思是说，相对于市场自身的风险，这个资产跟市场风险的关联性可以带来多少溢价回报。如果β>1，说明，相对于整个股票市场对无风险收益的溢价，该资产能带来更多的风险回报。