求助 关于风险中性定价原理的假设

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刚开始学习金融工程，看书遇到了一个关于风险中性假设的问题， 书上是这样描述的：“所有投资者对于标的资产所蕴含的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。”
我不理解的地方在于为什么风险中性对应的是无风险收益率，那风险厌恶的投资者需要的是什么样的收益率呢？比无风险收益率还要低么？
希望各位能给予指导，谢谢啦

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关键词：无风险收益率 风险收益率 无风险利率 金融工程 风险厌恶 金融工程 投资者 收益率 承担 证券

任何资产的收益都可以看成无风险收益+单位风险的价格*风险的量

单位风险的价格就是所谓的market price of risk，而风险的量就是volatility

market price of risk是一个跟风险偏好有关的东西，越风险厌恶的人越高，因为在take相同risk的情况下，风险厌恶的人显然要求更高的回报。只要是风险厌恶，market price of risk 就是正的，因为他需要补偿，反之风险偏好的人market price of risk为负，意思就是我可以take 比没有风险的资产更低的回报率去take一个有风险的资产，显然这种人更喜欢风险。但是这种人在现实当中几乎不存在所以market price of risk一般为正。

风险中性的人，market price of risk=0，就是对所有资产不管有风险还是没有风险，我都不care。不管高风险低风险还是没风险，我的期望收益都是无风险收益。

楼主，你看的书我觉得解释的有些问题，风险中性定价定理不是假定投资者的对风险的偏好是风险中性的，风险中心定价定理不是通过效用来解释的。

实际上，二项式期权定价模型并没有假设风险中性，只是经过测度变换之后发现风险中性条件下和风险厌恶条件下定价结果一致，后来为了方便计算就在风险中性的条件下计算。