关于做Fama-macbeth回归的xtfmb命令的lag，求解答

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在使用xtfmb命令做Fama-macbeth回归时，看到

Syntax
    xtfmb depvar [indepvars] [if] [in] [weight] [, level(#) verbose lag(#)]


给出的description为：
    If xtfmb is called without option lag(#), then it is possible to test for the significance of coefficient combinations. This works because in this case the second step of the Fama-MacBeth procedure is implemented by aid of Zellner's SUR estimation.

    When xtfmb is called with option lag(#), then heteroscedasticity and autocorrelation consistent Newey-West (1987) standard error estimates are provided.  However, in this case the current implementation of xtfmb does not allow for testing the significance of coefficient combinations.


这边的lag（）是什么含义呢？我不太理解这两段话。lag（1）是指它会自动用 t+1 期的因变量对 t 期的自变量回归吗？

多谢解答

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关键词：macbeth xtfmb命令 xtfmb FAMA Beth procedure possible because without called

指令xtfmb dep indep, lag(x)
lag是指对估计的std err进行Newey and West (1987)调整的参数。这是处理残差自相关的指令。
不是你理解的用t+1匹配t的数据进行回归。