最后的johansen协整和VECM结果如图,协整方程如第二张图这么写对吗?但是这么写的话就意味着换手率与波动呈负相关,这好像是违背正常规律的,而且换手率变动1%,上证波动7%这个数值也好像有点太高了。
另外,这四个变量都是非平稳的,如果用EG协整法加OLS回归得出的结果X1、X2、X3的P值都不显著,R平方也很小,就是说和股市波动没关系,所以没办法我才按照财经节析上讲的用VAR加johansen协整,好不容易弄出结果来貌似也是不符合常理的,不知道哪里出错了,头疼死了。
另外,我试过解释变量换其他数据,但又是平稳的,一个平稳,三个不平稳序列又该怎么搞?


雷达卡





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