请教一个国际金融中的升水和贴水问题

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国际金融中对于升水或者贴水的判断是：直接标价法下，如果外汇银行报出的掉期率“左小右大”，则为升水，远期汇率为即期汇率加升水点数；反之，如果“左大右小”，则为贴水，远期汇率为即期汇率减贴水点数。 请问大家，直接标价法下面，为什么外汇银行报出的升水点数是“左小右大”，而贴水点数是“左大右小”？难道仅仅是约定俗成，有没有别的解释呢？银行这种做法有没有利益考虑？ 本人的理解是这样的：外汇的买入价和卖出价的差额是银行在外汇交易中的收入来源，对于银行来说，远期外汇交易的收益应该大于即期外汇交易，因为银行将远期交易放到即期达成，银行存在利息损失。“左小右大”，升水加点数，结果使得买卖差价扩大；相反，“左大右小”，贴水减点数，使得买卖差价还是扩大。因此，远期汇率的买卖差价要大于即期汇率买卖差价，其中也能够体现资金的时间价值。 但是，平价的时候似乎又不存在这种情况。本人不是很明白，希望大家能够参与讨论为某人解惑。 另外，鄙视我们的很多国际金融教材，让人看了不明所以。

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关键词：国际金融 外汇交易 即期汇率 远期汇率 参与讨论 外汇交易 汇率 国际 收益

很是费解啊！希望高人解答！

不懂，帮顶上。

哈哈，其实这个问题本来应该是金融里面很基本的一个问题，然而非常奇怪居然找不到解释。网上百度也没有人能解释这个问题。学习金融的人千千万万，难道就没有人思考过这个问题吗？我不相信这仅仅是银行的规定，任何规定都是有原因的。比如，外汇牌价买入价低于卖出价，因为银行要赚取汇差，但为什么“左小右大”表示升水呢？我想一定有经济学的解释。希望得到高人的解答。

不懂,帮顶了!

lz 你的问题具体是什么？搞不懂。

不懂,也只能看下了

远期汇率的买卖差价要大于即期汇率买卖差价是对汇率波动风险的补偿，道理同远近期利率差。当然已经扣掉时间成本，时间成本是计量过程中的考虑因素。
至于左右大小方向是习惯而已没什么利益关系在内，能看懂的都是专业人士，谁虎谁。道理同美国国债标价，事实上汇率的很多理论与利率理论密不可分。

平价一定考虑时间成本的，银行不会亏。他们可不是刚上学的，计算很精确绝对不跑油。况且现在都用计算机。
书都是翻译照葫芦画瓢，得体会精神，创造原理论人的精神。法律的书更差劲，国际法的还是十年前的状况，欧盟那么多年了，没有人把相关法规系统归纳。

wo ren wei ni shuo de heng dui ya