2009.11.27 2010年医药行业投资策略基本药物需求超预期
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光大证券
核心观点
•看未来3-6个月,医药行业确定跑赢大盘,建议超配
•投资逻辑:
•政府提高医疗支出是促消费的“良药”
•“新医改”政策细则加速出台,盈利增长确定性加强(09年行
业盈利增长30%,10年增长25%),
• “独家基本药物”成为医改最大的受益者,完全存在超预期
可能(盈利增长超过30%)
•选股策略:① 独家基本药物主题,②资产重组主题
•重点推荐:中恒集团(600252)、千金药业(600479)、益佰制药
(600594)、康缘药业(600557)、天士力(600535)、云南白药
(000538)、广州药业(600332)