欧洲是否会日本化？ Why ‘Japanification’ looms for the sluggish eurozone – 链接 via @FT ...
做了一个中国版本的TIPS，即中国真实利率图形出来。2018年10月以来，中国真实利率出现了快速下跌，这是股票反弹的一个大家不容易看见的真实因素。中国没有市场定价的通胀预期数据，我使用的是彭博根据调查数据得出的通胀预期数据。 ...
今天在卧虎藏龙晨会上我再次分析了金融供给侧改革的初心和目的，这里再复述一遍： 1、优化金融机构，即将金融资源进一步集中到可以如臂使指的部分，提高金融市场行业集中度； 2、建立听D指挥的资金配置渠道，以市场化的名义，让资金流向D希望的行业和部门。 3、成败如何现 ...
澳债，稳稳的幸福。 Aussie Yield Can Keep Falling After Cracking 2% Barrier By?Wes Goodman (Bloomberg) –?Aussie yields below 2% are he ...
欧洲进一步分裂 ...
现在持有美元多头的一个问题就是不断受到经济周期扰动。每当一个数据弱于市场预期，就会压制美元。当然，反过来也会压制欧元。或者说，这是一个比烂的时代，相对不烂者会胜出。现在持有美元多头，需要多一些耐心。 ...
另一个美元多头的看法 Why the dollar could keep rising this year even if the Fed doesn’t hike — further vexing Trump – 链接 ...
关于巴西股票的一个评论。作者继续看好巴西股票。列举了一些宏观条件。 JPMorgan Sees ‘Virtuous Cycle’ Propping Up Bullish Brazil Stance By?Vinícius Andrade ...
今日摘录 A股现在的无脑快速上涨是市场狂热的标准模式。看清楚市场的狂热，以合适的方式参与进去，并且记住随时逃命，是参与这个行情的关键。 1、这种狂热能持续的时间是无法预测的，这种狂热与经济和公司盈利都无关，取决于行情发动者的想法，具体而言，是市场监管者如何看待 ...
技术上，美股昨天的反弹非常有价值，可以帮助我们测试一下2800的阻力位。除非美股盈利有非常好的利多，否则这个位置依然是一个有力的阻力位。至于今天全球风险情绪是否发生了转换，还是要继续观察。 ...
全球宏观交易的一个基本主题转换。随着FED,ECB迅速调整了货币政策，全球宏观交易目前面临一个可能的交易场景转换。 1、股票。欧美日澳股票可能会进入一个区间交易场景。经济周期、公司盈利因子与货币政策再度放松带来的积极预期纠缠在一起，使得股票缺乏明确的方向。除非 ...
焦炭的基本面确定最弱 ...
A股现在的无脑快速上涨是市场狂热的标准模式。看清楚市场的狂热，以合适的方式参与进去，并且记住随时逃命，是参与这个行情的关键。 1、这种狂热能持续的时间是无法预测的，这种狂热与经济和公司盈利都无关，取决于行情发动者的想法，具体而言，是市场监管者如何看待这个市场； ...
今日摘录 本周是全球市场比较重要的时间节点。Powell周末的两篇讲话充分显示了客观性，美国名义利率会维持在当下水平，美联储不打算对当下的经济状况作出回应。欧洲今天下午会有一系列重要经济数据出炉，尤其是德国的工业和出口数据。同步指标往往对交易者信心影响很大。美 ...
现在的A股是一个游戏，或者用我以前的说法，是群众运动，股价运动最重要的宏观因子就是价格本身。只要价格继续上涨，就会吸引更多的人加入，这些加入的人各有各的理由和情怀，但最重要的是因为股价上涨。 这是一个泡沫，但是不妨碍我们加入这个泡沫，现在还在泡沫的早中期。 但 ...
相比眼前的 原油 力拓 钯金 黄金，我显然更喜欢 力拓和钯金。 这是一个比喻，行情如果不发展到极端，预期收益率都不会太高。我喜欢极端的东西。钯金总感觉还不够极端。耐心等待极端行情出现，真是一件不容易的事情。我持有力拓的看跌期权，忍受了一段痛苦的时期。这个入场我 ...
原油在这个位置徘徊了太长时间。等待方向是一个比较漫长的过程。原油市场在短期的确可能到达了一个平衡态。虽然平衡态在交易中是一个不常见的状态。 ...
本周是全球市场比较重要的时间节点。Powell周末的两篇讲话充分显示了客观性，美国名义利率会维持在当下水平，美联储不打算对当下的经济状况作出回应。欧洲今天下午会有一系列重要经济数据出炉，尤其是德国的工业和出口数据。同步指标往往对交易者信心影响很大。美国晚上的零 ...
观察一下是否影响澳元 “Australia’s ruling coalition loses 50th straight Newspoll” – ?Australia’s ruling coaliti ...
中国已然确定无疑的进入加杠杆阶段。现在的问题是，这种增速会持续多久，幅度多大？按照当下管理层的决心，似乎会持续一段时间了。从社融变化看，A股上涨空间还很大。 ...
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