[其他] 求解。一道计算题。看着简单，就是不会望高手指点下 [推广有奖]

不是太会，试着做下，共讨论
（a）3单位的证券1+4单位的证券2可以组合出问题中的收益水平，那么问题中的资产的无套利价格就是3×0.5+4×0.4
（b）因为只有证券1、2两种资产，所以市场是imcomplete market，那这样资产的价格就跟市场投资者有关系了。所以这个问题的结论应该是价格在一个区间内都是可能的也就是3.1-3.6（就是[3,4,7][4,4,8]两种证券的价格）。问题中的资产的价格不会低于[3,4,7]，不会超过[4,4,8]
（c）这个就很简单了，可以套。

我设了四个未知数，可惜只有三个方程。照这样看，第二问是一个范围而不是具体的数值了。也不知道对不对。还是谢谢呵

设当期利率为r，t=1+r .时期2好、中、坏状态的概率分别为p1,p2,1-p1-p2则可得出资产1、2的价格方程分别为：0.5t=p1+1-p1-p2  0.4t=p2+1-p1-p2  解得p1=1-0.4t p2=1-0.5t
(a)资产价格收益为（3,4,7)时，另第一期价格为p，可得pt=3p1+4p2+7(1-p1-p2)  解出p=3.1
(b)用同样方式可得p=(4t-1)/t
(c)如果3.1=(4t-1)/t 即t=1.11也即当期利率r=11.1%时，有套利机会。持有(a)资产空头和（b)资产多头，在行情差的时候即可实现套利，其他两种行情无套利机会。

哦。学习了，多谢楼上。。