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台湾公司假账手法:从本地迈向国际_会计毕业论文范文

股市永远有地雷未爆弹，最近暴发的博达、讯碟、皇统掏空、造假案，只是冰山一角，东倒西歪的地雷公司，炸得人头昏脑胀、血泪交织，掏钱散户、卖命员工不该是背信大股东的牺牲品。了解玩弄财报的手法之后，投资人更当谨慎了解公司运作的方式，基本上，找寻形象、口碑受肯定的公司，则是避开公司恶意操弄、以致投资损失财富的最基本方法，除此之外，就只有相信师对于公司财务审查的结果。只不过，地雷股频传的当下，学有专精的会计师也被蒙在鼓里，投资人投资股市，还真得睁大眼睛了。

    台湾辅仁大学所与贸金系教授叶银华于2004年11月21日 在台湾《日报》撰文指出“上市公司 作帐手法 从本土迈向国际 ”，文章称，过去台湾上市柜公司做假帐的手法比较「本土化」，例如：过去地雷股的控制股东为了避免亏空资产事实被会计师查帐发现，连续在编制每年3月、6月、9月季报、半年报、年报时，事前向金主筹借现金补回侵占的款项，俟对帐过后，再以同一方式套取资金返还金主。或于盘点后再将可转换定期存单与股票，卖出或提供质押借款，制作内容虚伪不实之财务报表。例如过去发生财务危机的的一家食品公司，在出事前帐上仍挂着20亿元的约当现金，然而这些款项早在出事前三年的交易就已经赔掉。签证会计师在查帐时只拿到定期存单的影本，甚至公司在编制财报时只向借一天的周转金，假造在财报截止日当天有存款的假象。

    再者，做假帐经常使用的手段不外乎虚报营业收入，或者是尽量减少承认费用与营业支出。例如：在初次上市柜或现金增资之前的年报，安排销货给关系企业，虚报营业收入，创造高获利的幻影。这些公司通常会有相当高比例的关系人应收帐款，因为上述的销售并非真实的，产品还在关系企业的仓库，自然没有资金偿还。另外，捏造公司的帐上现金的手法还包括公司以存款为关系企业或关系人担保，但是并未在财报揭露此一限制。

    近年来台湾上市柜公司作假帐的手法趋于「国际化」，规避国内签证会计师的查帐，当然是以博达案为集大成者。博达的五大人头客户都在香港设立，博达将一般产品或瑕疪品以高于一般销货价格卖给这五大人头客户，虚灌营业收入；甚至并无实际销货，而虚增公司的营业额。再者，博达派人常驻香港收货并集中于同一仓库，于一段时间后再卖给台湾其它的配合公司，这些配合公司再将货物回销给博达。这些买回的货物又再次卖给香港的五大人头客户，藉由不断轮回操作，使博达的帐面营业收入更为亮丽。

    上述所论及博达公司透过国外人头客户虚灌营收，势必产生钜额应收帐款，容易启人疑窦。为了掩盖事实，博达董事长透过海外人头公司向国外银行借款买下这些应收帐款或所衍生的应收帐款连动（CLN）。经由这些交易博达巧妙地将应收帐款，转变成帐上的现金。然而博达所得到的资金必须存于这些国外银行，并且限制用途（博达不能动用这笔资金）。此举等同要求这些存款要作为海外人头公司借款的抵押，并且当海外人头公司无法还款或者博达发生财务危机时，这些帐上存款将和人头公司的借款自动抵销。

    其实最近爆发财务危机的公司（博达、讯碟与皇统），都是该年度承认钜额的应收帐款呆帐损失与转投资损失，这些事件不是塞货给海外子公司或人头客户，就是挪移资金到海外。而中间所安排的虚伪交易，都是为了掩盖事实，同时能藏多久算多久。这些手法与过去地雷股类似，只是发生地点在国外，不仅会计师查帐困难，而且即使东窗事发检调单位也比较困难得到足以控罪的证据。

    致远会计师事务所执行长王金来表示，现在会计师要负责监督的，都是「高级的舞弊」，而非过去与一般阶层的错误，但不肖公司的交易手法日渐复杂，要看董事会纪录有纪录，要函证、要合约都具备，对象也绝非关系人，但是，“一个借贷转成十几个借贷，衍生性商品交易纪录密密麻麻，还都是英文的，叫人看不懂。”到底有哪些衍生性金融商品和新颖的手法，竟然能让上万名会计师奉行的准则都失效？许多会计师其实吃过不少公司的闷亏，但依据现有会计准则编报表，却很难逼他们现形，从他们经验中，可以整理出最骇人听闻的四大假账手法

    银行将应收帐款转卖海外增加会计师查证难度

    第一种方法，第一次因为博达事件而翻上台面的，就是利用应收帐款质押（Factoring），把不实应收帐款变成帐上现金的新手法。原本银行是为了开发更多收取手续费的业务，收取企业客户的应收帐款，并相对融资给他们，多半是买断客户的应收帐款，将收款权移至银行内部。过程有点类似过去大家熟知，把应收票据拿去银行，折成现金的贴票业务。不过，却因此被业者利用来衍生为列在帐上的现金。

    一位资深的会计师指出，过去上市柜公司到了四月份年报结算前，为了要美化财务报表，制造出连年屡创新高的假营收数字，会将堆放在仓库多年、已经失去市场性的「烂存货」，透过向子公司塞货的方式拉高营收，存货变成财务报表上「新鲜的应收帐款」。但是即使堆到子公司去，存货毕竟还是卖不出去，子公司没有钱付款给母公司，到了隔年编财报时，往往就会出现过期的「烂应收帐款」。过去膨胀营收的手法，会计师说，公司自己玩到了这里，通常游戏就玩完了。

    但是这些应收帐款有了银行的帮忙，在前一年质押融资，就可以马上回转成帐上「新鲜的现金」。银行也不是笨蛋，在这些可疑的应收帐款尚未确实回收之前，公司拿到的现金是受到限制的，可能被银行止扣，或是背后有合约规定无法动用，除非帐款一一回收。

    银行这项业务，应该是让正常营运的公司运用，取得灵活的营业资金，但是有些公司着眼的，却是会计报表上钜额的帐上现金，足以让投资人赋予正面评价；加上营收数字可藉由这种手法不断灌水，股价很容易炒作。今年博达还没出事之前，就曾经有会计师「误会」博达是一家好公司，资本额才四十六亿的公司，竟有六十三亿元现金，还心动的想要去买，却不知道这六十三亿元，根本是不能动用的虚帐。

    如果这项业务是国内银行所承办，会计师若起怀疑，还能函证银行出具是否受到限制用途的说明。但是，一旦经由国内承办此类业务的银行，转介到国外银行去，再经过包装，由国外银行将这些应收帐款证券化，分散销售给不特定投资人，国内知名事务所的会计师坦承：「这种合约根本连看都看不懂。」若想要函证，公司甚至可以「安排」国外银行答复，一些没有邦交国家的外国银行，国内又没有设分行，所收到的「答复」可信度也不见得高。

    第二种手法近年来更是普遍存在于上市柜公司，就是公司表面上筹募海外可转债（ECB），实际上特定关系人却可用很低的金额比例，购买其中的选择权部分，从中获取数倍以上的可观利润。

    根据证交法规定，公司若办理现金增资，其中一○％到一五％必须提供出来由员工认股，其余八五％也必须由原股东认股。但是海外可转债则无这样的限制，认股的特定人可以由经营阶层安排，或根本是由董事长介入的。也就是说，当公司股价有上涨空间，这些特定人就有机会转换并售出股票获利。

    调整海外可转债转换价格关系人获暴利

    原本这种想法的限制，在于国内公司发行海外可转债动辄数十亿元，关系人再有钱，也不可能一下子拿出这么多，只为等待未来转换股票的时机。因此承销券商目前有一种拆券的财务工程技术，将海外可转债中，可以将债权转换成股权的选择权，与债券本身拆开。一位会计师表示，例如说一张六十亿元的可转债，就可以拆成约一亿元的选择权，和五十九亿元的公司债。

    有了这项技术加持，董事长或关系人就可以只合资拿出一亿元，认购选择权的部分，其余五十九亿元由承销券商，找银行之类需要固