中国人民大学金融硕士考研431金融学综合2011考研专业课真题及答案解析-经管之家官网！

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第一部分（共90分）

一、单选题（1分×20=20分）

1.自由铸造、自由兑换及黄金自由输出是（ ）制度的三大特点。

A.金块本位 B.金币本位 C.金条本位 D.金汇兑本位

2.下列说法哪项不属于信用货币的特征？

A.可代替金属货币 B.是一种信用凭证

C.依靠国家信用而流通 D.是足值货币

3.我国的货币层次划分中M0指流通中的现金，也即（）

A.商业银行库存现金 B.存款准备金

C.公众持有的现金 D.金融机构与公众持有的现金之和

4.我国货币当局资产负债表中的“储备货币”就是指（）

A.外汇储备 B.基础货币 C.法定存款准备 D.超额存款准备

5.在影响我国基础货币增减变动的因素中，最主要的是（）

A.国外资产 B.央行对政府债权

C.央行对其他存款性公司债权 D.央行对其他金融性公司债权

6.美联储主要的货币政策工具是（）

A.货币供应增长率 B.联邦基金利率

C.再贴现率 D.银行法定存款准备率

7.如果你购买了W公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权价格为每股1.5元。若W公司股票市场价格在到期日为每股21元，则你将（）

A.不行使期权，没有亏损 B.行使期权，获得盈利

C.行使期权，亏损小于期权费 D.不行使期权，亏损等于期权费

8.以下产品进行场外交易的是（）

A.股指期货 B.欧式期权 C.ETF基金 D.外汇掉期

9.下列关于票据说法，正确的是（）

A.汇票又称为期票，是一种无条件偿还的保证。

B.银行本票是一种无条件的支付承诺书。

C.商业汇票和银行汇票都是由收款人签发的票据。

D.商业承兑汇票与银行承兑汇票只能由债务人付款。

10.下列目前属于我国政策性银行的是（）

A.国家发展银行 B.中国进出口银行 C.中国农业银行 D.中国邮政储蓄银行

11.标志着现代中央银行制度产生的重要事件发生在（）

A.意大利 B.瑞典 C.英国 D.美国

12.1995年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是（）

A.以经济增长为首要目标 B.以币值稳定为首要目标

C.保持物价稳定，并最大程度地促进就业 D.保持币值稳定，并以此促进经济增长

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13.下列货币政策操作中，可以减少货币供给的是（）

A.降低法定存款准备金率 B.降低再贴现率

C.降低超额存款准备金率 D.发行央票

14.国际收支平衡表中不包括（）

A.经常项目 B.资本项目 C.结算项目 D.金融项目

15.我国央行在公开市场操作中选定的一级交易商是（）

A.全都是商业银行 B.少数是投资银行

C.多数是投资银行 D.全都是投资银行

16.强调投资与储蓄对利率的决定作用的利率决定理论是（）

A.马克思的利率论 B.流动偏好论

C.可贷资金论 D.实际利率论

17.下列不属于商业银行现金资产的是（）

A.库存现金 B.准备金 C.有效同业款项 D.应付款项

18.商业银行在经营中，由于借款人不能按时还贷款而遭受损失的风险是（）

A.国家风险 B.信用风险 C.利率风险 D.汇率风险

19.在间接标价法下，汇率升降与本国货币价值的高低呈（）变化。

A.正比例 B.反比例 C.无法确定 D.以上都不对

20.在金本位制下，外汇汇率的波动幅度受（）的限制。

A.黄金储备状况 B.外汇储备状况 C.外汇政策 D.黄金输送点

答案解析

1、金币本位制是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于1880—1914年间。自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点。在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币一一物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大。

2、信用货币是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的稳立发挥货币职能的货币。目前世界各国发行的货币，基本都属于信用货币。信用货币是由银行提供的信用流通工具。其本身价值远远低于其货币价值，而且与代用货币不同，它与贵金属完全脱钩，不再直接代表任何贵金属。在20世纪30年代，发生了世界性的经济危机，引起经济的恐慌和金融混乱，迫使主要资本主义国家先后脱离金本位和银本位，国家所发行的纸币不再能兑换金属货币，因此，信用货币便应运而生。当今世界各国几乎都采用这一货币形态；

3、中国的M系列

我国从1984年开始探讨对货币供给层次的划分，并于1994年第三季度开始正式按季公布货币供应量的统计监测指标。按照国际货币基金组织的要求，现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次：

M0=流选中的现金，即我们习称的现金（不包括存款货币银行的库存现金）

M1=M0＋前期存款（支票存款）

M2=M1＋定期存款＋储蓄存款+其他存款（不包括外币存款）＋证券公司客户保证金

其中，M1，我们称为狭义货币量；M2，称广义货币量；M2-M1是准货币

4、黄达《金融学（第三版）》P199页 中国人民银行资产负债表

5、自2002年起，因结汇而形成的基础货币供应渠道，就一直在我国基础货币供应渠道中占据绝对统治地位。考研专业课复习规划指导考研辅导咨询电话 一三六/四一二三/一四九六）

6、美国联邦基金利率是指美国同业拆借市场的利率，是最主要的隔夜拆借利率。这种利率的变动能够敏感地反映银行之间资金的余缺，美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资金成本，奸，且将同业拆借市场的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。对联邦基金利率和再贴现率的调节都是由美联储宣布的，但其方式则有行政规定和市场作用之分，调控效果也有高低快慢等差别，这也许正是联邦基金利率逐渐取代再贴现率、发挥调节作用的一个重要原因所在。

7、21-20=1<1.5

8、场外交易市场，证券市场，除了交易所外，还有一些其他交易市场，这些市场因为没有集中的统一交易制度和场所，因而把它们统称为场外交易市场，又称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外出证券买卖双方当面议价成交的市场。它没有固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。

股指期货、欧式期权分别作为期货交易、期权交易的一种，按其合约标准化程度的差异，既有场内交易，也有场外交易，其中以场内交易居多。

ETF基金即交易型开放式指数基金。交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。外汇掉期是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。外汇掉期形式灵活多样，一般不在规范的交易所内进行。

9、本票，又叫期票。商业本票，是由债务人向债权人，发出的支付承诺书，承诺在约定期限支付一定款项给债权人。汇票，是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

银行本票是申清人将款项交存银行，由银行签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

商业汇票，是由债权人向债务人，发出的支付命令书，命令他在约定的期限支付一定款项给第三人或持票人。银行汇票是汇款人将款项交存当地出票银行，由出票银行签发，多用于办理异地转账结算和支取现金，由其在见票时，按照实际结算金额无条件支付给收款人或持票人的票据。

商业承兑汇票是由银行以外的付款人承兑。商业承兑汇票按交易双方约定，由销货企业或购货企业签发，但由购货企业（即债务人）承兑。

银行承兑汇票是商业汇票的一种，是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。

10、2008年12月16日，国家开发银行转为国家开发银行股份有限公司，当日在京挂牌成立，国家开发银行股份有限公司成为第一家由政策性银行转型而米的商业银行，标志着我国政策性银行改革取得重大进展。实际上，当前国家开发银行在经营方面还是和一般的商业银行有很大区别。

11、真正最早全面发挥中央银行功能的是英格兰银行。

12、我国的中央银行一一中国人民银行，按照1995年《中华人民共和国中国人民银行法》所宣布的货币政策目标为：“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。”

13、发行央票即发行央行票据、中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期发行的债务凭证，其实质是中央银行债券。之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其短期性特点，中央银行发行的央行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。商业银行在支付认购央行票据的款项后，其直接结果就是可贷资金量的减少。

14、国际收支的项目通常划分为四类：经常项目、资本和金融项目、储备资产变动以及净误差与遗漏。

15、自2004年起，除商业银行外，中国人民银行增加部分证券公司、保险公司及农村信用合作联社作为公开市场业务一级交易商。考研专业课复习规划指导考研辅导咨询电话 一三六/四一二三/一四九六）

16、实际利率理论强调非货币的实际因素在利率决定中的作用。其所注意的实际因素是生产率和节约。生产率用边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。

17、现金资产一般包括银行库存现金、托收中的现金、存放同业存款和在中央银行的存款四部分。应付款项属于负债。

18、银行的信用风险是其面临的最主要风险，就是指银行的客户或交易对手无力履约的风险。

19、间接标价法，是以一定数量的本国货币单位为基准，用折合成多少外国货币单位来表示。即以本国货币作为基准货币，其数额不变，而标价货币（外国货币）的数额则随本国货币或外国货币值的变化而改变。在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币贬值，即外汇汇率下降：反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币升值，即外汇汇率上升。外币的价值和汇率的升跌成反比，本币的价值和汇率的升跌成正比。考研专业课复习规划指导考研辅导咨询电话 一三六/四一二三/一四九六）

20、金本位制下，在结清国际间的应收应付，不用金铸币或金块而用债权债务的转移，是因为费用低得多：用铸币，有运送费用，有熔化为金块和再铸造的费用，而债权债务凭证的传递只需邮递费用、电报电话费用之类。此外还有债权债务凭证的传递所需的时间省得多，安全保障大得多，等等。但如果汇率的波动过大，以致超过运和熔铸贵金属所可能节省的费用，那么，就不会再去购买外汇。所以，以金本位为背景，论证了黄金输送点的规律，即汇率波动的范围不超过：

铸币平价±输送黄金相关的费用

若1英镑＝4.8665美元。如果直接运送黄金的费用是1%，即运送1英镑黄金的费用是0.0487美元，那么如果英镑升值、美元贬值，汇率超过1英镑＝4.9152美元（4.8665+0.0487），美国付款人就不会去买英镑外汇而宁愿向英国运送黄金：如果英镑贬值、美元升值，汇率跌到1英镑＝4.8178美元(4.8665-0.0487）之下，英国付款人就不会去买美元外汇而宁愿向美国运送黄金。

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