什么是“信贷配给” ?-经管之家官网！

最近读到一篇文章，其中的一些概念与时下火爆的小额信贷有关，从宏观讲，这都算是经济调控，但结果如何，还需拭目以待。先看看这些概念~

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所谓 信贷配给，是指在固定利率条件下，面对超额的资金需求，银行因无法或不愿提高利率，而采取一些非利率的贷款条件，使部分资金需求者退出银行借款市场，以消除超额需求已达到平衡。
非利率贷款条件可分为三类：

• 借款者的特性，如经营规模、财务结构、过去的信用记录；
• 银行对借款者就借款活动所做的特别要求，如：回存要求、担保或抵押条件、贷款期限长短等；
• 其他因素，如：企业与银行和银行个别职员的关系、借款者的身份、借贷员的个人好恶、回扣的有无和多少等。
  

信贷配给对宏观经济的影响：

• 信贷配给机制放大经济的外部冲击，对宏观经济造成严重影响。
  

　　在存在信贷配给机制的经济中，利率机制的作用受到限制，金融变量对宏观经济的影响主要通过信贷配给机制对投资的影响来实现。新凯恩斯主义认为，经济的外生冲击和信贷配给机制的相互作用能够使较小的外生冲击放大，从而对宏观经济产生较大的影响。

• 信贷配给理论否定了利率自主调节，市场自动出清的假说，为ZF的市场干预提供了理论依据。
  

　　信息不完全导致的信贷配给使得市场失灵从理论上得到论证。利率机制不再具有协调资金供给需求的功能。信贷市场上的资金配置不能保证社会上最优的项目得到融资，而一些低效益的项目反而可能得到融资，因而存在资源错配现象。再者，信贷配给是导致社会投资不足的重要原因之一。综述上述原因，为弥补市场失灵的缺陷，克服市场波动，维护市场稳定，提高资源配置效率，ZF有必要采取积极的货币政策。

• 信贷配给机制的存在促使银行寻求利率以外的贷款定价手段。
  

　　信贷配给存在的根本原因是信贷市场上存在的信息不对称性，导致了银行对贷款对象风险认识不完全，利率机制的作用受到极大的限制，不能反映贷款者的风险水平，进而对贷款的定价不合理，增加了银行的风险。要降低信贷配给的程度，需要从根本上降低信息的不对称性，尽可能完全地了解客户的资信和贷款投放项目的收益和风险，作出较为准确的定价。具体的方式有：加强与客户的联系，同客户建立长期稳定的关系以及签订更为完备的合约，在合约中规定鼓励性，规制性的条款来提高还款的概率。
斯蒂格利茨和韦斯（Stiglits and Weiss,1981）在《美国经济评论》上发表的文章《不完全信息市场中的信贷配给》，全面系统地从信息结构角度对信贷配给现象进行了分析，对不完全信息下逆向选择能导致作为长期均衡现象存在的信贷配给做了经典性的证明。本斯特和赫尔维格（Bester and Hellwing,1987）在斯蒂格利茨和韦斯分析的基础上，对事后借款者的道德风险行为造成的信贷配给现象作了补充。

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