金融市场监管的必要性_金融市场监管的原则_金融市场监管变革-经管之家官网！

扫码加入金融交流群

金融市场监管的必要性_金融市场监管的原则_金融市场监管变革

金融市场监管的必要性

　　(1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。

　　(2)金融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。

　　(3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。

金融市场监管的原则

　　要使监管的动机和效果取得一致，实现有效监管，各国在监管实践中一般都遵循以下原则：

　　1．全面性原则

　　全面性原则就是指所有金融市场均需要受到监管。金融市场是含多个“子市场”的市场系统。无论是货币市场、资本市场、外汇市场还是新兴的金融衍生市场，各种市场之间有着千丝万缕的联系。在金融市场一体化、金融创新不断涌现的今天，各金融子市场之间、各国金融市场之间的界限已变得越来越模糊。在金融市场一体化、国际化的背景下，单单对某一金融子市场或某一国(地区)金融市场实行监管已变得毫无意义，任一子市场或某一国(地区)金融市场上的风波都有可能传染到其他子市场或其他国家和地区的金融市场上，从而引发全面的金融危机。1997年7月以来，由泰铢贬值为导火索的亚洲金融危机便是例证。因此，金融市场监管必须贯彻全面性原则。

　　2．效率性原则

　　所谓效率性原则包含三方面的含义：

　　(1)对金融市场的监管必须是有效的。金融市场活动日益一体化、复杂化，金融市场风险日益集中的情况下，仅仅依赖于机构自律是远远不够的。为了保证监管的有效性，必须制定相关法规，建立金融市场的权威监管机构，改进监管方法，使官方的强制性监管与机构的自我约束有机结合起来。

　　(2)对金融市场的监管必须保持金融市场的竞争性，提高金融市场的效率。金融市场的核心功能在于通过金融工具交易活动引导资源的合理配置，而这一功能的发挥依赖于金融市场的效率。监管当局制定的监管规则在保证金融市场正常运作的同时，还应使之更有效率、更富创新精神。

　　(3)对金融市场的监管必须尽可能降低监管成本。对金融市场的监管是一种以政府为供给者、被监管的机构和消费者为需求者的公共产品。这种公共产品的价格，也就是监管成本最终由被监管机构和消费者承担。降低监管成本旨在降低公共产品的生产和消费成本，提高监管效率。

　　3．公开、公平、公正原则

　　公开、公平、公正原则，是市场经济的基本原则，也是金融市场运行的基本原则，同时还是金融市场监管当局的重要原则。

　　金融市场监管中的公开是指有关制度、信息、程度和行为不加隐瞒地向社会公众公布。公开原则是为了满足投资者的投资需要以及社会公众对相关主体及其行为的监督需要。公平是为了保障自愿投资、自由交易、平等竞争和风险自担的秩序，是金融市场参与者在地位、权益、责任等方面处于平等的状态。公正是指能够严格按照法律法规的规定，公平正直地处理金融市场中发生的有关事件，以保障金融市场的健康运行。

金融市场监管变革

金融市场化提速呼唤监管变革

16日，中国政府网梳理了本届政府成立以来出台的重要金融政策及成效，从完善金融宏观调控、加大金融服务实体经济力度，再到深化金融改革、防范化解金融风险，最后到扩大金融开放，22条政策含金量高，成效已显。这些政策的落脚点就是让市场在资源配置中起决定性作用，更好发挥政府作用，预示着金融市场化进程将明显提速。

与产品市场化相比，我国要素市场化进程滞后，尤其是利率、汇率的市场化。一方面，资金价格是最重要的宏观调控变量之一；另一方面，受到较强的行政管控，作为金融市场定价之锚的基准利率由央行厘定而非由市场决定。被人为压低的利率，虽然在一定程度上促进经济高速增长，但显然扭曲了资源配置，造成居民收入增长缓慢，经济结构失衡难以持续。银行的“饥饿营销”使实体经济融资需求得不到有效满足，影子银行却快速膨胀，民间借贷活跃，风险在金融系统内累积。

新一届政府成立后，全面放开贷款利率管制，扩大存款利率浮动区间，推进人民币利率市场化；扩大外汇市场人民币兑美元汇率浮动幅度，增强人民币汇率弹性；开展民营银行试点，扩大信贷资产证券化试点规模；启动沪港通交易试点，推动双边本币互换。金融领域“简政放权”，就是降低市场准入门槛，让市场充分竞争，把定价的权力还给市场，发挥价格引导资源配置信号作用。

金融市场化顺应“金融脱媒”的整体趋势，对传统监管提出严峻考验。以社会融资总量结构变迁为例，2008年新增人民币贷款占70%左右，到2013年就迅速降至50%左右。过去只要控制住工农中建交五大国有商业银行，基本上就能掌控资金流向，而现在对资金流向的控制越来越乏力，“钱去哪儿了”经常令人困惑。

市场化加速呼唤监管变革与之适应。建立存款保险制度，建立金融监管协调部际联席会议制度，界定中央和地方金融监管职责，是新一届政府探索金融监管变革的具体措施。从长期看，随着市场化进程更深入推进，宏观调控和金融监管方式都将发生重大变革。

利率是重要宏观调控工具，假设央行不再确定基准利率，就需要构建从货币市场到资本市场的利率传导机制，央行通过在货币市场的操作，能影响最终实际利率。“一行三会”监管框架是建立在分业经营的基础上，而随着市场化加速，传统存贷款业务和投行业务界限越来越模糊，金融机构混业经营的趋势愈发明显，监管套利现象层出不穷，金融风险传导会更迅速，金融市场波动性增强，亟需构建与混业经营相适应的监管框架。

总之，金融市场化是大势所趋，有利于发挥市场在资源配置中的决定性作用，但在此过程中，传统监管方式将不得不面临新的重大变革。

「经管之家」APP：经管人学习、答疑、交友，就上经管之家！
免流量费下载资料----在经管之家app可以下载论坛上的所有资源，并且不额外收取下载高峰期的论坛币。
涵盖所有经管领域的优秀内容----覆盖经济、管理、金融投资、计量统计、数据分析、国贸、财会等专业的学习宝库，各类资料应有尽有。
来自五湖四海的经管达人----已经有上千万的经管人来到这里，你可以找到任何学科方向、有共同话题的朋友。
经管之家（原人大经济论坛），跨越高校的围墙，带你走进经管知识的新世界。
扫描下方二维码下载并注册APP