上市公司会计信息披露存在的问题及对策-经管之家官网！

摘要：高质量的会计信息披露是资本市场有序运转的基础。中国的股票市场自创立至今，上市公司的会计信息披露存在比较严重的问题，提高会计信息的质量已成为亟须解决的问题。首先叙述了中国上市公司会计信息披露存在的问题，并分析了产生问题的原因，提出了针对性的解决对策。 关键词：上市公司，会计信息，公司治理
中国的股票市场已创立近二十年，并随着中国经济的快速增长得到了长足的发展，其作为重要的资源配置途径在经济体系中的地位日益提高。对于股票市场而言，高质量的会计信息披露是保证其良好运转的重要前提条件。然而，接连不断的会计丑闻已成为一个顽固的毒瘤，严重威胁着股票市场的进一步发展。
一、会计信息披露存在的问题
1.会计信息的可靠性较低。可靠性是会计信息的基本质量特征。但是，有的上市公司为了各种各样的目的，虚假披露相关信息，给会计信息使用者造成巨大损失。例如，银广夏自1998-2001年期间累计虚构销售收入104962.60万元，少计费用4845.34万元，导致虚增利润77156.70万元。其中，1998年虚增利润1776.10万元，1999年虚增利润17781.86万元，实际亏损5003.20万元；2000年虚增利润56704.74万元，实际亏损14940.10万元；2001年1-6月虚增利润894万元，实际亏损2557.10万元。再如，大唐电信在2004年年度报告公开披露的2004年度利润总额为62385759.04元，但大唐电信在2004年通过费用资本化、少提资产减值准备、不当确认投资收益等方式，虚增该年度利润总额共计37186 597.53元。
2.会计信息披露不及时、不充分。上市公司应该在规定的时间内披露定期报告，对于可能会影响利益相关者决策的信息应该及时披露。但是，有的上市公司为了隐瞒相关行为，往往在相关业务发生后不及时披露甚至不披露。例如，1993年，济南轻骑发行A股募集资金42916万元，除22731万元投入招股说明书承诺的项目外，其余20184.77万元被用于归还中国轻骑摩托车集团公司欠银行的贷款本息，而且此事项一直没有披露，直到证监会日常检查发现上述问题后才于2001年8月3日进行了披露，因此造成公司自1994年中期报告至2000年年度报告间的定期报告内容存在重大遗漏。再如，2001年6月28日，四环药业为光大中南国际经济技术合作有限公司的银行贷款提供担保，担保额度为3155万元；2001年8月9日，四环药业为上海数缘科技有限公司的银行贷款提供担保，担保额度为1 000万元，担保期限自2001年8月31日至2002年4月20日；2001年11月19日，四环药业为北京武华缆经贸发展有限公司的银行贷款提供担保，担保额度为4 000万元，但四环药业并未及时披露相关信息。
3.会计信息的相关性较低。投资者所关注的是公司的发展，因此要求上市公司披露与未来发展有关的信息，但是上市公司披露的信息是基于已经发生的事件，反映的是历史信息，满足信息使用者需求的程度较低。有的上市公司会披露有关未来的信息，但是太笼统化，不能作为决策的依据。例如，ST特力在2003年年报中披露了2004年度的工作思路：进一步完善法人治理机制，规范企业运作，按现代企业制度来运作和管理企业。强化对经营责任合同的检查和考核，完善决策与监督机制，提高盈利能力；强化财务管理，提高融资能力；强化企业资源整合，重组业务流程，以品牌、以服务、以业务进行联盟，提高市场竞争能力。以发展拓市场，全面提升企业的形象，加快提高主导产业的市场占用份额，使特力集团真正步入健康稳定的发展轨道。这种空洞的信息并不能给予信息使用者任何帮助。
4.报告“补丁”屡禁不绝。近年来，在披露相关报告之后，上市公司出于各种方面的原因有可能发布各类补充公告与更正公告，人们称之为“补丁”。有的“补丁”可能仅仅是编排错误，有的甚至会将已经披露的年报做天翻地覆的变化。例如，ST科龙发布补充公告，称“日本三洋代替三洋科龙偿还以日资银行备用信用证担保的贷款本金人民币15400万元不应确认为收入”。因此，2002年度公司净利润减少人民币9959.14万元，相应的每股收益从0.20元调减为0.10元。再如，三峡新材在2002年年报公布后发布的更正公告中，承认由于公司对变更后的会计政策领会不透和财务工作人员疏忽，误将股票发行申购冻结资金利息2823.42万元中的539.49万元记入营业外收入，公司利润总额由调整前的1296.2万元变为调整后的756.7万元，净利润由调整前的855.6万元变为调整后的494.09万元，每股收益由调整前的0.0312元变为调整后的0.018元。
二、会计信息问题的原因分析
1.法律法规不健全，处罚成本太低。上市公司低质量的披露会计信息是一种经济人的理性行为，它必然满足成本效益原则，即低质量的披露会计信息的个人或集团从中获得的收益必定大于其从中承担的成本。目前，披露虚假的会计信息的上市公司大多受到的是行政处罚，经济处罚力度较小。例如，银广夏事件中，证监会只是对其处以罚款60万元，相对于其给投资者造成的损失，罚款数额简直是九牛一毛。由此可见，不健全的法律、较低的违法成本造成了上市公司前赴后继地披露虚假的会计信息。
2.公司治理结构不完善。股份制公司中所有权与经营权分离，所以导致投资者与管理层存在着严重的信息不对称。为了解决信息不对称带来的负面影响，国际上通行的办法是诉诸公司治理结构。完善的公司治理结构通过权力分配、权力制衡和信息披露等机制，让管理层释放信息，均衡信息分布，以缓解不利选择的问题。但是，中国目前上市公司的公司治理结构并不能发挥预定作用。首先，中国现有的上市公司中，绝大多数都是由国有企业改制而来，因此目前国有股“一股独大”的现象普遍存在，大股东由于拥有较多的股份而拥有控制权，其余股东无法形成有效的制衡。其次，由于国家股的控股地位形成的“一股独大”的现象使得大股东凭借其控股权选派董事和监事，甚至向公司指派总经理，因此董事会也无法有效地完成其监督职能。最后，中国上市公司的监事会成员部分都由工会主席、党委书记和职工代表担任，缺乏财务和法律方面的专业人员，从业务素质上来说，无法真正履行监督的职能。同时由于监事会的成员大部分为公司员工和主要股东，其独立性不强，事实上也不能起到真正的监督作用。
3.注册会计师审计质量较低。现行的注册会计师审计制度起源于财产所有权与经营权的分离。在财产所有权与经营权分离的情况下，财产所有者将财产委托给经营者管理，后者对前者承担受托责任。由于两者之间根本利益的不一致，所有者需要了解企业的经营情况以对经营者进行激励和约束，而了解企业情况的主要方法就是通过会计报告。经营者处于经营的第一线，在会计报告的提供上处于超然的地位，很有可能为了自己的利益提供虚假的会计信息。为了避免得到虚假的会计信息，所有者就有聘用独立的第三人对会计报告进行审核的动机，这就是注册会计师审计的理论依据。但是，注册会计师同上市公司之间存在利益关系，因此在审计时独立性会受到影响，实际生活中几乎每个造假公司背后，都有一个问题会计师事务所：琼民源事件中的原海南中华会计师事务所、银广夏事件中的原深圳中天勤会计师事务所、郑百文事件中的原郑州会计师事务所、锦州港事件中的德勤华永会计师事务所等。可以说，现在原本是“经济警察”的注册会计师却成了企业造假的帮凶。
三、解决会计信息问题的对策
1.健全法律法规，加大惩罚力度。为了对会计信息披露虚假产生强有力的震慑，证券监管部门应该从制定、完善法规入手，并加大处罚的力度，改变会计信息违规的利益函数。2002年1月15日，最高人民法院发布了《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》，人民法院开始受理和审理证券市场由中国证监会及其派出机构做出生效处罚决定，因虚假陈述行为引发的民事侵权赔偿纠纷案件。2002年11月25日，中国首例证券民事赔偿案——11位股民诉原红光虚假证券信息纠纷，终于结束了长达近四年的马拉松式进程。经成都市中级人民法院调解，11位股民获赔22.4096万元，这是我们在证券欺诈民事诉讼方面走出的一步，虽然只是一小步，但却是证券市场欺诈民事诉讼的走向完善的标志。另外，建立股东损失赔偿制度，凡因公司披露虚假会计信息而导致股东受到损失的，应由该公司及其董事会负赔偿责任；凡注册会计师有违反《注册会计师法》和《独立审计准则》等法规的行为，为公司出具虚假的审计意见，从而导致股东受到损失的，应由该注册会计师及其所在的会计师事务所负赔偿责任。
2.加快公司治理结构的建设。首先，通过股权分置改革解决“一股独大”问题，实现股权结构的合理化，形成“多股制衡”的机制。通过适当降低股权集中度，在一个公司内形成几个相对较大的股东，股东会和董事会就不再是“一言堂”，控股股东和上市公司在人员、资产、财务、业务、机构等方面就便于分离，公司治理结构就可能比较健全，会计信息的生成、提供就不会轻易地受制于关键人。其次，积极推行独立董事制度，降低执行董事在董事会成员中的比例，强化董事会代表全部股东行使职权的功能，改变董事会由控股股东操纵的状况，淡化董事会直接参与经营管理的职能。
3.提高注册会计师审计的质量。加大对违规注册会计师的处罚力度，使其不敢充当会计信息造假的“帮凶”。重视对注册会计师的培训，提高其执业技能，更好地完成审计任务。通过增加对职业道德考试、考核的内容；在获取资格时，注重实际职业道德的考察；由会计师事务所或客户给予专门的评语和考核等措施加强对注册会计师的职业道德教育，强化注册会计师的道德意识，提高注册会计师的道德水准。
参考文献：
[1]张凤林。会计报表信息失真解决对策的探讨[J]。会计研究，2000，（3）。
[2]谭劲松，等。提高会计信息质量的经济学思考[J]。会计研究，2000，（6）。
[3]王跃堂，等。会计改革与会计信息质量[J]。会计研究，2001，（7）。
[4]黄世忠。上市公司会计信息质量面临的挑战与思考[J]。会计研究，2001，（10）。

作者：薄向华 来源：《经济研究导刊》2010年第7期

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