博弈游戏中的杀手锏：概率思维（上）-经管之家官网！

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一位朋友问我：我身边有许多高水准的专业人士，他们在各自的领域中都是佼佼者，为什么他们炒股都是亏钱呢？股市的博弈，到底什么才是优势？怎样才能胜出呢？

各行各业工作中的牛人为什么会在金融市场里屡屡败北，究其原因，就是败在一个“炒”字上。他们具有高学历和极高的专业素质，却未能抓住“股票的背后是企业”这一核心，他们败给了价格波动、败给了人性。国外知名车企的高级财务职员，投资了一个自己不了解的电力公司；一位医学博士却买了汽车企业的股票……很多这样的例子，正应了这么一句话：“人性会降低智商”。离开了自己的专长和能力圈，去押宝“莫须有”和“可能性”就是赌。

在股市很多次受伤之后，我才发现，股市的变量是多维的、复杂的。人类可以用计算机打败世界最厉害的象棋大师，但是至今仍然不能用计算机在股市获得理想成绩，由此可见其复杂度。在股市犯了错，通常不是我们对行业认识不深，不是对公司理解不透彻，而是我们的研究和思考还不全面，只见树木不见森林，没有形成完整的交易体系和思考框架。常见的基本面、技术面、资金面、情绪面等都是这个体系和框架的组成要素，在一起构成了股市概率思考的基本模式，也是我们参与股市这个博弈游戏的入场券。

《通向财务自由之路》一书中认为交易有三个组成元素：心理状态（情绪控制）、资金管理（头寸确定）和系统开发（交易方法）。心理状态是最重要的（约占60%），其次是资金管理（约占30%），系统开发是最不重要的（只占约10%）。一套完整的股市认知体系至少包括五个方面的内容：大势分析、行业认知、企业分析、资金管理、情绪控制，即交易系统的“五架马车”。这就是我们参与股市这场博弈游戏的关键，五环相扣，哪一个环节出问题都不行。非得把五个要素都打磨成熟，才可能在股市取得好的成绩。

心理状态（情绪控制）这一环节做好了，去除了一夜暴富、赚快钱的想法，克服了恐惧和贪婪的人弱点，我们就把获胜的概率提高到五成以上，这也是战略层面的“道”。其实，其他领域何尝不是如此？即使事业做到巅峰，一旦迷失了自我，内心失去了平衡，也就是事业迅速滑坡、甚至高崖坠落的开始。对于炒股的人来说，牛市高杠杆、高融资，资产迅速升值，熊市来临后，如果守不住自己的内心，一切又是尘土依旧。

股市没有什么是百分百的，一切都是在“概率”和“可能性”上进行优化，提高自己的胜率。基本面分析、技术面分析、资金管理和心态控制等，都是在评估某一次出手的获胜概率，就像战场上将军对一场战争、一次战役的谋划和部署，没有百分百的事情，都是综合评估各方面情况，得出一套最有利于自己取胜的作战方案。

股市的确定性基于概率，来源与股市最基本的原理，即股价最终的决定因素就是企业。企业的发展决定股价的动态，这一最朴素的道理，在市场炒作和贪婪人性的迷雾下，已经让太多的人迷失方向。

那么什么是大概率和小概率的事情？顾名思义，大部分人能做到的事情就是大概率，反之亦然。大部分的人在二十多岁会结婚，是大概率事情，大部分人这辈子会普普通通、平平淡淡是大概率事件，坐飞机几乎不可能掉下来是大概率事件，普通人炒股大部分会亏钱，这也是大概率事件。

有了概率的思考方式，我们就会明白，在股市的博弈中，基本面、技术面、心理面、资金面等都是我们衡量概率胜算的要素之一。股市是个大熔炉，各种理念、方法都要大融合，价值投资、趋势投资、技术分析、图形分析、基本面分析等要素都可以自成一家，做得好都可以在市场活的很好。这些年我是经历了一个以上的循环：先看图形炒股，发现不好使，就用基本面来玩，后来发现很多时候基本面好的股票在市场轰轰烈烈的时候不涨，涨的时候大盘也不好了，又拿不住股票，然后再换趋势投资，不灵了，再换价值投资……然后再来一个循环。

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