证监局版：新证券法对董监高有哪些要求？-经管之家官网！

禁止任何人操纵证券市场，影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量。常见的操纵手段有七种：

（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；（二）与他人串通，以实现约定的时间、价格和方式相互进行证券交易；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易；（四）不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报；（五）利用虚假或者不确定的重大信心，诱导投资者进行证券交易；（六）对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易；（七）利用在其他相关市场的活动操纵证券市场。

操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍到十倍罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万-1000万元罚款。

单位操纵的，还应当对责任人员给予警告，并处以50万-500万元罚款。情节严重的，构成操纵证券、期货市场罪。给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。

九、减持股份守规矩

董监高应遵守《公司法》及其他法律的规定，所持有股份在限制期内不得转让。董监高减持需遵守关于持有期限、卖出时间、卖出数量、卖出方式、信息披露等规定，并应当遵守证券交易所的业务规则。

违反规定转让的，证监会将责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以买卖证券等值以下罚款。

十、权益变动及时报

一是股东首次持股达到5%，应在该事件发生之日起三十日内通知上市公司公告，在此期间不得再行买卖该上市公司的股票。

二是5%以上股东所持有表决权股份每增加或者减少5%，应在该事实发生之日起三日内通知上市公司公告，且在该事实发生之日起至公告后三日内，不得再行买卖该上市公司的股票。

违反前述第一、第二项规定买入股份的，在买入后的三十六个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

三是5%以上股东所持有表决权股份每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告，但无需暂停交易。

四是在上市公司收购中，·收购人持有的被收购的上市公司股票，在收购完成够的十八个月内不得转让。

为履行报送及披露义务的，责令改正，给予警告，并处以50万-500万元罚款。对责任人员给予警告，并处以20万-200万元罚款。

十一、配合执法是义务

拒绝、阻碍证券监督管理机构及其工作人员依法行使监督检查、调查职权，由证监会责令改正，处以10万元以上100万元以下的罚款，并由公安机关依法给予治安管理处罚。

十二、股票退市更容易

新《证券法》明确取消证券暂停上市交易制度，对于不再符合上市条件或其他情形的证券，直接终止其上市交易。

上市交易的证券，有证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易。

十三、行政处罚力度大

新《证券法》大幅提高对证券违法行为的处罚力度，着力解决资本市场违法违规成本过低的问题。加大对欺诈发行、违规信息披露、中介机构未勤勉尽责以及操纵市场、内幕交易、利用未公开信息进行证券交易等严重扰乱市场秩序行为的查处力度。

例如针对欺诈发行，尚未发行证券的顶格处罚由60万元提高到2000万元；已经发行证券顶格处罚由非法所募集资金金额的5%提高到100%；对直接负责的主管人员和其他直接负责人员的顶格处罚由30万元提高到1000万元。

针对虚假陈述，对信息披露义务人的顶格处罚由60万元提高到1000万元；对直接负责的主管人员和其他直接负责人员的顶格处罚由30万元提高到500万元。

十四、集体诉讼威力强

新证券法完善了公开征集并代为行使股东权、先行赔付、纠纷调解等制度，特别强化了股东代表诉讼制度，明确投资者保护机构可以作为诉讼代表人，按照“明示退出“、”默示退出“原则，依法为受害投资者提起民事损害赔偿诉讼。

在国外市场，投资者集体诉讼的民事赔偿往往数额巨大，远超行政罚款和刑事罚金。例如美国的安然事件，投资者集体诉讼获得的赔偿高达71.4亿美元。

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