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谷歌风投的最高机密：数据分析式量化投资 2013年06月26日 10:50
来源：投资中国网

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6月25日消息，近年来风投机构的日子其实没那么滋润，过去十年的全球风投年均收益落后于各大主要股指，但是在不大景气的大环境下，谷歌风投的表现却可圈可点，这究竟是为什么呢?《纽约时报》网站日前在一篇文章中介绍了谷歌引领的风投界“数据分析热”和谷歌风投的投资经验。
以下为文章内容要点：
谷歌引领风投界新趋势
传统风投的“玩法”总是离不开熟人牵线、会议应酬和商业计划书，但是“数据大神”谷歌旗下的风投却更关注投资交易的科学性，在资金开始运作之前必定对数据的收集、核对和分析做足功夫。
谷歌风投代表了风投界的一种新程式，虽然也有人对其持怀疑态度，但是在风投行业十年(2002年至2012年)来年均收益6.9%、落后于各大主要股指的大环境下，成立于2009年的谷歌风投表现相当抢眼——170个投资项目中的成功案例包括已经上市的假日租房网站HomeAway、“智能电网”软件商Silver Spring Networks，以及多家被谷歌、雅虎、Facebook和Twitter收购的初创企业。
谷歌风投是第一家重度依赖数据的重要风投机构，而后KPCB、红杉资本、Y Combinator等知名机构也跟风大搞数据，再后来我们又看到了Ironstone Group和Palo Alto Venture Science等为试行数据战略而生的新机构。
虽然一些风投人士坚持认为直觉和运气依然至关重要，但是没什么人会否认数据分析正变得越来越重要。
“如果你无法进行量化评估，又如何着手解决问题呢?”谷歌风投的执行合伙人比尔·马里斯(Bill Maris)说道。他还表示谷歌拥有全球首屈一指的数据资源和云计算基础设施，所以“贸然凭直觉进行投资是愚蠢的做法”。
谷歌风投管理着15亿美元资金，雇佣了7名专门负责数据收集与分析的员工，并且每周都会向斯坦福大学的知名统计学家杰罗姆·弗里曼(Jerome H. Friedman)进行咨询。马里斯表示，谷歌风投利用来自学术文献、以往经验和初创企业及其创始人的数据不断改进算法，即便对从未创业的大学退学生都能建立量化记录。
谷歌风投有何投资经验?
用来解析数据的具体算法是谷歌绝不外传的“最高机密”，但是谷歌风投也公开了一些经验。
例如，在“究竟该投资在一般年景下创业并做得很棒的人，还是该投资在好年景下创业而做得一般的人?”这一问题上，很多人会选择第一种情况，然而谷歌风投执行合伙人格雷厄姆·斯宾塞(Graham Spencer)却指出：学术研究结果表明应当选择第二种情况，因为这意味着创始人善于把握市场时机。
谷歌风投的其他经验还包括：有成功创业经历的人更有可能再次成功创业，旧金山湾区等科技中心的初创企业成功概率更大，等等。
但是，斯宾塞也指出：谷歌的算法虽然精确但也并非绝对依据，各种要素也不能单独作为判断企业成功与否的标准，关键在于综合衡量并抓住最重要的要素。
此外，谷歌风投也承认人为判断的重要性。马里斯举了一个例子：谷歌风投如果认为某位创始人不靠谱，那么即便所有数据都显示应当投资也绝不会投资;如果对某位创始人高度信任，那么即便所有数据都不利也会坚决投资。
其他风投机构的做法
有些风投机构如KPCB和红杉资本，只是追踪记录初创企业在Twitter上被提到的次数、移动应用在App Store的排名等数据以供参考。
但是，也有一些风投机构几乎完全依靠算法来选择投资对象，例如Ironstone：它的算法迥异于与传统风投资本家的思考方式——创始人团队的价值只占12%，初创企业本身也只占20%，其余全看要进入的市场，因为Ironstone认为初创企业变数较大而市场的可预见性更强。http://img.ifeng.com/page/Logo.gif