投资组合交易最优执行的精确解

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英文标题：
《Exact solutions for optimal execution of portfolios transactions and the
  Riccati equation》
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作者：
Juan M. Romero and Jorge Bautista
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最新提交年份：
2016
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英文摘要：
  We propose two methods to obtain exact solutions for the Almgren-Chriss model about optimal execution of portfolio transactions. In the first method we rewrite the Almgren-Chriss equation and find two exact solutions. In the second method, employing a general reparametrized time, we show that the Almgren-Chriss equation can be reduced to some known equations which can be exactly solved in different cases.For this last case we obtain a quantity conserved. In addition, we show that in both methods the Almgren-Chriss equation is equivalent to a Riccati equation.
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中文摘要：
我们提出了两种方法来获得Almgren-Chriss模型关于投资组合交易最优执行的精确解。在第一种方法中，我们重写Almgren-Chriss方程，并找到两个精确解。在第二种方法中，利用一般的重新参数化时间，我们证明了Almgren-Chriss方程可以简化为一些已知的方程，这些方程可以在不同情况下精确求解。对于最后一种情况，我们得到了一个守恒量。此外，我们还证明了在这两种方法中，Almgren-Chriss方程等价于Riccati方程。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Mathematical Finance        数学金融学
分类描述：Mathematical and analytical methods of finance, including stochastic, probabilistic and functional analysis, algebraic, geometric and other methods
金融的数学和分析方法，包括随机、概率和泛函分析、代数、几何和其他方法
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Portfolio Management        项目组合管理
分类描述：Security selection and optimization, capital allocation, investment strategies and performance measurement
证券选择与优化、资本配置、投资策略与绩效评价
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关键词：投资组合 Mathematical Quantitative Transactions Optimization