楼主: mentgmery
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[股票] 美股暴跌坏事可以变好事(转) [推广有奖]

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美债违约的闹剧刚谢幕,美国股市便出现连续10天的暴跌,还带动了全球股市的暴跌。美国的危机和美股的暴跌固然是坏事,但人们在恐惧之余,不妨换一个思路想一想,兴许这坏事对中国来说,可以变成好事。

1.美股暴跌的深层因素对中国具有有利的一面。美债违约危机暴露的美国所掩盖的金融危机的黑洞,经济陷入二次衰退,对中国的负面影响不言而喻,但也有几方面的好处。一是,美国为应对美债增加的2.8万亿美元,前提是削减2.1万亿美元的开支,其中很大部分是军费开支,从而削减了美国在军事上挑起事端的冲动,减轻了对中国的军事威慑力,有利于中国的和平崛起。二是,美国经济的二次衰退,必将导致全球对资源品的需求,从而减轻了中国输入性通胀的压力,有利于中国经济稳步健康地增长。三是,美股连续暴跌,是对这两年不正常上涨的修正,是快速地“去泡沫化”,既有利于国际资金向新兴国家流动,也减少了美欧股市在更高位置上暴跌对中国股市所造成的冲击。何况,美股周四才刚跌破去年的收盘指数,而A股今年一直在去年收盘指数下一二百点运行,故冲击力度有限。

2.迫使中国央行紧缩货币政策的调整。近期全球股市的大暴跌,反映了美欧等主要经济体经济增长的疲态,已经或多或少地影响到各国央行的货币政策。如澳大利亚、新西兰等国央行近期对加息选择了观望态度。又如,欧元区、英国以及俄罗斯等央行4日都宣布,将不加息。土耳其更是意外地宣布降息。日本政府还抛售日元阻止日元升值,宣布扩大宽松货币政策的规模。由于此前美国QE2并没能拉动美国经济,所以即使再推出QE3,也难以制造前期的那种剧烈的全球通胀效应,甚至会把通胀引向自己。面对突发的新情况,中国也不可能作茧自缚,一味用紧缩政策来应对美国的量化宽松政策,造成各方面的损失,而是会你印钞,我也印,各国都印,你涨价,我的出口商品也涨价,这样就可以把通胀打回美国去。中国虽然不会再采取像08年那样的“极度宽松”政策,但不排除改为实行“适度宽松”政策,不论810日是否加息,本轮11次提准、5次加息的紧缩周期都将提前结束,这将是对股市的最大利好。

3.促使年内推出国际板计划落空。前期推出国际板的理由之一,是认为中国的外汇储备太多,可以通过国际板来释放。美债违约的危机敲响了外储安全的警钟:美国可以用违约、印钞、贬值、涨价等手段,来逐步的逃赖、削弱、消耗、侵吞、掏空中国的外储,国际板正中它们的下怀。理由之二是,可以为中国股市增加优质规范的上市公司,为投资者提供更有价值的投资品种。原计划中的第一单是汇丰控股,筹资50亿美元。但是,时隔仅一个月,就爆出:汇丰控股这家欧洲银行上半年利润骤降6成,两年内将在全球裁员3万人,而08年金融危机时仅裁员1600人。可见,该公司隐藏着巨大的金融黑洞,他们来中国国际板上市,一方面是为了通过IPO和日后的再融资,巨额圈钱以填补黑洞,另一方面是在全国各地大开网点,抢中国银行业的饭碗,中国的央行和银监会能同意吗?来国际板上市的真的是高成长性、优质公司吗?在全球金融再次动荡的情况下,这种美梦迅速破灭了,引来的不是机会而是大风险,国际板计划实在是少数人一相情愿的柏拉图式的幻想。国际板之所以能落空,应好好感谢美债的违约风波。

4.迫使扩容节奏不得不放慢。面对全球经济二次衰退和金融的大动荡,流通市值比08年金融危机时还扩大3倍的中国股市,本身严重的供大于求,已经是市场长期低迷的最主要症结。如果在2600点一线仍然不顾一切地继续搞扩容大跃进,导致市场信心的彻底丧失,那么,不排除再现08 4.24 政府在3000点救市,最后跌到1664点那样的悲剧。更何况,当时跌到26002700点时,已经停止了扩容。所以为了使中国经济在这场金融风波中再次能独善其身,股市的扩容真的应该缓一缓了,甚至可以刹车了。
   5.加速大盘股和指数沉沦于底部,迫使管理层维稳。货币收紧、资金匮乏和经济调结构,使得股性呆滞的大盘股成了市场抛售的对象;地方融资平台债务危机和没完没了的再融资,使银行股这个市场一度抢手的“香饽饽”,变成了人们避之不及的累赘品;政府对房地产调控的绝不动摇,使房地产股一蹶不振;经济增速放缓和征收资源税,使市场追捧不已的资源股成了昨日黄花,政府淘汰落后产能的强力政策,使钢铁、水泥、造纸、平板玻璃股面临巨大抛售压力。由于这五大类股基本上是大盘蓝筹股,遂带动了指数沉到了2700点以下的历史低位。美股连续暴跌和全球金融动荡,使大盘股和指数的跳水,再下一城,使其在低于998点、1664点水准估值底上,呈L形徘徊。稍有不慎,就会演变为股灾。政府将不得不出台积极政策维稳股市,这也有利于广大投资者做个股行情。

6.有利于市场转战新的主战场。在流通市值已经扩大到20万亿以上,又面临国际国内各种不确定的利空因素的冲击,沪深主板昔日的主战场已不复存在,日益被边缘化。相反,随着中小板已扩容到601只股票,创业板250只股票,再加上沪深主板有五六百只中小板股票,已不知不觉地形成了以创业板、中小板为主体的13001500只中小盘股的新的主战场。论流通市值,其规模只有几万亿,相当于2000年股市。论市场资金,现公募基金、私募基金、社保基金、个人投资者的活跃资金多达58万亿,是新主战场的几倍,驰骋有余,足以起到“花小钱、办大事、抓眼球、赚钞票”的效果。论政策趋向,他们大多属于七大战略性新兴产业或大消费产业,随着9月份政府将陆续发布七大新兴产业的发展规划,这个新主战场必将成为整个市场的新热点。论估值,经过上半年的深幅调整,3040倍的市盈的个股比比皆是。论投资价值,相当多的股拥有高公积金、高未分配利润,具备N1010的可能,近期市场最引人瞩目的就是含权、强权、除权、填权效应,自6202610点以来有相当多的中小盘股,涨幅达到30%50%,成为在低迷市道中最佳的避险品种。论涨幅,从620日—84日,上证综指26102626点,涨幅仅0.6%;深成指1128811701点,涨幅仅3.66%;而中小板59516613点,涨幅11.12%(最多涨17.73%);创业板783919点,涨幅高达17.37%(最多涨21.46%)。尤其是,近期深市的成交量已经赶上或超过了沪市的成交量。谁是新的主战场,一目了然。

美股的暴跌和欧美经济二次衰退,击碎了上证指数能冲320034003600点的梦想,扑灭了许多人梦寐以求的趋势性行情,使一味以上证综指的技术分析、划线数浪来研判大盘者,刻舟求剑,失去了方向。我相信,当全球金融动荡过后,或在秋季,新主战场上的行情依然将如火如荼。而眼下,由外力推动的暴跌,便是投资者调仓换股、重新选边、打“秋抢”翻身仗的极好机会。


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关键词:美股暴跌 战略性新兴产业 地方融资平台 量化宽松政策 紧缩货币政策 中国经济 中国股市 美国经济 美国股市 美债违约

沙发
tracylan 发表于 2011-8-8 19:28:17 |只看作者 |坛友微信交流群
字太大,真不方便看。。
证券万二,详情咨询QQ:2764366165

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zbl636 发表于 2011-8-8 20:45:48 |只看作者 |坛友微信交流群
股市联动性及其恐慌效应 短期内 还是空仓比较好

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fin9845cl 发表于 2011-8-9 11:24:58 |只看作者 |坛友微信交流群
说的好啊。。。
有道理

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