银行热点追踪

中国社科院金融研究所副所长王松奇日前出席“2012中国金融创新奖”颁奖典礼时表示，当前我国银行业的金融创新仍然处于初级阶段。未来我国银行业应制定清晰的战略定位、实施差异化战略、建立符合自身要求的创新机制，同时根据客户需求不断创新产品。

王松奇认为，随着我国金融改革的不断深入，经济回归到正常增长形态，监管政策和金融脱媒也随之变化，未来我国银行业必然面临更大的生存和发展压力。

他表示，我国银行业在金融创新方面具有诸多特点。金融创新的意识越来越强、内容越来越丰富，部分银行建立创新中心，根据客户在流动性、盈利性和安全性的不同需求，进行跨产品、跨条线、跨市场的产品创新；金融创新体现出对政策和形势的及时把握。小微企业贷款仍然是今年银行创新的重点；不少银行将产品创新、服务创新、营销策划、品牌形象等各方面进行结合。(陈莹莹)

希腊、西班牙、意大利、葡萄牙和爱尔兰等国的多家银行出现挤兑苗头，让投资者感到担忧。就在此时，评级机构再次添乱，让欧洲银行业烦上加烦。标准普尔上周五调降了西班牙5家银行的评级，并对西班牙经济和金融系统所面临的风险提出警告。

　　标准普尔将西班牙第四大银行班基亚银行等3家银行的评级从“BBB－”下调至“BB＋”的垃圾级别，还将另外两家西班牙银行的评级下调了一个等级。标准普尔表示，西班牙经济不平衡状况仍在修复中，而这种修复对于银行系统的影响目前看来将比之前料想的要大。此外，由于经济收缩以及政府可能需要为银行业提供更多支持，西班牙的财政状况将继续恶化。

　　西班牙政府本月9日宣布，投入44.65亿欧元对班基亚银行的母公司金融储蓄银行实行国有化，进而持有班基亚银行45%的股权。目前，班基亚银行已经被西班牙政府接管，其股票于25日暂停交易，等待政府的详细救援计划。有消息指出，西班牙政府准备向该行注入所需的190亿欧元资金，从而成为西班牙历史上最大的一笔银行业救助案。

　　与此同时，多家希腊大型银行将在本周公布财报。对于这些银行来说，亏损并不足为奇，但投资者的关注焦点将落在这些银行如何应对越来越难的融资困境。此外，银行的挤兑问题逐渐成为各界关注的焦点。花旗预计，若希腊退出欧元区，西班牙、意大利、葡萄牙和爱尔兰银行业的存款可能迅速流失900亿欧元至3400亿欧元，超过这些国家存款基础的10%。

　　与欧洲银行的情况不同，美国联邦存款保险公司公布的数据显示，美国银行业今年第一季度盈利353亿美元，同比增长22.9%，创下自2007年上半年以来的新高，主要源于各银行减少了贷款损失拨备。

银行改革要解决资源配置问题http://www.sina.com.cn  2012年05月28日 19:28  新浪财经微博
　　2012年5月27日，国际金融论坛(IFF)在中国上海举行2012对话保罗·沃尔克演讲会。图为中国平安集团副总经理兼首席创新执行官计葵生发言。
　　2012年5月27日，国际金融论坛(IFF)在中国上海举行2012对话保罗·沃尔克演讲会，新浪财经图文直播本次活动。以下为中国平安(微博)(41.07,0.42,1.03%)集团副总经理兼首席创新执行官计葵生发言。

　　计葵生：我非常高兴能够坐在这个非常令人尊重的辩论席上跟大家讲话。我能够给大家提供的就是，有关于银行的机构改革、结构改革的一些问题和一些看法。比如说中国、美国以及其他的新兴国家，问题是如果我们要推动经济，所要求的经济。比如说假设结构改革出现了这样的问题，那么我们如何在经济里配置资源。我们如何对资源方面进行配置。

　　在这里我指的情况是，大家可以看到的是在新兴国家中，几乎是每一天大家都可以在金融时报里面，在纽约时报或者是华尔街日报里面可以看到这样一篇文章，关于中小型企业在新兴国家中没有金融资源。这对于中国来讲是一个问题，在美国、在欧洲也是一个问题。我要问的一个问题是，大家必须要考虑的是，银行改革以及结构改革。银行在这里面要发挥什么样的作用和充当什么样的角色，我们如果来看的是越来越多不同的银行，有引资银行，还有新用户银行，比如说欧洲、美国，还有其他替代性的金融机构，这样使得金融资源以及成长的机会给了这些中小型企业。尽管有出现这些替代性的平台，他们还是不够，银行的体系还没有办法来解决这个问题。那么，我们来看有效性以及来看成长的情况的时候，在通过美国、中国过去10年，我们可以看到有一个非常重要的领域，那就是促进就业机会的增长。

　　我要问的是，当然对于这个问题，我没有答案。我们如果来想银行的结构改革，比如说我们来讨论一个问题，那就是在哪里我们必须来设立这样一个优先性，这有多重要，以我们的政策来推动我们的银行结构改革。有一个问题必须要考虑，从2008年的危机中来，我们多大程度上可以相信创新？因为在2006年出现了很多的问题，在多大的成分上可以允许创新？我们在桌面上讨论的是创新是必须的，来解决我们的银行结构问题。我们目前看到的是，银行需要做和将要做，而中小企业的资金需求可以得到满足，所以我们在这个问题和辩论中要用开放性的思维来看待问题，要有不同的解决方案，使得更多的资金可以进入中小型企业。所以对于所有的资源配置问题，我们需要使得资本能够保持在一个高水平的状态中，能够有一个渐进的改进方案。所以在辩论中，我们在中小型企业中，我们必须一起来讨论这个问题，大家可以一起来讨论。

银行改革要解决资源配置问题http://www.sina.com.cn  2012年05月28日 19:28  新浪财经微博
　　2012年5月27日，国际金融论坛(IFF)在中国上海举行2012对话保罗·沃尔克演讲会。图为中国平安集团副总经理兼首席创新执行官计葵生发言。
　　2012年5月27日，国际金融论坛(IFF)在中国上海举行2012对话保罗·沃尔克演讲会，新浪财经图文直播本次活动。以下为中国平安(微博)(41.07,0.42,1.03%)集团副总经理兼首席创新执行官计葵生发言。

　　计葵生：我非常高兴能够坐在这个非常令人尊重的辩论席上跟大家讲话。我能够给大家提供的就是，有关于银行的机构改革、结构改革的一些问题和一些看法。比如说中国、美国以及其他的新兴国家，问题是如果我们要推动经济，所要求的经济。比如说假设结构改革出现了这样的问题，那么我们如何在经济里配置资源。我们如何对资源方面进行配置。

　　在这里我指的情况是，大家可以看到的是在新兴国家中，几乎是每一天大家都可以在金融时报里面，在纽约时报或者是华尔街日报里面可以看到这样一篇文章，关于中小型企业在新兴国家中没有金融资源。这对于中国来讲是一个问题，在美国、在欧洲也是一个问题。我要问的一个问题是，大家必须要考虑的是，银行改革以及结构改革。银行在这里面要发挥什么样的作用和充当什么样的角色，我们如果来看的是越来越多不同的银行，有引资银行，还有新用户银行，比如说欧洲、美国，还有其他替代性的金融机构，这样使得金融资源以及成长的机会给了这些中小型企业。尽管有出现这些替代性的平台，他们还是不够，银行的体系还没有办法来解决这个问题。那么，我们来看有效性以及来看成长的情况的时候，在通过美国、中国过去10年，我们可以看到有一个非常重要的领域，那就是促进就业机会的增长。

　　我要问的是，当然对于这个问题，我没有答案。我们如果来想银行的结构改革，比如说我们来讨论一个问题，那就是在哪里我们必须来设立这样一个优先性，这有多重要，以我们的政策来推动我们的银行结构改革。有一个问题必须要考虑，从2008年的危机中来，我们多大程度上可以相信创新？因为在2006年出现了很多的问题，在多大的成分上可以允许创新？我们在桌面上讨论的是创新是必须的，来解决我们的银行结构问题。我们目前看到的是，银行需要做和将要做，而中小企业的资金需求可以得到满足，所以我们在这个问题和辩论中要用开放性的思维来看待问题，要有不同的解决方案，使得更多的资金可以进入中小型企业。所以对于所有的资源配置问题，我们需要使得资本能够保持在一个高水平的状态中，能够有一个渐进的改进方案。所以在辩论中，我们在中小型企业中，我们必须一起来讨论这个问题，大家可以一起来讨论。

中国的民间投资细则正在密集出台。5月26日，中国银监会发布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》。不久前，铁道部、卫生部、交通部、证监会、国务院国资委等部委已相继发布鼓励和引导民资进入的相关文件。



银监会的《实施意见》提出，在市场准入实际工作中，不得单独针对民间资本进入银行业设置限制条件或其他附加条件。支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股，并将村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低到15%。



这意味着，民间资本进入银行得到实质性“松绑”。



赋予民资“国民待遇”



政策亮点：各级银行业监管机构要鼓励各类符合条件的投资者投资入股银行业金融机构，在市场准入的实际工作中不得单独针对民间资本进入银行业设置限制条件或其他附加条件。



现状比较：长期以来民间资本都无法真正进入银行业，最大的阻碍在于行政审批制度的管制。中国现行《商业银行法》明确规定“设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准”，层层审批之下，商业银行的牌照受到了极度严格的管制。



专家点评：上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司董事长计葵生表示，中国金融改革的一个重要任务是进行银行业改革、结构改革，引入不同资本、不同形式、不同功能的银行或借贷机构，使金融资源更加合理地配置，让中小企业有机会获得更多的成长机会。



“20%”特权被取消



政策亮点：村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降为15%；进入可持续发展阶段后，村镇银行主发起行可与其他股东按有关原则调整各自的持股比例。



现状比较：根据银监会《村镇银行管理暂行规定》，村镇银行须由银行业金融机构发起设立，最大股东或惟一股东必须是银行业金融机构，且持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%。这一政策限制曾引发不小争论。



专家点评：有分析人士表示，虽然银行作为村镇银行主发起人的问题没能根本改变，民间资本依然不能作为主发起人设立村镇银行，但有着开放空间的是：村镇银行进入可持续发展阶段后，主发起行可以与其他股东按照有利于拓展特色金融服务、防范金融风险、完善公司治理的原则调整各自的持股比例，这将会吸引更多民营资本进入到这一新型金融机构中来。



民资获得控股机会



政策亮点：民营企业参与城市商业银行风险处置的，持股比例可适当放宽至20%以上；通过并购重组方式参与农村信用社和农村商业银行风险处置的，允许单个企业及其关联方阶段性持股比例超过20%。



现状比较：对民营企业来说，将有更多机会参与到城商行、农信社和农商行中来。民营企业将不只是参股，还有机会控股。而城商行、农信社和农商行也将进一步拓宽资金来源，推动其自身的改革发展。



专家点评：全国社保基金理事长戴相龙表示，中国必须对经营和管理货币的企业进行改革。特别是国有银行，国家股的比例太高，51%就是绝对控股，高出的部分可以转给社保基金，但是不参与管理，只是获得优先股权。银行系统不能单靠大银行，要发展更多小型、民营银行，要发展合作金融。



小额贷款升级银行



政策亮点：符合规定的小额贷款公司可以依法改制为村镇银行。



现状比较：惠州市某小额贷款股份有限公司孙先生告诉记者，小额贷款公司可改制为村镇银行后，对客户信用记录的可查询是重要利好之一。他称，有的客户因为在银行有坏账，有不良信用记录才到小贷公司来贷款，小贷公司如果对此不够了解，将加大放贷的风险。他认为，如若能改制为村镇银行，不仅在资金融资上来源和渠道更广，公司管理有望更优化，未来收益也将更有保障。



专家点评：美国联邦储备委员会前主席、美国总统经济复苏顾问委员会前主席保罗·沃尔克表示，中国有非常大的银行，他们深受政府影响，而且创新性不强，这种情况在美国和欧洲也一样。中国要想进一步激发中小企业发展潜力，应该开设更多小（民营）银行，这些小银行可以帮助中小企业解决融资问题。

交行处境最“危险”

近期市场在不佳的经济数据压力下再度连续下探,而与前期下跌“沪强深弱”格局不同的是,本轮下跌以大盘蓝筹股为主,银行板块难逃厄运跌幅居前。

银行板块一路下跌,令多只个股逼近“破净”红线。截至25日收盘,16只银行股平均市净率仅为1.18倍,全部维持在1.01至1.42倍之间的低位水平,在1.1倍以下的就达6只之多。

其中,交通银行最为接近“破净”红线,25日收盘价为4.72元,每股净资产为4.65元,市净率仅为1.015倍;华夏银行紧随其后,同样濒临“破净”,25日收盘价为9.85元,每股净资产为9.68元,市净率仅为1.017倍。

银行股如此低的估值水平几乎创下历史新低。即便是在历史上著名的998点和1664点大底,银行股也未如今日这般便宜。历史数据显示,在2005年998点时,银行板块的平均市净率为2.06倍;2008年1664点时,银行板块的平均市净率为1.70倍。这与现在1.19倍的市净率相比仍高出不少。

安邦咨询首席研究员陈功认为,随着宏观调控的深入,中国银行业的规模扩张放缓,导致依赖规模扩张的银行业业绩也将随之放缓。而近期外资连续减持中国银行股也预示着中国银行业业绩即将见顶。

已辞职的明星基金经理王亚伟曾在3月披露的基金年报中表示,银行业整体的盈利增长已脱离实体经济的支撑,未来盈利能力下滑和资产质量恶化难以避免。

不断圈钱造成市场不能承受之重

郭树清曾号召大家投资低估值蓝筹,而银行股濒临“破净”本应意味着估值已处于底部,然而投资者似乎仍不敢轻易“抄底”,一个不容忽视的原因,就是多年来银行股的巨额再融资,始终是市场不能承受之重。

兴业银行263亿元的定增方案和交通银行566亿元A+H股再融资计划,成为压垮银行股的最后一根稻草。值得注意的是,交通银行此次再融资不仅规模远超前两次IPO总和,且4.55元的定增价格,也低于4.65元每股的净资产价格。

虽然定向增发没有要求二级市场普通投资者直接购买,但是如此巨额的融资依然引起了市场不小反响,公告一出交通银行股价应声而落。这在给予机构优惠的同时稀释了老股东的权益,无疑将把股价拉向“破净”的深渊。

除了交通银行以外,其他银行的再融资方案也接踵而来。招商银行融资总额不超过350亿元A+H股的配股方案也获证监会通过。刚刚完成H股配售的民生银行,仍有不超过200亿元的A股可转债发行计划待证监会审批。

尽管银行再融资主要因为资本充足率的压力用于补充资本金,属于无奈之举,但银行过度依赖贷款规模扩张的单一经营模式,导致资本过快消耗,则是资本充足率始终无法达标的根本原因。

专家指出,银行若不建立有效的资本约束机制,合理规划自身资本结构,仅依靠外源性融资,将始终难以突破“规模扩张-资本充足率下降-再融资”的循环。

上海交通大学证券金融研究所所长杨朝军表示,从发达国家的情况来看,真正优秀的上市公司很少再融资,但是中国的上市公司动不动就圈钱,这对价值投资造成极大的伤害。

今日市场走势先抑后扬，早盘小幅低开之后，股指受证券等前期热点走弱的影响下，出现快速回落，盘中出现一定恐慌情绪，但随着高铁、水泥等板块的走强，大盘呈稳步攀升走势，午后量能逐步释放，建材、水利、地产等品种均受到市场关注，做多人气逐步提升，股指不但连续上穿半年线、5、10日线等多条均线，而且反包上周五中阴，量能也有明显释放。截至收盘，沪综指报收2361.37点，上涨27.82点，涨幅1.19%，建材、水利等板块涨幅居前，两市再现普涨格局，涨停个股多达29家。午后大盘放量上行，验证了我们近期关于主力诱空的判断，水泥、高铁等诸多新兴热点的活跃，市场有望形成阶段性底部。

中国银监会近日发出《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，明令各级监管机构，不得单独针对民间资本进入银行业设置限制条件或其他附加条件，支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股，并将村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低至15%。
     
    中银监相关负责人指，对民营资本投资银行业的范围、对象没有限制，支持民间资本进入商业银行、城商行、农村信用社、农村商业银行，村镇银行、信托公司、企业集团财务公司等多种形式的金融机构。符合规定的小额贷款公司可依法改制为村镇银行。
     
    中银监称，截至2011年底，股份制商业银行和城市商业银行总股本中，民间资本分别占42%及54%；农村中小金融机构整体股权结构中，民间资本占92%。而已批准组建的726家村镇银行股权结构中，民间资本占逾82%。

新浪财经讯 北京时间5月28日上午消息 据外媒报道，瑞信集团表示，中国为应对经济放缓而出台的刺激措施规模可能将高达2万亿元人民币，是2008年刺激规模的一半。

　　瑞信驻香港经济学家陶冬今日发布的研究报告称，投资支出规模将介于1-2万亿元之间，而中国2008年为应对全球金融危机出台的刺激规模高达4万亿元。

　　报告指出，中国政府刺激行动将有助于经济增速反弹。中国本季度经济增长率可能放缓至7%甚至“略微更低水平”。

　　中国总理温家宝已经承诺要把稳增长放在更加重要的位置。此前公布的中国4月贸易和内需数据都低于预期，促使经济学家纷纷下调对经济增长的展望。

　　陶冬表示，刺激政策将有助于止住经济和投资增长下滑的局面，但或不足以出现2009年式的反弹。在融资方面，中央政府可能扮演更重要的角色。