银行热点追踪

西班牙银行业问题施压 油价收低
美国原油期货价格周五(6月8日)连续第二日下跌，西班牙银行业问题，欧洲经济问题以及美联储(FED)再推货币刺激举措的希望降温，令全球原油需求前景转暗。

　　本周，美国原油价格攀升逾1%，结束五周连跌，因周末前空头回补导致油价在本周稍晚大涨。

下调利率 哪家银行最受伤？
央行7日晚突然宣布下调存贷款基准利率，出乎市场预料。新政策推出后，存款利率浮动区间上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，存贷利率的价差空间进一步缩小。受此影响，引起对银行业绩的忧虑，全天银行板块震荡下跌，无一翻红。板块平均跌幅2.07%，工建农中交五大行表现较为抗跌，而股份银行的代表兴业银行，跌3.45%，民生银行跌3.65%。一时间风声鹤唳。

光明乳业发行非公开股票 获证监会核准批复
第一农经讯 6月9日，光明乳业(600597,股吧)（600697）发布公告，光明乳业股份有限公司关于公司非公开发行A股申请获得中国证券监督管理委员会核准批复的公告。

　　6月8日，光明乳业股份有限公司（以下简称光明乳业）收到中国证券监督管理委员会《关于核准光明乳业股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2012]765号）。批复内容为：

　　1.核准公司非公开发行不超过18100万股新股；

　　2.本次发行股票应严格按照保送的申请文件实施；

　　3。核准批复自核准发行之日起6个月内有效；

　　4.自核准发行之日起至本次股票发行结束前，发生重大事项，应及时报告中国证监会并按有关规定处理。

　　截止6月8日收盘，光明乳业下跌至9.37，跌幅为0.43%。

本周股票之最
最“不定性”的个股
莫高股份
入选理由：当地ZF同意莫高股份公司在当地新建具3万吨葡萄酒生产能力的“莫高酒保”。随着夏季的到来，酒销售旺季将至，此外，酒行业已处于整合的最后阶段，预计未来格局稳定后，该公司盈利能力提升是趋势。本周一开盘瞬间涨停。
点评：考虑到公司这个项目的预期效果具有不确定性，所以投资者还是以注意风险为主。

最“干净”的个股
九龙电力
入选理由：已确立转型环保产业战略的九龙电力发布重大资产出售交易预案，出售旗下8亿多元的非环保资产，从而彻底断绝之前的主营发电业务，成为一家以环保为唯一主业的上市公司，此举瞬间得到了市场上大资金的热捧，该股复牌后一字涨停。
点评：公司长期比较看好，但近期技术面上还是注意风险为主。

最具“假象”的个股
金飞达
入选理由：金飞达近期以1.1亿元收购卡西矿业45%的股权并同时获得旗下1个采矿权和3个探矿权。公司收购事宜令母公司的资金流动性出现了一定程度的问题，导致公司营业利润和利润总额同时下降。虽然短期消息的刺激让股价继续上涨，周涨幅近20%，但是投资者还是应以观望为主。
点评：近期公司股东出现减持的迹象，预示着风险大于收益。

证券分析：海螺趁弱势买入
安徽海螺(0914)发盈警指2012年上半年纯利按年跌逾50%。业绩较巿场预期差，这对股价会构成压力。公告内容未有透露销量、吨成本及展望。管理层只提及业绩疲弱主要因为国内固定资产投资放慢令平均售价疲弱。

　　值得留意的是，夏天期间因雨水较多令建筑活动放慢，令水泥价格欠缺上升条件。然而，煤价(公司主要的生产成本)于过去5周出现轻微回落。换言之，2012年下半年利润率改善的可见性仍然较低。分析员自2011年第3季起已大幅下调盈利预测，海螺的2012年盈利预测较2011年中高峰时已被大削45%。

　　虽然是次盈警会令巿场共识盈利进一步回落，然而本行预计内地基建加快建设将令水泥商的经营环境走出谷底。这格局和2008及2009年的时期相似，当时ZF推出刺激政策去促进固定资产投资。安徽海螺现价相当于11.4倍2012年巿盈率，相对历史平均水平折让33%。

　存款利率现分化 部分银行以上限定价
在央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍后，昨日国内银行存款利率出现分化。五大国有银行官方网站公布的最新存款利率表显示，其一年期存款利率并未下调至3.25%，仍执行3.5%的存款利率，接近央行最新规定的1.1倍上限标准。宁波银行(002142,股吧)、上海农商银行则上浮至1.1倍上限，存款利率从降息前的3.5%升至3.575%。而包括招商银行等在内的部分银行一年期存款利率则降至3.25%。申银万国银行业高级分析师倪军表示，结合通胀水平看，存款利率仍很低。因此在存款上限放开到基准利率1.1倍后，多数银行会以上限定价。

东吴证券：弱势格局仍将延续
本周大盘走出连续回调行情，即使在外围大涨以及降息等利好配合下也只是高开低走，市场陷入积重难返的困局。下周市场经过短线持续下跌，预计随时可能引发技术性反弹，但反弹高度有限，总体弱势格局难以改变。短期来看，对市场影响最大的仍然是国内经济下滑加速的市场预期。5月PMI指数的回落速度已超出市场预期，加上复杂困难的国际经济形势，因此市场预期需要一个自我纠正的过程。而这个过程中，资金防守心态增强将导致场外资金作壁上观，场内主流资金亦无心恋战。在观望气氛浓厚、空方主导的市场中，利好消息往往易被解读为利空。实际上央行在5月经济数据公布前降息，体现的是货币政策的预调，并不代表官方对经济持悲观态度，而市场却将此举解读为变相的非对称降息，认为其是利率市场化的信号。诚然，利率市场化会加重银行盈利压力，但利率市场化不是百米赛跑，而是马拉松，不可能一蹴而就，需要一个循序渐进且漫长的过程，短期内对于银行板块的影响并没有股价反映的那么悲观，但这种负面情绪在股指节节退守的情况下一定时期仍将蔓延。

　

6月8日，央行宣布银行存款利率可上调至基准利率的1.1倍的第一天。

　　10点，资金饥渴的杭州联合银行、苏州银行、广东华兴银行等中小银行率先公布了存款利率上浮方案，打响了涨价揽储的第一枪。到上午11点，工农中建交五大行加入涨价大军，先后宣布上浮1年期内存款利率。五大行的调价搅动了整个金融市场。到15点，更多的银行加入涨价大军，浙商银行、北京银行、邮储银行、宁波银行、南京银行、花旗银行、汇丰银行等多家银行都宣布了上调存款利率的方案。截至晚上20点，部分在下午还号称不涨价的股份制商业银行也按捺不住跟涨。兴业银行、招商银行等一批股份制商业银行纷纷跟进。

　　调与不调各自盘算

　　8日起银行可根据自身情况将存款利率最多上浮至基准利率的1.1倍，而此前，所有银行的存款利率都是央行统一规定统一水平。从昨天起，储户要存款得货比三家。

　　政策窗口打开，商业银行的揽储大战马上即由此前的“暗战”迅速升级为“明抢”。五大国有银行第一时间上调从活期到定期的部分存款利率，直接带动了其他银行的定价策略。

　　宁波银行表示：“此次调整主要是在参考部分同业做法的基础上，综合考量维护存款人利益、实体经济稳健发展需要相应资金支持等因素后确定的。”

　　部分资金饥渴的小型银行更是一浮到顶，上调10%。“对我们中小银行来说，抢占市场显得尤为重要。”一家存款利率上浮到顶的中小银行支行行长对记者表示：“银行现在吸收存款难度确实比较大，此次利率上浮到顶，可以借此吸收更多存款，进而有更大的放贷额度，利率成本也就抵消了。”

　　但对于一些具有一定规模的股份制银行来说，成本控制是不得不考虑的因素。一家未跟随国有银行上浮存款利率的某股份制银行人士表示，目前该行的策略是控制成本，压缩中长期贷款，出于成本的考虑更不愿主动提价。降息本来已经对银行不利了，如果存款利率再上升压力会很大。未来肯定是存款竞争激烈的局面，因此控制成本尤为重要。

　　短期存款利率“统一”上调

　　虽然各家银行调整时间不一，但涨价方案整体较为一致，调整范围都在1年期以内的短期资金，活期利息均上调了10%，其他3个月、6个月和1年期的不同银行调整幅度不同，而2年期、3年期等中长期存款利率均未上调。

　　其中五大行步调一致的将活期存款利率较基准利率上浮10%至0.44%，半年期定存利率较基准利率3.05%上浮至降息前的3.3%，上调幅度为1.08倍，一年期定存利率较基准利率也从3.25%上浮至降息前的3.5%。

　　部分中小银行，如南京银行、常熟农商行、江阴农商行和昆山农商行则是各档次的短期存款均一浮到顶，如一年期定存为3.575%。

　　以10万元1年期定期存款为例，如果银行不自主上调存款利率，那么利息为3250元，如果是放在五大国有银行内，那么利息为3500元，如果是存在存款利率上浮到顶的银行里，那么利息为3575元，不同银行利息最多相差325元。

　　新京报记者 苏曼丽

　　■ 理财建议

　　理财可侧重中长期产品

　　降息和存贷款利率浮动区间打开后，对投资者的理财也是一个考验。银行理财师表示，降息后，银行理财产品的收益率势必将下降，而存款利率浮动对普通储户来说，今后“加息”、“降息”将更加频繁。

　　普益财富研究员曾韵佼认为，5月以来，我国资金市场持续保持宽松，银行理财产品作为有力的揽储工具，其预期收益率从侧面反映出银行对存款的需求程度，因此市场资金面的宽松，会给银行理财产品收益带来“负面”影响，预计产品发行数量与规模的增长可以持续，收益率将会进一步下行，但较之一年期定期存款利率则会继续保持优势。

　　招商银行理财师李平表示，降息后，前期已发行的固定收益理财产品的收益率不会变化，但与利率挂钩的浮动收益理财产品的收益率会受到影响。与市场利率挂钩的浮动收益型产品将会在更大的区间中波动，需要投资者关注投资风险。对于选择固定收益型产品的投资者，在目前的降息周期中，不妨侧重配置中长期限产品，锁定较高利率水平。而对于喜欢定存的投资者来说，应该时刻盯紧自己的存款。

　　新京报记者 苏曼丽

　　■ 影响

　　银行利息收入将减少超过1400亿元

　　郭田勇认为，没有上调存款利率的银行很快会上调，利差收缩银行可以承受

　　降息和存贷款利率浮动空间调整首日，各家银行的揽储战已硝烟四起，各梯队银行有着自己怎样的考虑，银行业因此受到什么影响，新京报记者专访了中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇。

　　新京报：存贷款利率浮动空间打开首日，我们看到银行的态度出现分化，你怎么看？

　　郭田勇：目前还有部分银行在观望，但我认为这种情况很短暂，没有上调存款利率的很快会上调。现在存款利率就好比是秃子头上的虱子——明摆着的事，如果存款利率很明显的低于其他银行，特别是低于国有银行，客户很快会流失。目前尚未动作的银行可能有个观察期，在看同业是怎么定的，但我想这个观察期很短。

　　新京报：各家银行的调整方案全部都是只调整1年期以下的存款利率，为什么？

　　郭田勇：目前银行的存款结构是活期存款、1年期以下的短期存款占绝大多数，一般银行的活期存款占比都在50%左右，不少银行甚至高于50%，因此对银行而言活期存款、短期存款是更不能流失的一部分。同时，调整量小的中长期存款对储户的导向性作用也不明显。

　　新京报：中国的银行格局会发生怎样的变化？

　　郭田勇：中小银行要获得先发优势，可能会使用一种积极的策略应对，他们往往会将存款利率上调到上限。而国有银行存款量较大，存贷比也较低，可能会采取一种中庸的战略。刚开始阶段，很多银行会陷入尴尬境地。不上调，客户会流失。调到上限，成本增加。

　　新京报：利率市场化后利差空间压缩，对银行盈利能力会有多大影响？

　　郭田勇：这也是对前段时间银行暴利的一个改革。这次降息并且扩大存贷款的浮动区间后，存款利率经过上调后与降息前相当，而贷款利率下降0.25个百分点，再加上最低可以降到0.8倍，贷款利率实际下降得更多。目前我国金融机构贷款余额57万亿元，以此粗略计算（57万亿×0.25%）银行的利息收入减少将超过1400亿元。

　　目前利差收缩是银行可以承受的，不会对金融稳定造成太大影响。这次是央行的利率市场化试水，将来的市场化范围将逐步扩大。

五大国有银行上浮至降息前

　　记者昨天获悉，工行、中行、建行、农行、交行五大国有银行的一年期存款利率全部上浮至3.5%，即维持央行降息前的利率不变，较央行公布的基准利率3.25%，上浮至1.077倍，接近央行规定的1.1倍上限标准。五大行三月期存款利率目前为3.1%，六月期存款利率调整为3.3%，均接近央行规定的1.1倍上限标准。

　　部分地方银行调到1.1倍上限

　　在此次利率调整行动中，一些地方的小型银行吸引存款方面显得更为进取，尤其是江浙一带的地方银行，例如宁波银行(9.21,-0.17,-1.81%)、浙商银行等均纷纷将一年期的存款利率上浮至央行基准利率1.1倍的上限，达到3.575%，高于国有银行公布的水平。南京银行(8.44,-0.21,-2.43%)则是有条件上浮，在存款超过1万元的前提下，将一年期定存利率上浮至3.575%。

　　不过，记者昨天也注意到，一些银行虽然没有上调定存利率，但却上调了活期存款利率。例如，北京银行(9.33,-0.20,-2.10%)虽然没有调整整存整取的存款利率，但是却将活期利率上调至基准利率的1.1倍，即0.44%。

中国人民银行今日发布《2011中国区域金融运行报告》。报告指出，各地区人民币存款增速总体放缓。原因有居民理财意识增强、金融产品创新增多加速存款分流等因素影响。

　　根据《2011中国区域金融运行报告》披露的数据显示，2011 年，全国各地区本外币存款增长放缓，增速较上年有所回落。年末，东部、中部、西部和东北地区本外币各项存款余额分别为47.4 万亿元、12.5 万亿元、14.7 万亿元和5.6 万亿元，同比分别增长12.1%、16.4%、16.6%和10.9%，增速比上年分别降低6.8 个、5.0 个、5.7 个和7.4 个百分点。本外币各项存款同比增速最低的省份为6.7%，最高的省份为28.2%，分别低于上年8.7 个和4.6 个百分点。

　　报告显示，各地区人民币存款增速总体放缓。年末，东部、中部、西部和东北地区人民币储蓄存款余额增速同比分别回落3.7 个、1.1 个、1.6 个和0.3个百分点。受派生存款减少、企业产成品库存和应收账款净额增加等因素影响，单位存款增速总体回落。分地区看，东部和东北地区人民币单位存款增速回落明显，中部和西部地区单位存款仍保持较快增长。分期限看，单位存款总体呈现定期化趋势。年末，各地区单位活期存款余额增速低于定期存款10.8 个百分点，其中东部地区三个省份单位活期存款负增长。