有股票互换定价方面的文献么？

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对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换。。。看到比较多的时利率互换的定价，有股票互换定价方面的文献么？

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关键词：股票互换 固定利率 利率互换 现金流 股票 现金流 收益

了解了。。

nanmo 发表于 2013-3-15 15:43
了解了。。

任何形式的swap，其本质就是以一个固定的支付换取一个浮动的支付（或者不确定的支付）

固定的支付通常是一个coupon bond，而浮动的支付可以是很多东西。

如果是利率互换就是以一个fixed利率的coupon bond换取一个flouting利率的bond，根据无套利，期初的合约的价值应该为0，令两个bond价值相等，解出fixed bond的coupon，即固定支付

同理，如果是股票互换，就是以一个fixing利率的coupon bond换取一个股票，令合约价值为0，即令fixed bond的价格等于股票价格，即能解出你的固定payment

CDS有点特殊，但是也不外乎固定换取浮动（或者不确定的payoff）。