完了，大家哭吧，民科开始搞金融工程了

<p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt;"><span lang="EN-US" style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;">BS PDE </span><span style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;">是可以通</span><span style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-family: 宋体;">过两种</span><span style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-family: Gulim;">不同的方式去</span><span style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-family: 宋体;">验证</span><span style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体; mso-bidi-font-family: Gulim;">的</span><span lang="EN-US" style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;">.<p></p></span></p><p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt;"><span lang="EN-US" style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;"><p> </p></span></p><p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt;"><span lang="EN-US" style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;">via a no-arbitrage or delta-hedging argument </span><span style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;">或者是<span lang="EN-US">risk-neutrality argument</span>。比较新的一本书里面谈论 BS PDE的 应该是<<span lang="EN-US" style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;">Constructing a Market, Performing Theory: The Historical Sociology of a Financial Derivatives Exchange</span>></span></p><p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt;"><span style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;"></span></p><p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt;"><span style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;"></span></p><p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt;"><span style="FONT-SIZE: 14pt; FONT-FAMILY: 宋体;">

哪里都有民科，民科都自以为是的。

以下是引用ihs在2008-3-5 15:52:00的发言：

您可真勇敢啊，估计没有读过多少随机数学把，就这么勇敢要提出挑战？

也许你缺少好教材把，其实这个论坛就有，麻烦您下载看看？我给链接好了

Stochastic.Integration.And.Differential.Equations.(2Ed,.2004),springer

page430.随机积分和微分方程

https://bbs.pinggu.org/thread-284243-1-1.html

另外，别以为你自己多了不起，比你牛多的人都没有你这么“幻想”的

Jun liu，刘君， 北大物理本科，好学是社么奥赛金牌，详细情况不清楚，你自己去查查简历，看看是否比你牛？

人家在取得物理phd之后工作了好多年，估计36左右才去stanford读金融，现在top3 金融发了估计14篇了。可是也没有妄想你这样的创新。 我不是要打击你的创新，但是当你贬低现在的金融学的时候，最好拜托你好好读读他。估计你舍不得下功夫去了解把。要知道，刘君去读金融phd也花了4－5年啊，，，他在此之前已经花了多少时间做研究啊，不仅物理领域，也有金融方面的研究涉猎了

laf,我本科的同班同学是奥赛物理金牌第一名,也没见就牛得不得了.况且,我连诺奖都说它错了,你那个刘君比诺奖还能镇住人?

他36岁才读金融,已经错过了学习专业知识的时候了,也就是到了套公式的年龄,拿来比什么比?

以下是引用ihs在2008-3-5 15:41:00的发言：

我回复了一个帖子，然后来看了一下各位的帖子，大吃一惊啊，原来大家在讨论随机数学的问题啊

个人认为很多优秀的数学课本上面都有了，关于（dw)^2=dt，为何会争论这么激烈？

难道某些人要创立另外一个积分体系？

另外，随机数学还是不是那么好学的，敝人学了三个学期（Phd level），老师对我说这仅仅是最低的时间。可是等到上continuous time finance课程的时候，其中有个金融数学第一定理，EMM,那老师骄傲的对我们说，这个世界上也许只有5个人，最多10个人能够证明这个定理，你们不要尝试去证明；从此自觉认为我等凡人仅仅是去用下别人创立的随机数学定理，而不敢去想要创立社么新数学。我们是在研究金融学啊，又不是数学PHD！

Kanlee，说西方的衍生物定价理论不符合现实世界。说他的理论才符合实际。那么我们去找个亚洲期权来定价，看看谁的方法更加实际啊，呵呵

比如asian call option，{1/T [Int S_t dt} -K ,0]  积分从0到T

 亚洲期权是离开中国人生活的世界最近的衍生物了，呵呵

如果我们去定义北美的产品，就是很准确，那么kanlee也许北美离开他太远了啊

其实lookback call option在亚洲也挺多？

max{S_t - Min(S_t, t<=T),0}

 

你拿你的这个定价公式去拯救美国次级债券危机吧，他们都不会用这个公式，就你会，大家出来看上帝．

以下是引用ihs在2008-3-5 15:18:00的发言：

kanlee这家伙在复旦bbs就口出狂言了。我还记得有个CAPM的讨论，他认为错了。。。

然后和人争论社么是replication，结果人家google出来replication的definition，他都理解错了

他，现在对于Ito积分有疑问？

这种积分其实就是根据某些实用需要定义出来的，比如有个特点，总是在区间的左端取函数值，称为forward integration，这可能方便金融观念上的方便？比如推导 self－financing asset dynamics等

当然，很多人提到了，如果积分采用backward integration 定义，或者称这种积分为 kanlee integration，得到的各种金融结果还是一样的，关于这一点，很多人都说过了，比如bjork的课本中

kanlee先生关于数学积分的疑问，我觉得他可以看看 Phillip Protter的经典作品，

我希望他能够看懂

虽然我没有兴趣和你在这里争论什么具体问题，不过好心提醒一点：当你引述别人的话的时候，你应该引原话－－即使断章取义也行．如果你已经找不到原话，你至少应该把别人说话时讲的话转述一下．例如我当时说复制是什么，别人google出来的复制又是什么．我要是在这上面都犯错误，我就不用在负担情话混了．攻击人应该攻击得有水平一点．

以下是引用ihs在2008-3-5 16:14:00的发言：

晕啊，这么简单的推导都会错误？当然这不能替代严格的数学推导。不过思路是这样的

using well－known properties of the normal distribution it is quite easy to obtain the following results， which we often use in stochastic class

E（dW_t)=0

E[(dW_t)^2]=dt

Var(dW_t)=dt

Var[(dW_t)^2]=2(dt)^2

then , we almost reach the formula

[(dW_t)^2]=dt

懒得跟你耗费口舌.包括北大南大清华还有所谓常春藤大学的学生老师中都有正反双方在我的版面上连续吵了将近两个多月的内容,难道就是没有注意你这个"天啦"的东东?

我的版面上现在那些东西一篇都没有删,去看看再来天啦吧.

以下是引用winston1986在2008-3-5 18:24:00的发言：

BS PDE 是可以通过两种不同的方式去验证的.

 

 

via a no-arbitrage or delta-hedging argument 或者是risk-neutrality argument。比较新的一本书里面谈论 BS PDE的 应该是<Constructing a Market, Performing Theory: The Historical Sociology of a Financial Derivatives Exchange>

至于要是真的像 kanlee所言.

那样我们土木工程体系也要受到严重的冲击了. 他说错误的理由.已经不是从金融数学,而是一个基本的数学体系上去质疑了. 比如目前刚投入使用的一套 桥梁检测系统,里面使用的数学模型基础,也是涉及到随机积分的.

拜托 自己回去好好的先读懂 PDE是怎么回事.

至于我是什么人,我忙什么.你可以可以把电话打到中国港湾工程国际部 墨总,或者中铁国际的侯总,或者另外一个主管SAM那里问一下WINSTON LUO是谁,要是你有这个资格的话. 要不是武船重工的杨总,巨力国际部的祁总,还有MAUNSELL 的 CHELF OF BRIDGE TEAM 的ROBBIN SHAM.  要是你自己有这个资格的话.

我确实很忙，我明天还要做去土耳其.

一句话:回贴不看贴.你提的这些东西，在我的版面上早就讨论了,如果原文你搜着累,也可在合集中找.

土木那些东西,跟我们争论的这些根本没有关系.你根本不懂金融含义在这里面的关键作用.

你的那些总我不感兴趣,你还是告诉我你是哪个总,哪个级别的总吧,或者告诉我你跟他们是什么关系也行.当心现在人肉搜索很厉害的,不要又出来一个"我爸是高干,脾气很暴躁"的笑柄.

出差真累,真同情你.还是在家让别人去跑腿的舒服.

以下是引用kanlee在2008-3-5 22:36:00的发言：

一句话:回贴不看贴.你提的这些东西，在我的版面上早就讨论了,如果原文你搜着累,也可在合集中找.

土木那些东西,跟我们争论的这些根本没有关系.你根本不懂金融含义在这里面的关键作用.

你的那些总我不感兴趣,你还是告诉我你是哪个总,哪个级别的总吧,或者告诉我你跟他们是什么关系也行.当心现在人肉搜索很厉害的,不要又出来一个"我爸是高干,脾气很暴躁"的笑柄.

出差真累,真同情你.还是在家让别人去跑腿的舒服.

the relationship between me and others Gm is only a bussiness partership, or if you can, may be you can search the ifro about the suspension bridge across Eurasia will build in turky.

oppugn is substantial part of science, but if oppugn without basic knowing will become otherwise. 

for subprime mortgage, which is essentially different from what to disputed here, it's relate to periodic of eco.  the controversy is about the basic theory on maths. that is why I said the controversy will impact not only finance, so does energineering as well. but may be you really dum in maths.

if you have any history general knowledge, mortgage crisis also happen in early 90 in last century.

[此贴子已经被作者于2008-3-6 3:08:54编辑过]

里面的公式(3)(4)(5)推导存在问题

 

Ito积分的定义好象是错了.  我实在怀疑他学过 Ito积分没有

 

而且怎么会出现 左边是偏差极大的随机数，右边居然是非随机数的方程

 

还有里面关于 db^2和  d(B^2)的定义 的定义也有问题. 

 

尤其里面吧 dBt 好象是当成一个函数去看待. 这也有问题.

他何止没学过随机积分啊，他普通微积分也是二五眼，要是有人从头看了水木的讨论，他是一个可以对[0,dt]区间积分的强人

这类的人的特点，包括那个雷建炎，你越搭理他们他们越来劲，你跟轮子和obama的支持说李大师和obama是大忽悠，有用吗

顺便，我已经开始写了，复活节之前应该可以弄好