完了，大家哭吧，民科开始搞金融工程了

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要是这个kanlee能和leijy那样的掐起来，一定颇为壮观

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关键词：金融工程 Start leijy Board HTTP 金融 工程

徒增笑尔，大家不要搭理这些玩意就行了。人家有的是时间，你浪费的起吗？！ 呵呵，不要试图去说服神经不正常的人！

等看他有什么论文吧~~~

...汗一个，那个人的疑问和我前一段问irvingy的一样....

好像是以前在郭凯的搜狐博客上面经常出现的一个ID,呵呵。

自称写过一本《国计学》，把凯恩斯，哈耶克看成二流经济学家。

哈哈，口气真的挺牛的。

证明过程写出来了吗？ivingy，有看到ma?

我也比较敢兴趣他们证明过程啊.

他有写出证明过程,他的理由就是dz^2=dt不成立,因为E(dz^2)=dt,而sigma(dz^2)不是dt的高阶无穷小

他贴了两个doc文件证明BS是错的，我大概的看了第一个，根据主要是Ito's lemma是适用于积分的，而不是适用于微分的，换句话说(dB)^2 = dt是错的，因为dB是个随机变量，(dB)^2也是个随机变量，它的方差是和(dt)^2同阶的，它的标准差和dt是同阶的，不能忽略，所以在dt的时间内，delta hedging不能消掉(dB)^2，所以无风险套利不存在，所以不能得到BS PDE，所以整个BS都错了，错了30多年，然后整个衍生产品定价理论, Girsanov theorem，martingale measure都是错的，根本就在于这个微分(dB)^2 = dt是错的

说(dB)^2“等于”dt确实是错的，(dB)^ = dt数学上是没有意义的，垃圾树说的就是这个

另外delta hedging推BS PDE确实是不严格的，也就是大多书里面的推法，比如Hull和Wilmott，这一点20多年前就有人指出来了，因为underlying加option的portfolio不是self financing的，但是推导不严格不说明结果是错的，原因是多出来的一项是martingale，这个在Musiela & Rutkowski里面有讲到

严格的推导是underlying加option加money market account构成self financing portfolio，然后证明这个portfolio agrees with option payoff at maturity almost surely，比如Shreve和Baxter & Rennie

以下是引用垃圾树在2007-11-28 12:07:00的发言：
他有写出证明过程,他的理由就是dz^2=dt不成立,因为E(dz^2)=dt,而sigma(dz^2)不是dt的高阶无穷小

这里面好象只能是一个表述的不严谨而已,应该不能说是不成立的啊.  要是这样的话,  很多SECOND ORDER PDES的推倒都可以被认为是没有意义的. 因为假设(FINE)=CONSTNT时候, 要是出现了不适应的BOUNDARY CONDITION也会遇到HULL里面的情况.我没有记错的话.

  PS .我怎么没有看见附件的   /////是了是了, 应该加上几个人, 例如刘功勤,丁丁的兰花这几个

[此贴子已经被作者于2007-11-29 0:03:43编辑过]