【华尔街系列】操纵世界的神秘俱乐部:揭秘大宗商品兄弟会 The Secret Club That Runs

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The Secret Club That Runs the World: Inside the Fraternity of Commodity Traders

2011年夏天，伦敦金属交易所（LME）接到了一条来自可口可乐公司的意外投诉。可口可乐的代表抱怨称，虽然实物铝库存积压，但铝价却居高不下。在可口可乐看来，这背后的元凶远不是市场供需那么简单，而是精明的高盛在操纵。。。

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仓库中的铝库存非常充足，但由于高盛控制了底特律地区大量的仓库网络，使得提取铝材的等待时间变得比以往都要久。通过降低库存流转率，高盛成功的向铝材生产商收取高额的仓储费，推高了铝材价格，而这些成本最终由可口可乐和消费者买单。

可口可乐战略采购部主管Dave Smith表示：“高盛人为操纵形成这一局面，推升了仓储的溢价。把铝放到仓库要排队两个星期，取出来要等上六个星期。”

可口可乐并不是唯一的受害者。早在一年多前，就有8家公司向LME抱怨过同样的问题。历史悠久的LME为全球的铝、锌、铜等工业金属提供基准定价，但这8家公司表示，LME在美国的会员仓库的运作却极其低效，让他们蒙受损失。

2010年初高盛斥资5亿美元收购了著名仓储公司Metro International Trade Services，从而拥有美国底特律的19个金属仓库，自那之后铝价已经上升了13%。高盛在大宗商品价格相对偏低时低价购入Metro，以此来加强其对实物大宗商品领域的控制力，这也成为高盛在伦敦和美国的衍生品交易业务的重要补充。

高盛不仅可以从Metro获得租金收入，还可以通过它了解实物大宗商品领域的一手信息。一位在高盛竞争对手公司有着多年工作经验的交易经理回忆，通过实物大宗商品市场传来的反馈，对期货合约交易进行适当的调整，这种操作在银行非常普遍。不过，高盛的发言人对这种说法不断予以否认，称Metro工作的员工并没有与交易员共享过此类信息。

高盛并非唯一一家进入实物大宗商品领域淘金的巨头，嘉能可、摩根大通都是这个市场的主要玩家。摩根大通最近就收购了一家名为Henry Bath & Son的金属储藏公司。总的来讲，他们的操作思路就是，当价格相对偏低时就囤积实物商品库存，直到市场开始回暖，在这个过程为仓库创造了大量的租金收益。
（中文节选来自：http://m.wallstreetcn.com/node/96762）
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