楼主: wfpiggie
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[caa准精课程] [求助]08春03复利第30题 [推广有奖]

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wfpiggie 发表于 2008-9-7 16:51:00 |AI写论文

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<u><font color="#810081">收益率增加0.1%,则对10年期的期限(duration)为7,凸性为50的平价债券的价格的影响是多少?<br/></font></u>债券好难啊,请高人指教。<a href="http://group.qq.com/group_index.html?groupid=48355993"></a>
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关键词:Duration ration ATION ratio 是多少 收益率 影响

沙发
ziyexingchen200 发表于 2008-9-7 23:14:00
<p>希望高手回答一下,我也要问,谢啦</p><p></p>

藤椅
foxbird716 发表于 2008-9-8 12:47:00
<p>解答:</p><p>设f(x)为债券价格,x为收益率,变动0.1%后的价格为f(1.001x)D为期限,C为凸性,则[f(1.001x)-f(x)]/f(x) = 0.001* f(x)的一阶导数&nbsp;/ f(x) + 0.001 * 0.001 * f(x)的二阶导数&nbsp;&nbsp;/ [f(x) * 2] =&nbsp; - D * 0.001 + &nbsp;C * 0.001 * 0.001 / 2 = -7 * 0.001 + 50 * 0.001 * 0.001&nbsp;/ 2 =-0.006975,而题目告诉债券为平价债券,即f(x)为100,则债券价格影响额为</p><p>-0.006975 * 100 = -0.698,选D</p><br>clzu
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板凳
li8512420 发表于 2008-9-8 15:50:00
三楼的兄弟可以去申请100金钱
学习西方经济学的目的不是要得到对经济问题的一套现成答案,而是学习怎样避免遭受经济

报纸
wfpiggie 发表于 2008-9-8 19:46:00
<p>谢谢。请问3楼的高手是怎样炼成的啊?</p>

地板
lhxsh2001tj 发表于 2008-9-9 08:57:00
请问解答高手一个问题:题目中的期限是指d,不是指修正期限,f(x)一阶导数/f(x)是单位变化率,即修正期限,如何可以直接代人呢?不理解,请赐教

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foxbird716 发表于 2008-9-9 10:29:00
你说那问题,考试时也很困惑我。严格来说,是应该代入修正期限,但因为题目未告诉计息方式,难以求得收益率,硬要算出修正期限过于复杂;另外以题目所告诉期限代替修正期限进行计算后,结果显然能从答案中找出。结合上述一切得出此结论。也许本人解题思路不对,但对于不需要计算过程的选择题,应适当运用捷径,呵呵

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lhxsh2001tj 发表于 2008-9-9 10:41:00
<p>三楼,和你再探讨一下 利息理论中21题的解答,你有如何看法?我觉得春季考试题目均有表述含混的情况,也有可能是我自己理解上的问题,毕竟我不是经济方面的。</p>

9
foxbird716 发表于 2008-9-9 11:57:00
<p>利息理论21题,可以根据第一句话求出该基金的现值A,进而以年利率3.5%算出连续5年每年末支付10000大洋后的第5年终值B;另外根据基金现值A、5%的年利率及相同的支付情形,可以算出相应的第5年终值C。因为终值B和终值C都包含有相同数额的基金本金和每年支出,所以,造成B和C不相等的因素即为利息。所以B与C的差额即为题目所求。</p>

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lhxsh2001tj 发表于 2008-9-9 14:13:00
<p align="left">楼上的,我谈谈我的看法:可以看成连续支付每期为10000的5年期年金,在3.5%和5%的实际利率情况下的利息差异。而不必求现值,你认为呢?</p>

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