1、 一家公司,持有两个零息债券:100亿面值的一年期和200亿面值的五年期,经营一笔保险业务,两年后支出290亿,资产和负债均无风险,持有现金32亿无利息,目前所有者权益为21亿。无风险利率为:1年0.7%,2年1.0%,3年1.2%,4年1.5%,5年2%;不利情景下的无风险利率为:1年1.7%,2年2%,3年2.5%,4年3%,5年4%。(1)计算该公司的经济资本。(2)构建投资组合X用来匹配负债现金流的方法。
2、2012年ANW81亿,VIF158亿,RC28亿,EV202亿,VNB25亿,扣除RC4亿剩21亿;2013年ANW82亿,VIF185亿,RC35亿,VNB30亿扣除RC5亿剩25亿,贴现率12%,投资收益率5.3%,2013年新业务保费86亿,经验估计的NB Strain为10%,(1)公司2013年的预期假设比实际经营是好还是差?为什么?(2)评价公司2013年经营状况。
先谢谢各位啦!